주요 월스트리트 지표가 음수로 전환됨에 따라 현재 비트코인 보상은 위험을 감수할 만한 가치가 없습니다

비트코인BTC$88,605.45 보유에 대한 보상은 더 이상 변동성 큰 여정을 감수할 가치가 없습니다.

비트코인의 샤프 비율이 보내는 신호입니다. 이는 펀드 매니저들이 투자의 초과 수익(미국 국채 등 안전한 옵션을 초과하는 수익)이 변동성 위험을 보상하는지를 판단하는 도구입니다.

암호화폐 데이터 제공업체 크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면, 비트코인의 비율이 음수로 전환되어 수익률이 더 이상 롤러코스터 같은 변동성을 정당화하지 못하고 있음을 나타냅니다. 이는 급격한 당일 변동성과 불균형한 반등이 수익으로 이어지지 못하는 환경을 반영합니다. 가격이 최근 고점에 비해 상당히 하락했음에도 불구하고 변동성은 여전히 높아, 위험 조정 수익률을 압박하고 있습니다.

이는 BTC가 10월 초 12만 달러를 넘어선 사상 최고치를 기록한 이후 9만 달러로 조정된 가운데 나왔습니다.

샤프 비율은 이전 약세장 최저점에서 음수로 전환된 바 있습니다. 따라서 소셜 미디어 일부에서는 최근의 음수 기록을 BTC 가격 하락세가 종료되었으며, 곧 새로운 강세장이 시작될 수 있다는 신호로 보고 있습니다.

그러나 부정적인 수치는 반드시 새로운 상승 추세를 의미하지는 않습니다. 이는 위험 조정 수익률을 측정하는 샤프 지수가 미래 성과보다는 현재 시장 상태를 반영하기 때문입니다.

"샤프 비율은 바닥을 정확하게 예측하지는 못합니다. 그러나 역사적으로 주요 움직임에 앞서 나타났던 수준으로 위험 대비 보상이 재조정되었음을 보여줍니다. 우리는 과매도 상태입니다. 이는 기회를 창출하는 유형으로—가격이 더 하락하지 못해서가 아니라 위험 조정된 구도가 이를 지지하기 때문에 장기 포지셔닝에 있어 리스크가 낮은 상태입니다,"라고 CryptoQuant의 한 애널리스트가 블로그 게시글에서 밝혔습니다.

2018년 말, 가격이 하락세를 보이는 가운데 비율은 수개월 동안 음수 상태를 유지했습니다. 2022년에도 유사한 패턴이 나타났으며, 이는 레버리지 실패와 강제 매도로 촉발된 장기 약세장에서 해당 지표가 저조한 상태를 지속한 결과였습니다.

기본적으로, 부정적인 샤프 지수 조건은 가격 하락이 급격히 멈춘 이후에도 오래 지속될 수 있습니다.

트레이더들이 일반적으로 주목하는 것은 오히려 해당 지표가 장기 약세 후 어떻게 움직이는지입니다. 지속적으로 긍정 영역으로 회복하는 움직임은 수익이 변동성을 상회하기 시작하는 개선된 리스크-보상 역학을 나타내며, 이는 역사적으로 새로운 강세장과 일치하는 패턴입니다.

현재까지 비트코인에서의 강세 재개 징후는 전혀 나타나지 않고 있습니다. 이 암호화폐는 주가가 90,000달러 근처에서 거래되었으며, 로 얼룩진 한 주를 마감할 뻔했습니다.비정상적인 시소 변동성 금, 채권 및 글로벌 기술주 대비 부진한 성과.