Dubái prohíbe el uso de tokens de privacidad en los exchanges y endurece las normas sobre stablecoins en la reestructuración cripto

El regulador financiero de Dubái prohibió el uso de tokens de privacidad en los intercambios del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), citando riesgos de cumplimiento en materia de prevención de lavado de dinero (AML) y sanciones, como parte de un amplia actualización de sus normas sobre criptomonedas que también traslada la responsabilidad de la aprobación de tokens a las empresas y endurece la definición de las stablecoins.

El actualizado Marco Regulatorio de Tokens Cripto, que entra en vigor el 12 de enero, posiciona a la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) como un regulador enfocado menos en aprobar activos cripto individuales y más en hacer cumplir los estándares de cumplimiento global.

La prohibición se aplica a las bolsas reguladas dentro de Dubái, no significa que los residentes no puedan mantener monedas de privacidad en una cartera privada.

La prohibición llega en un momento en que monedas de privacidad como zcash ZEC$292,15 han experimentado un renovado interés por parte de los operadores, con monero XMR$347,15 alcanzando un máximo histórico el lunes. Se aplica de manera amplia en el comercio, la promoción, la actividad de fondos y los derivados dentro o desde el DIFC.

Elizabeth Wallace, directora asociada de políticas y asuntos legales en la DFSA, enmarcó la decisión como inevitable para una jurisdicción que busca mantenerse alineada con las normas regulatorias internacionales.

“[Los tokens de privacidad] tienen características para ocultar y anonimizar el historial de transacciones y también a los titulares,” dijo Wallace en una entrevista con CoinDesk. “Es casi imposible para las empresas cumplir con los requisitos del Grupo de Acción Financiera si están negociando o manteniendo tokens de privacidad.”

El mandato del GAFI es que las empresas deben ser capaces de identificar todas las partes de la transacción criptográfica, incluyendo al beneficiario y al originador, según Wallace.

"La mayoría de los requisitos relacionados con la prevención del lavado de dinero y el delito financiero no se cumplirían si usted utilizara tokens de privacidad,” dijo ella.

Más allá de prohibir los tokens de privacidad, las normas de la DFSA también prohíben a las empresas reguladas el uso u oferta de cualquier dispositivo de privacidad, tales como mezcladores, trituradoras o herramientas de ofuscación que oculten los detalles de las transacciones.

La prohibición contrasta con Hong Kong, que aún permite tokens de privacidad en teoría bajo un régimen de licencias basado en el riesgo que dificulta su cotización en la práctica. La Unión Europea avanzó más, expulsando efectivamente a las monedas de privacidad y a los mezcladores de los mercados regulados a través de las normas MiCA y una próxima prohibición de la actividad cripto anónima.

Stablecoins, redefinidas

Las stablecoins son otro punto focal de las reglas actualizadas. La DFSA reforzó su definición de lo que denomina "tokens cripto fiat", reservando la categoría para tokens vinculados a monedas fiat y respaldados por activos líquidos y de alta calidad capaces de satisfacer las demandas de redención durante periodos de estrés.

“Cosas como las stablecoins algorítmicas, son un poco menos transparentes en cuanto a cómo operan y la capacidad de redimirlas,” dijo Wallace, agregando que el enfoque de la DFSA se alinea con otros reguladores que enfatizan la calidad de los activos y la liquidez.

Preguntado sobre Ethena, una de las stablecoins algorítmicas de mayor crecimiento, Wallace afirmó que no calificaría como una stablecoin bajo el marco del DIFC, aunque no sería prohibida de manera absoluta.

“En nuestro régimen, Ethena no sería considerada una stablecoin,” dijo. “Sería considerada un token criptográfico.”

Proceso de aprobación liderado por la industria

Más allá de los tokens de privacidad y las stablecoins, el marco revisado representa un cambio significativo en la forma en que los activos criptográficos son aprobados para su uso en la zona franca financiera de Dubái.

En lugar de publicar una lista de tokens aprobados, la DFSA ahora exigirá a las empresas con licencia que evalúen y documenten si los criptoactivos que ofrecen son adecuados, y que mantengan esas decisiones bajo revisión continua.

El cambio, dijo Wallace, fue impulsado por la retroalimentación de la industria y refleja un mercado en maduración más que una regulación más leve.

“La retroalimentación de las empresas fue que el mercado había evolucionado,” dijo ella. “Ellas mismas habían evolucionado y se habían familiarizado más con la regulación de servicios financieros, y quieren tener la capacidad de tomar esa decisión por sí mismas.”

Wallace afirmó que el enfoque se alinea con el pensamiento de otros reguladores internacionales, quienes consideran que la responsabilidad de la selección de activos debe recaer en las empresas, no en los supervisores.

Desde la perspectiva de Dubái, el futuro de las criptomonedas dentro de un centro financiero global pertenece a las empresas de activos que pueden explicar, defender y supervisar, con reguladores menos interesados en bendecir tokens que en obligar a las empresas a asumir las consecuencias de listarlos en un mercado donde la trazabilidad, la responsabilidad y el cumplimiento son innegociables.

ACTUALIZACIÓN (12 de enero, 15:45 UTC): Actualiza el titular para aclarar que la prohibición se aplica al uso de tokens de privacidad en los intercambios. Añade un párrafo sobre cómo no afecta a las monedas de privacidad en billeteras privadas.