Le Bitcoin dépasse les 119 000 $, XRP, SOL, ETH en forte hausse alors que la fermeture du gouvernement américain entre en vigueur ; les options BTC semblent bon marché

Bitcoin BTC$67.072,94 a bondi à son plus haut niveau en plus de deux mois alors que le gouvernement américain a cessé ses opérations, posant probablement les bases d'un élan positif de liquidité en monnaie fiduciaire.

La principale cryptomonnaie a augmenté de près de 4 % au cours des dernières 24 heures, avec des prix atteignant brièvement 119 455 $ pour la première fois depuis la mi-août, Données CoinDesk show. D’autres tokens majeurs tels que l’ether ETH$1964,68, XRP XRP$1,3841, solana SOL$80,39 et DOGE$0.09214 ont augmenté de 4 % à 7 %. L’indice CoinDesk 20 (CD20) a augmenté 5 % à 4 217 points.

Le la hausse fait suite à une fermeture du gouvernement américain mercredi après qu'un Congrès profondément divisé ait empêché les responsables de parvenir à un accord de financement.

La fermeture pourrait retarder la publication du rapport des créations d’emplois non agricoles de vendredi, le chiffre officiel mensuel de l’emploi, qui finirait par préparer le terrain à une impulsion positive de liquidité ou à une expansion de la liquidité dans le système financier. Cela se traduit souvent par un accès facilité au financement, une réduction du coût de l’emprunt et encourage la croissance économique ainsi que la prise de risque sur les marchés financiers.

"Si l’ADP est un indicateur précurseur et que la publication du BLS est retardée, il est probable que la Fed procède à une réduction de 25 points de base en octobre et accompagne cette décision d’orientations maintenant une seconde baisse possible d’ici décembre, tout en laissant entrevoir un début de réduction du resserrement quantitatif (QT). Ce mélange devrait faire baisser les rendements réels et affaiblir le dollar au quatrième trimestre, avec un léger bear-steepening de la courbe et un maintien de la demande pour l’or. Effet net : un impulse de liquidité positif qui soutient historiquement le BTC," a déclaré Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, dans un courriel.

Le rapport ADP sur les emplois privés de mercredi a dressé un tableau sombre du marché du travail, renforçant ainsi l'argument en faveur de nouvelles baisses de taux de la Fed. La banque centrale a réduit les taux de 25 points de base le mois dernier, tout en laissant entendre un assouplissement supplémentaire dans les mois à venir.

Mena a ajouté que la hausse du prix du BTC à la suite de la fermeture gouvernementale pourrait être un indice d'un rallye explosif imminent.

"Le message est clair : avec les publications de données traditionnelles en pleine évolution et une incertitude macroéconomique très élevée, le Bitcoin demeure l’un des rares actifs à prospérer lorsque l’ancien manuel ne fonctionne plus. Les investisseurs devraient suivre ce moment de près – il pourrait marquer la prochaine phase explosive de hausse sur les marchés cryptographiques," a-t-il souligné.

Les options semblent bon marché

Une façon de profiter du mouvement important imminent, tout en étant couvert, pourrait être d'utiliser les options cotées sur Deribit, qui semblent peu coûteuses à court terme, selon Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata.

Après une longue 'période de calme' pour la volatilité du BTC, la fermeture du gouvernement américain pourrait enfin être le catalyseur pour faire bouger significativement le BTC," a déclaré Magadini à CoinDesk. "Cela, combiné à un contango prononcé dans la structure par échéance de la volatilité implicite, rend les options attractives.

Le contango prononcé dans la structure par terme de la volatilité implicite (IV), représenté par une courbe IV orientée à la hausse des échéances à court terme vers les échéances à plus long terme, indique que le marché anticipe une volatilité future nettement supérieure à la volatilité à court terme.

Cela rend les options à court terme relativement bon marché. Les prix des options sont influencés par la volatilité implicite.

Magadini a cité le straddle long comme l'une des stratégies préférées pour tirer parti de l'imminent boom de la volatilité. Il consiste en l'achat simultané d'options d'achat et de vente au même prix d'exercice et avec la même échéance. L'option d'achat gagne de la valeur lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente, tandis que l'option de vente offre une protection contre les baisses de prix. Ensemble, cela signifie que l'acheteur du straddle profite de mouvements de prix significatifs dans les deux sens.

"Le dollar américain devrait probablement enregistrer des flux en raison du Shutdown et du chiffre de la masse salariale de cette semaine... qui orienteront la Fed. Ces catalyseurs pourraient soit provoquer un rallye du BTC (en tant que couverture contre le dollar), soit un krach (en cas de panique des actifs à risque)," a-t-il déclaré, expliquant la préférence pour la stratégie straddle.