Bitcoin-beloningen zijn momenteel de risico's niet waard nu een belangrijke Wall Street-indicator negatief wordt
De maatstaf benadrukt een zwakke risico-gewogen prestatie tijdens periodes van volatiliteit, een kenmerk van drawdowns die maandenlang kunnen aanhouden.
- De Sharpe-ratio van Bitcoin is diep in het negatieve gebied gedaald, waarbij niveaus worden bereikt die voor het laatst werden gezien tijdens grote dalingen in 2018–2019 en na de marktinzakking van 2022.
- Een negatieve Sharpe-ratio duidt op een slechte risico-gecorrigeerde prestaties, met hoge volatiliteit en zwakke of negatieve rendementen die kunnen aanhouden, zelfs nadat de prijzen niet langer scherp dalen.
- Historisch gezien zijn betekenisvolle trendverschuivingen in bitcoin vaker in lijn geweest met een aanhoudend herstel van de Sharpe-ratio terug in positief gebied dan met de initiële daling onder nul, zelfs nu bitcoin net boven de $90.000 handelt te midden van volatiele en onderpresterende markten.
Beloningen voor het vasthouden van bitcoin zijn de wilde rit niet meer waard.
Dat is het signaal van de Sharpe-ratio van bitcoin, een hulpmiddel dat fondsbeheerders gebruiken om te beoordelen of de extra winst van een investering (bovenop veilige opties zoals Amerikaanse schatkistpapier) de volatierisico's compenseert.
De verhouding is negatief geworden voor bitcoin, volgens gegevensbron CryptoQuant, wat aangeeft dat de opbrengsten de achtbaanrit niet langer rechtvaardigen. Dit weerspiegelt een omgeving waarin scherpe intraday-schommelingen en ongelijkmatige herstelbewegingen erin zijn geslaagd om geen rendement te leveren. De prijzen liggen mogelijk ver onder recente hoogtepunten, maar de volatiliteit blijft hoog, wat de risico-gewogen rendementen samendrukt.
Dit komt terwijl BTC is teruggevallen naar $90.000 sinds het begin oktober recordhoogtes boven $120.000 bereikte.
De Sharpe-ratio werd eerder negatief tijdens de diepste dalen van de voorgaande bearmarkten. Daarom beschouwen sommigen op sociale media de nieuwste negatieve waarde als een teken dat de neerwaartse trend in BTC-prijzen voorbij is en dat er mogelijk binnenkort een nieuwe bullrun begint.
Echter, de negatieve waarde impliceert niet noodzakelijkerwijs een hernieuwde opwaartse trend. Dit komt doordat de Sharpe-ratio, die risico-gecorrigeerde rendementen meet, de huidige marktsituatie weerspiegelt en niet de toekomstige prestaties.
"De Sharpe-ratio voorspelt niet nauwkeurig het dieptepunt. Maar het toont aan wanneer de risico-rendementverhouding is teruggekeerd naar niveaus die historisch gezien grote bewegingen voorafgaan. We zijn oververkocht. Het soort dat kansen creëert—lager risico voor langetermijnpositionering, niet omdat de prijs niet verder kan dalen, maar omdat de risico-gecorrigeerde opzet dit bevordert," zei een analist van CryptoQuant in een blogpost.
Eind 2018 bleef de ratio maandenlang negatief doordat de prijzen laag bleven. Een vergelijkbaar patroon deed zich voor in 2022, toen de indicator gedurende een langdurige berenmarkt, veroorzaakt door hefboomfaillissementen en gedwongen verkopen, onder druk bleef staan.
In feite kan de negatieve Sharpe-ratio-voorwaarde blijven bestaan lang nadat de prijzen niet meer scherp dalen.
Wat handelaren doorgaans in de gaten houden, is hoe de indicator zich gedraagt na een langdurige zwakteperiode. Een aanhoudende terugkeer naar positief gebied duidt vaak op een verbetering van de risico-rendementsverhouding, waarbij winsten de volatiliteit beginnen te overtreffen, een patroon dat historisch samenvalt met hernieuwde stijgingsperiodes.
Op dit moment zijn er geen tekenen van hernieuwde optimisme rondom bitcoin. De cryptocurrency werd verhandeld rond de $90.000, en staat op het punt een week af te sluiten die werd gekenmerkt door ongebruikelijke schommelende volatiliteit en underperformance ten opzichte van goud, obligaties en wereldwijde technologieaandelen.
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
Diversified RWA stablecoins sustain 5-7% yield from real credit as crypto funding compresses to ~4%. GENIUS pushes yield off-chain; TAM grows to $4B in 3 years.
Diversified RWA stablecoins sustain 5-7% yield from real credit as crypto funding compresses to ~4%. GENIUS pushes yield off-chain; TAM grows to $4B in 3 years.
Waarom het belangrijk is:
Diversified RWA stablecoins sustain 5-7% yield from real credit as crypto funding compresses to ~4%. GENIUS pushes yield off-chain; TAM grows to $4B in 3 years.
Crypto staat onder weekenddruk, bitcoin daalt onder $80.000 door evacuaties vanuit het Midden-Oosten door de VS
Franklin Templeton voegt $150 miljoen aan fondsaandelen toe aan de XRP Ledger, allemaal in één wallet
Robinhood ziet sterke stijging in bitcoin- en goudvoorspellingsmarkten nu handelaren verder kijken dan sport
Strategie, Strive staan voor de uitdaging om een balans te vinden tussen het kopen van bitcoin en preferente aandelen dividenden
