主要なウォール街の指標がマイナスに転じたため、現時点でビットコインの報酬はリスクに見合わない

ビットコイン（BTC）を保有する報酬はもはや激しい変動に見合うものではありません。

これは、ビットコインのシャープレシオからのシグナルです。シャープレシオは、ファンドマネージャーが投資の追加利益（米国財務省短期証券のような安全な選択肢を上回る利益）がボラティリティリスクを補っているかを確認するために使用する指標です。

CryptoQuantのデータによると、ビットコインの比率はマイナスに転じており、リターンがジェットコースターのような動きに見合わなくなっていることを示しています。これは、急激な日中の変動と不均一な反発がリターンをもたらさない環境を反映しています。価格は最近の高値から大きく下落している可能性がありますが、ボラティリティは依然として高く、リスク調整後のリターンを圧迫しています。

これは、BTCが10月初旬に12万ドルを超える史上最高値を記録した後、9万ドルまで下落したことを受けたものです。

シャープレシオは、以前の弱気市場の底でマイナスに転じていました。したがって、ソーシャルメディアの一部では、最新のマイナスの数値をBTC価格の下降トレンドが終了し、新たなブルランが間もなく始まる兆候と見なしています。

しかし、マイナスの数値が必ずしも再び上昇トレンドが始まることを意味するわけではありません。これは、リスク調整後のリターンを測定するシャープレシオが、将来のパフォーマンスではなく現在の市場状況を反映しているためです。

"シャープレシオは底値を正確に予測するものではありません。しかし、リスクとリターンのバランスが歴史的に大きな動きを先導する水準にリセットされたことを示しています。現在は売られ過ぎの状態にあります。これは、価格がこれ以上下がらないという意味ではなく、リスク調整された状況がそれを支持しているため、長期ポジショニングにおいてリスクが低い機会を生み出すタイプのものです」と、CryptoQuantのアナリストはブログ投稿で述べました。

2018年後半、市場価格が低迷したまま数か月間、比率はマイナス圏に留まりました。同様のパターンは2022年にも見られ、この指標はレバレッジの失敗と強制売却によって引き起こされた長期の弱気相場を通じて低迷しました。

基本的に、価格の急激な下落が止まった後も、ネガティブなシャープレシオの状態は長期間続く可能性があります。

トレーダーが通常注目するのは、この指標が長期間の弱含みの後にどのように推移するかです。持続的にプラス圏へ戻る動きは、リスク・リワードの改善を示すことが多く、利益が変動率を上回り始めるというパターンであり、これは過去において新たな強気相場の再開と一致してきました。

現時点では、ビットコインにおける強気の再燃の兆候は見られていません。暗号通貨は約90,000ドル付近で取引されており、によって影が差した週の終わりに近づいています。異例のシーソー型ボラティリティ そして、金、債券および世界のテクノロジー株に対するパフォーマンスの低迷。