Dubai verbietet Privacy-Token, verschärft Stablecoin-Regeln im Rahmen des Krypto-Neustarts

Die Finanzaufsichtsbehörde von Dubai hat den Einsatz von Privacy Tokens im Dubai International Financial Centre verboten und dabei Risiken in Bezug auf Geldwäschebekämpfung und Sanktionseinhaltung angeführt, im Rahmen eines umfassende Aktualisierung seiner Krypto-Vorschriften die zudem die Verantwortung für die Token-Zulassung auf Unternehmen verlagert und die Definition von Stablecoins strafft.

Der aktualisierte Regulierungsrahmen für Krypto-Token, der am 12. Januar in Kraft tritt, positioniert die Dubai Financial Services Authority als Aufsichtsbehörde, die sich weniger auf die Genehmigung einzelner Krypto-Assets konzentriert und stattdessen stärker auf die Durchsetzung globaler Compliance-Standards fokussiert.

Das Verbot erfolgt, da Datenschutzmünzen wie ZEC ein erneutes Interesse von Händlern verzeichnen, wobei Monero XMR$323,69 durchbricht am Montag ein Allzeithoch, doch Wallace stellte die Entscheidung als unvermeidlich für eine Gerichtsbarkeit dar, die bestrebt ist, sich an internationalen regulatorischen Normen auszurichten. Das Verbot gilt umfassend für Handel, Werbung, Fondsaktivitäten und Derivate im oder aus dem DIFC.

„[Privacy Tokens] verfügen über Funktionen, um die Transaktionshistorie sowie die Inhaber zu verbergen und zu anonymisieren“, sagte Elizabeth Wallace, Associate Director für Politik und Recht bei der DFSA, in einem Interview mit CoinDesk. „Es ist nahezu unmöglich für Unternehmen, die Anforderungen der Financial Action Task Force zu erfüllen, wenn sie Privacy Tokens handeln oder halten.“

Das Mandat der FATF besagt, dass Unternehmen in der Lage sein müssen, alle Teile der Krypto-Transaktion zu identifizieren, einschließlich des Begünstigten und des Auftraggebers, erklärte Wallace.

"Die meisten Anforderungen im Bereich der Geldwäschebekämpfung und der Finanzkriminalität würden nicht erfüllt, wenn Sie sich mit Privacy Tokens beschäftigen,“ fuhr sie fort.

Über das Verbot von Privacy-Token hinaus untersagen die DFSA-Regeln regulierten Unternehmen auch die Nutzung oder das Angebot jeglicher Privacy-Tools wie Mixer, Tumblers oder Verschleierungswerkzeuge, die Transaktionsdetails verbergen.

Im Gegensatz zum vollständigen Verbot in Dubai, Hongkong erlaubt weiterhin Privacy-Token theoretisch unter einem risikobasiertes Lizenzierungssystem, das es in der Praxis erschwert, sie zu listen, während die EU am weitesten vorangeschritten ist und effektiv Datenschutzmünzen sowie Mixer aus regulierten Märkten verdrängt hat durch MiCA-Vorschriften und ein bevorstehendes AML-Verbot anonymer Krypto-Aktivitäten.

Stablecoins, neu definiert

Stablecoins sind ein weiterer Schwerpunkt der aktualisierten Vorschriften. Die DFSA hat ihre Definition dessen, was sie als Fiat-Krypto-Token bezeichnet, verschärft und die Kategorie für Token reserviert, die an Fiat-Währungen gebunden sind und durch hochwertige, liquide Vermögenswerte gedeckt werden, die in der Lage sind, Rücknahmeanforderungen in Stressphasen zu erfüllen.

„Dinge wie algorithmische Stablecoins sind etwas weniger transparent in Bezug darauf, wie sie funktionieren und wie man sie einlösen kann“, sagte Wallace und fügte hinzu, dass der Ansatz der DFSA mit dem anderer Aufsichtsbehörden übereinstimmt, die den Fokus auf Vermögensqualität und Liquidität legen.

Auf die Frage zu Ethena, einer der am schnellsten wachsenden algorithmischen Stablecoins, erklärte Wallace, dass dieser gemäß dem DIFC-Rahmenwerk nicht als Stablecoin qualifizieren würde, jedoch nicht vollständig verboten wäre.

„In unserem Regime würde Ethena nicht als Stablecoin betrachtet werden“, sagte sie. „Es würde als Kryptotoken angesehen werden.“

Branchengeführter Genehmigungsprozess

Über Privacy-Token und Stablecoins hinaus stellt der überarbeitete Rahmen eine bedeutende Veränderung dar, wie Krypto-Assets für die Nutzung in der Finanzfreizone Dubais genehmigt werden.

Anstatt eine Liste genehmigter Token zu veröffentlichen, wird die DFSA nun von lizenzierten Unternehmen verlangen, zu bewerten und zu dokumentieren, ob die von ihnen angebotenen Krypto-Assets geeignet sind, und diese Entscheidungen laufend zu überprüfen.

Die Veränderung, so Wallace, wurde durch Rückmeldungen aus der Branche vorangetrieben und spiegelt einen reiferen Markt wider, nicht jedoch eine leichtere regulatorische Hand.

„Das Feedback der Unternehmen war, dass sich der Markt weiterentwickelt hat“, sagte sie. „Sie selbst haben sich weiterentwickelt und sind mit der Regulierung von Finanzdienstleistungen vertrauter geworden, und sie möchten die Möglichkeit haben, diese Entscheidung selbst zu treffen.“

Wallace erklärte, dass der Ansatz mit der Auffassung anderer internationaler Aufsichtsbehörden übereinstimmt, wonach die Verantwortung für die Vermögensauswahl bei den Unternehmen und nicht bei den Aufsichtsbehörden liegen sollte.

Aus Dubais Sicht gehört die Zukunft der Kryptowährungen innerhalb eines globalen Finanzzentrums den Vermögensverwaltungsunternehmen, die in der Lage sind, diese zu erklären, zu rechtfertigen und zu überwachen. Die Regulatoren sind weniger daran interessiert, Token zu segnen, als vielmehr daran, Unternehmen dazu zu zwingen, die Verantwortung für die Notierung dieser Token in einem Markt zu übernehmen, in dem Rückverfolgbarkeit, Rechenschaftspflicht und Compliance unverhandelbar sind.