Dubaï interdit les tokens de confidentialité, renforce les règles sur les stablecoins dans le cadre d'une réinitialisation crypto

Le régulateur financier de Dubaï a interdit l'utilisation des tokens de confidentialité au sein du Dubai International Financial Centre, invoquant des risques de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et les sanctions, dans le cadre d'un mise à jour majeure de ses règles concernant les cryptomonnaies qui transfère également la responsabilité de l'approbation des jetons aux entreprises et resserre la définition des stablecoins.

Le cadre réglementaire actualisé des jetons cryptographiques, qui entre en vigueur le 12 janvier, positionne la Dubai Financial Services Authority en tant que régulateur davantage axé sur l'application des normes mondiales de conformité que sur l'approbation des actifs cryptographiques individuels.

L'interdiction intervient alors que les crypto-monnaies axées sur la confidentialité telles que ZEC ont suscité un regain d'intérêt de la part des traders, avec Monero XMR$501.87 a franchi un sommet historique lundi, mais Wallace a présenté la décision comme inévitable pour une juridiction qui vise à rester alignée sur les normes réglementaires internationales. L'interdiction s'applique de manière générale au trading, à la promotion, aux activités de fonds et aux dérivés au sein ou en provenance du DIFC.

« [Les tokens de confidentialité] disposent de fonctionnalités permettant de masquer et d’anonymiser l’historique des transactions ainsi que les détenteurs », a déclaré Elizabeth Wallace, directrice associée en charge des politiques et des questions juridiques à la DFSA, lors d’un entretien avec CoinDesk. « Il est presque impossible pour les entreprises de se conformer aux exigences du Groupe d'action financière (GAFI) si elles négocient ou détiennent des tokens de confidentialité. »

Le mandat du GAFI exige que les entreprises soient en mesure d’identifier toutes les parties impliquées dans une transaction crypto, y compris le bénéficiaire et l’initiateur, a expliqué Wallace.

"La plupart des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et la criminalité financière ne seraient pas satisfaites si vous utilisiez des tokens de confidentialité,” a-t-elle poursuivi.

Au-delà de l’interdiction des tokens de confidentialité eux-mêmes, les règles de la DFSA interdisent également aux entreprises réglementées d’utiliser ou de proposer tout dispositif de confidentialité tels que les mélangeurs, les tumblers ou les outils d’obfuscation qui masquent les détails des transactions.

Contrairement à l'interdiction totale de Dubaï, Hong Kong permet toujours jetons de confidentialité en théorie sous un régime de licence basé sur le risque qui rend leur inscription difficile en pratique, tandis que l'U.E. a été la plus proactive, excluant de facto les pièces de confidentialité et les mixeurs des marchés régulés à travers les règles MiCA et une prochaine interdiction AML des activités cryptographiques anonymes.

Stablecoins, redéfinis

Les stablecoins constituent un autre point focal des règles mises à jour. La DFSA a rigidifié sa définition de ce qu'elle appelle les Jetons Crypto Fiat, réservant cette catégorie aux jetons adossés à des devises fiduciaires et garantis par des actifs de haute qualité et liquides, capables de répondre aux demandes de rachat en période de stress.

« Des choses comme les stablecoins algorithmiques, c’est un peu moins transparent quant à leur mode de fonctionnement et à la possibilité de les échanger », a déclaré Wallace, ajoutant que l’approche de la DFSA est en accord avec celle d’autres régulateurs mettant l’accent sur la qualité des actifs et la liquidité.

Interrogé au sujet d'Ethena, l'un des stablecoins algorithmiques à la croissance la plus rapide, Wallace a déclaré qu'il ne serait pas qualifié de stablecoin selon le cadre du DIFC, bien qu'il ne soit pas interdit de manière catégorique.

« Dans notre régime, Ethena ne serait pas considéré comme un stablecoin », a-t-elle déclaré. « Ce serait considéré comme un jeton cryptographique. »

Processus d'approbation dirigé par l'industrie

Au-delà des tokens de confidentialité et des stablecoins, le cadre révisé marque un changement significatif dans la manière dont les actifs cryptographiques sont approuvés pour une utilisation dans la zone franche financière de Dubaï.

Plutôt que de publier une liste de tokens approuvés, la DFSA exigera désormais que les entreprises agréées évaluent et documentent si les actifs cryptographiques qu'elles proposent sont appropriés, et qu'elles maintiennent ces décisions sous examen continu.

Le changement, a déclaré Wallace, a été motivé par les retours de l'industrie et reflète un marché en maturation plutôt qu'une approche réglementaire plus légère.

« Les retours des entreprises indiquaient que le marché avait évolué, » a-t-elle déclaré. « Elles-mêmes ont évolué et sont devenues plus familières avec la réglementation des services financiers, et elles souhaitent avoir la capacité de prendre cette décision par elles-mêmes. »

Wallace a déclaré que cette approche s'aligne sur la pensée d'autres régulateurs internationaux selon laquelle la responsabilité de la sélection des actifs devrait incomber aux entreprises, et non aux superviseurs.

Selon Dubai, l'avenir de la cryptomonnaie au sein d'un centre financier mondial appartient aux sociétés d'actifs capables d'expliquer, de défendre et de superviser, les régulateurs étant moins intéressés par la bénédiction des tokens que par l'obligation faite aux entreprises d'assumer les conséquences de leur inscription sur un marché où la traçabilité, la responsabilité et la conformité sont non négociables.