Bitcoin entre dans le « mois le plus dynamique » avec une probabilité de 99 % de réduction des taux par la Fed : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Tous les horaires sont en heure de l’Est sauf indication contraire)

Les marchés cryptographiques poursuivent leur progression cette semaine après des données sur l'emploi américain plus faibles que prévu et dans un contexte de fermeture gouvernementale, ce qui a conduit le marché à considérer comme quasi certain une baisse des taux par la Réserve fédérale le mois prochain.

Le Bitcoin a progressé de 2,15 % supplémentaires au cours des dernières 24 heures pour atteindre 118 700 $, tandis que le marché plus large, mesuré par le CoinDesk 20 (CD20) l'indice, a progressé de 2,33 % au cours de la même période. Ce rallye est survenu malgré, ou en raison de, une incertitude croissante sur les marchés traditionnels.

L'étincelle est venue d'une chute inattendue des emplois privés aux États-Unis. Les données ADP ont montré un baisse de 32 000 emplois en septembre, contre des prévisions de gain de 50 000. Avec la fermeture du gouvernement arrêtant les données officielles sur l’emploi, les traders sont contraints de s’appuyer sur cet écart pour obtenir des informations, ce qui entraîne une augmentation des paris sur des baisses de taux.

Données de Polymarket montre désormais que les traders évaluent à 91 % la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base plus tard ce mois-ci, tandis que sur le du CMEFedWatch outil, les chances d'une telle réduction de taux sont de 99 %.

« Les marchés semblent avoir réagi avec une stabilité relative dans les 24 premières heures suivant la fermeture du gouvernement américain », a déclaré Philipp Zentner, PDG et fondateur de LIFI Protocol, à CoinDesk. « Il convient de noter que lors de la dernière grande fermeture en 2018–2019, qui a duré 35 jours, les marchés sont restés largement résilients, et nous pourrions observer des dynamiques similaires cette fois-ci. »

Cette stabilité, associée à un environnement macroéconomique accommodant, est de bon augure pour les actifs à risque tels que les cryptomonnaies.

Les marchés des dérivés reflètent également cette évolution, avec un intérêt ouvert en hausse de près de 4 % pour atteindre 216 milliards de dollars selon CoinGlass données. De même, les ETF crypto au comptant ont enregistré plus de 2,3 milliards de dollars d'entrées nettes depuis le début de la semaine, selon SoSoValue.

Pourtant, certains mettent en garde contre des risques structurels. « Les stratégies qui reposent sur des primes d'actions pour acheter du bitcoin atteignent leurs limites », a déclaré Justin Wang, co-fondateur de Zeus Network, à CoinDesk. « Une adoption institutionnelle durable du Bitcoin nécessite une infrastructure qui ne dépend ni du sentiment du marché ni des primes d'actions. »

Alors que la fermeture se prolonge et que les signaux économiques deviennent de plus en plus incertains, les investisseurs semblent se tourner vers des actifs alternatifs tels que l'or et la cryptomonnaie. Interrogé par CoinDesk, Markus Levin, cofondateur de XYO, a souligné que la structure des prix du BTC est « »montrant une complétion classique de la vague d'Elliott au sein d'un coin ascendant, un schéma qui signale souvent une consolidation avant un mouvement décisif.

« Les flux institutionnels et l’activité des dérivés seront essentiels pour déterminer si cette configuration se traduit par de nouveaux sommets ou une correction plus profonde. Dans les deux cas, nous entrons dans l’un des mois historiquement les plus dynamiques pour le Bitcoin, et les acteurs du marché doivent se préparer à une volatilité accrue », a-t-il déclaré.

Restez vigilant !

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez « » de CoinDeskSemaine Crypto à Venir" note.

• Crypto
  • Rien de prévu.
• Macro
  • 2 oct., 8h30 : Demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis (semaine terminée le 27 sept.) Est. 223K, demandes continues (semaine terminée le 20 sept.) Est. 1930K. Le rapport a été retardé en raison d'une fermeture du gouvernement fédéral.
• Résultats (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements de Tokens

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez « » de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Votes et appels de gouvernance
  • ENS DAO est en train de voter pour rembourser l'équipe eth.limo 109 818,82 USDC provenant de la trésorerie. Ces fonds sont destinés à couvrir les frais juridiques liés à l'exploitation de leur passerelle publique. Le vote se termine le 2 octobre.
  • La DAO Arbitrum est en train de voter pour transférer 8 500 ETH inactifs à son équipe de trésorerie pour générer des rendements et soutenir l'écosystème. Cette initiative devrait générer environ 204 ETH par an. Le vote se termine le 2 octobre.
  • Gitcoin DAO organise un revote pour approuver un fonds de contrepartie révisé de 1 175 000 $ et des catégories de subventions mises à jour pour sa prochaine session de subventions, la 24e (GG24). Les votes prennent fin le 2 octobre.
• Déverrouillages
  • 2 oct. : ENA$0.2727 débloquera 0,62 % de son offre en circulation d'une valeur de 23,65 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 2 oct. : DoubleZero (2Z) sera coté sur Binance Alpha, Coinone, Kraken, Bithumb, OKX, et d'autres.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez « » de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Jour 2 sur 2 : Sommet FinTech du Nord 2025 (Londres)
• Jour 2 sur 2 : TOKEN2049 Singapour
• 2 oct. : Sommet sur les Stablecoins 2025 (Singapour)
• Jour 1 sur 3 : Lightning Plus Plus Berlin

Discussion sur les Tokens

Par Oliver Knight

• Le fondateur de Plasma, Paulie Punt, a réfuté les affirmations selon lesquelles le jeton XPL récemment émis aurait été vendu par des membres de l’équipe, malgré des données on-chain suggérant le contraire.
• Paul a déclaré qu’aucun membre de l’équipe Plasma n’a vendu ses avoirs en XPL depuis le lancement. Selon lui, toutes les allocations destinées aux investisseurs et à l’équipe sont soumises à une période de blocage de trois ans avec une période de carence d’un an, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être consultées ni vendues durant ce laps de temps. Il a souligné que les affirmations circulantes concernant un déchargement par des initiés étaient infondées.
• Le fondateur de Plasma a également rejeté les descriptions selon lesquelles l'équipe serait principalement composée d'anciens employés de « Blast ». Sur les quelque 50 membres de l'équipe, seuls trois avaient précédemment travaillé chez Blur ou Blast, a-t-il indiqué. Il a souligné que le groupe comprend également des professionnels ayant une expérience chez Google, Facebook, Square, Temasek, Goldman Sachs et Nuvei, mettant en avant la portée plus large du projet.
• Un autre point de controverse a été Wintermute, une société de trading crypto bien connue souvent engagée en tant que teneur de marché pour de nouveaux projets. Paul a nié que Plasma ait un contrat avec Wintermute pour des services de tenue de marché ou autres, affirmant que la société ne dispose pas de plus d’informations sur les avoirs XPL de Wintermute que le public.
• Le chercheur pseudonyme ManaMoon avait initialement affirmé que plus de 600 millions de tokens XPL avaient été transférés du coffre-fort du projet vers des plateformes d'échange depuis le lancement.
• XPL a relativement sous-performé depuis son lancement, passant d’un sommet de 1,68 $ à 0,97 $, tandis que le volume quotidien des échanges est resté stable à 2,6 milliards de dollars.

Positionnement des Dérivés

• Le marché des contrats à terme BTC affiche une tendance haussière forte et soutenue, avec des indicateurs clés atteignant de nouveaux sommets. L'intérêt ouvert a grimpé à un niveau record de 32,6 milliards de dollars, reflétant une augmentation significative de l'exposition des traders, Binance en tête avec 13,6 milliards de dollars.
• Ce taux d’intérêt record est soutenu par une base annualisée stable à 3 mois, qui s'est stabilisée autour de 7 %, indiquant que le trade de base reste rentable et renforçant le sentiment positif du marché. La combinaison de ces deux indicateurs suggère que l’action des prix récente est motivée par une position haussière forte et fondée sur la conviction plutôt que par une spéculation à court terme.
• Le marché des options BTC présente une image complexe et contradictoire du sentiment. Alors que le Skew Delta 25 pour les options à court terme poursuit sa tendance à la baisse, atteignant désormais seulement 3,25 %, ce qui suggère que les traders sont prêts à payer une prime pour les puts afin de se couvrir contre le risque à la baisse, le volume Put/Call sur 24 heures raconte une histoire différente.
• Les options d'achat dominent toujours le volume avec plus de 56 %, indiquant que la majorité des traders se positionnent activement en vue d'un rallye plutôt que d'une baisse.
• Pendant ce temps, le taux de financement du BTC sur les principales plateformes d’échange oscille entre 9 % et 10 % annualisés, ce qui indique une demande soutenue pour les positions longues à effet de levier.
• Cependant, un cas exceptionnel notable est Deribit, où le taux de financement a grimpé de manière spectaculaire à plus de 60 %. Ce pic isolé mais extrême suggère une demande intense et concentrée pour les positions longues sur cette plateforme, mais le marché global, y compris les altcoins, ne semble pas encore surchauffé avec un financement moyen pour les 30 principales crypto-monnaies par capitalisation boursière d'environ 10 % annualisé, selon Coinglass.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en hausse de 1,12 % depuis 16h00 HNE mercredi à 118 927,57 $ (24h : +2,23 %)
• L'ETH progresse de 1,27 % à 4 392,20 $ (24h : +2,59 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 1,49 % à 4 232,18 (24h : +2,41 %)
• Le taux composite de staking Ether CESR reste inchangé à 2,87 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0135 % (14,7825 % annualisé) sur KuCoin

• Le DXY est en baisse de 0,18 % à 97,53
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,12 % à 3 902,00 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 0,2 % à 47,58 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,87 % à 44 936,73
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 1,61 % à 27 287,12
• Le FTSE reste stable à 9 449,86
• L'Euro Stoxx 50 progresse de 1,30 % à 5 653,99
• Le DJIA a clôturé mercredi inchangé à 46 441,10
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,34 % à 6 711,20
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,42 % à 22 755,16
• Le S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,28 % à 30 107,67
• Le S&P 40 Amérique Latine a clôturé en baisse de 1,55 % à 2 905,87
• Le taux du Trésor américain à 10 ans baisse de 1,2 points de base pour s’établir à 4,094 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont stables à 6 766,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 0,25 % à 25 081,00
• Les contrats E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average reculent de 0,11 % à 46 672,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,84 % (-0,36 %)
• Ratio Ether sur bitcoin : 0,03691 (0,63%)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 059 EH/s
• Prix du hash (spot) : 49,91 $
• Frais Totaux : 3,63 BTC / 423 349 $
• Intérêt Ouvert des Contrats à Terme CME : 137 820 BTC
• BTC coté en or : 30,6 oz
• Capitalisation boursière BTC vs or : 8,66 %

Analyse technique

• Le mouvement d'hier a vu le bitcoin franchir la zone d'ordre baissier sur le graphique journalier, se négociant désormais à 118 675 $. La clôture quotidienne signale un changement dans la structure du marché, favorisant les haussiers.
• Un nouveau test du bloc d’ordres — le transformant ainsi de résistance en support — serait un retracement sain pouvant permettre à Bitcoin de retenter les sommets historiques. Les haussiers souhaiteront voir Bitcoin s’établir au-dessus du bloc d’ordres.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé mercredi à 346,17 $ (+2,57 %), +2 % à 353,11 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôture à 129,03 $ (-2,68 %), +3 % à 132,90 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 35,83 $ (+5,97 %), +2,99 % à 36,90 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 60,81 $ (-4,4 %), +2,22 % à 62,16 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 18,61 $ (+1,92 %), +2,47 % à 19,07 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 18,93 $ (-0,53 %), +1,74 % à 19,26 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 17,97 $ (+0,17 %), +1,22 % à 18,19 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 14,59 $ (+0,62 %), +1,71 % à 14,84 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 45,07 $ (+1,88 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 28,31 $ (+1,91 %), +0,11 % à 28,34 $

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 338,41 $ (+5,03 %), +2,29 % à 346,15 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 31,03 $ (+3,43 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 17,37 $ (+2,12 %), +1,78 % à 17,68 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 6,53 $ (+13,17 %), +2,6 % à 6,70 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,56 $ (+5,79 %), +5,47 % à 2,70 $

Flux des ETF

Fonds négociés en bourse (ETF) BTC au comptant

• Flux net quotidien : 675,8 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 58,4 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~ 1,32 million

ETF Spot ETH

• Flux net quotidien : 80,9 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 13,9 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,61 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Le Bitcoin dépasse les 119 000 $ alors que la fermeture du gouvernement américain entre en vigueur ; les options BTC semblent bon marché (CoinDesk) : Un rapport sur l'emploi retardé en raison de la fermeture pourrait inciter la Fed à des réductions plus importantes, et un stratège de 21Shares indique que les récents gains du bitcoin suggèrent qu'un rallye explosif pourrait être à prévoir.
• Les États-Unis fourniront à l'Ukraine des renseignements pour des frappes de missiles en profondeur à l'intérieur de la Russie (The Wall Street Journal) : Trump a autorisé pour la première fois les agences de renseignement américaines et le Département de la guerre à fournir à l’Ukraine des données de ciblage pour des frappes de missiles à longue portée sur des installations énergétiques russes.
• « La tokenisation va engloutir l'ensemble du système financier », déclare le PDG de Robinhood (CoinDesk) : Robinhood élargit son offre d’actions tokenisées en Europe et envisage le secteur immobilier pour la prochaine étape. Le PDG Vlad Tenev déclare que les États-Unis doivent rattraper leur retard par rapport à l’Europe en matière de réglementation des actifs numériques.
• L’expansion du projet d’ETF Crypto en Thaïlande s’étend au-delà du Bitcoin, selon le régulateur (Bloomberg) : La Securities and Exchange Commission de Thaïlande élabore des règles permettant aux fonds communs de placement d'offrir des ETF liés à des paniers de cryptomonnaies, dans le but d'attirer les investisseurs plus jeunes dans un contexte de marché actions morose.