Mercato vacilla per la cautela della Fed mentre si avvicina la scadenza delle opzioni: Crypto Daybook Americas

Di Francisco Rodrigues (Tutti gli orari ET salvo diversa indicazione)

Il mercato delle criptovalute sta faticando a trovare una base stabile dopo che il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, parlando dopo che la banca centrale ha ridotto il tasso di interesse di 25 punti base, ha suggerito che un'ulteriore riduzione a dicembre non è garantita.

Bitcoin BTC$88.122,79 è in calo del 2,5% nelle ultime 24 ore a 110.200 dollari, mentre il mercato più ampio misurato dal CoinDesk 20 (CD20) l'indice ha perso l'1,7%.

Sebbene la riduzione di mercoledì fosse prevista, l'esitazione di Powell riguardo a ulteriori allentamenti ha innescato un ritracciamento degli asset rischiosi. La mossa è avvenuta nonostante il Presidente Donald Trump abbia segnalato un allentamento delle tensioni commerciali con la Cina.

La turbolenza ha portato a oltre 820 milioni di dollari di liquidazioni nel mercato delle criptovalute nelle ultime 24 ore. Gli indici azionari hanno registrato lievi cali e l'oro fatica a mantenersi sopra la soglia dei 4.000 dollari.

Tuttavia, la banca centrale ha anche annunciato che terminerà la riduzione del proprio bilancio entro il 1° dicembre, una mossa che potrebbe aumentare la liquidità nei mercati finanziari. Secondo la banca spagnola Bankinter, ciò che impedisce ai prezzi degli asset tradizionali di salire è un caso di “mal di montagna”.

“Le prossime 48 ore dovrebbero essere dedicate ad assimilare l'immenso flusso di informazioni, in particolare i risultati aziendali e le notizie dalle banche centrali,” hanno scritto gli analisti della banca in una nota. “La tendenza di fondo è reagire in modo piuttosto positivo, con l'unica limitazione rappresentata dal 'mal d'altitudine' dovuto ai nuovi massimi.”

Le quote elevate non rappresentano un problema per le criptovalute, dato che il bitcoin sta trattando a circa il 13% al di sotto del massimo storico raggiunto meno di un mese fa. Secondo QCP Capital, si tratta di una conseguenza di un entusiasmo contenuto.

“Il flash crash del 10 ottobre ha lasciato sia gli investitori retail che quelli istituzionali cauti, e la liquidità nel libro ordini non si è ancora ripresa,” gli analisti della società ha scritto. “Nel frattempo, i tesoretti di asset digitali (DAT) stanno aumentando la pressione di vendita poiché molti scambiano sotto 1 mNAV.”

Questi sconti potrebbero portare più DAT a riacquistare azioni con fondi che potrebbero derivare da vendite di asset. La società di tesoreria Ether ETHZilla ha fatto notizia all'inizio di questa settimana proprio per questo, vendita di 40 milioni di dollari in ETH per riacquistare azioni a un prezzo scontato rispetto al NAV.

Nel frattempo, l'expiry delle opzioni di venerdì da 13 miliardi di dollari sta aumentando la pressione sui prezzi delle criptovalute. Secondo i dati di Deribit, i market maker sono esposti a gamma negativa a prezzi di esercizio compresi tra 100.000 e 111.000 dollari.

Questa configurazione significa che l'attività di copertura potrebbe amplificare le oscillazioni di prezzo fino alla fine della settimana. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare CoinDesk's ""Settimana Crypto in Arrivo".

• Cripto
  • 30 ottobre: Cronos la mainnet di (CRO) riceve il aggiornamento “Smarturn”.
  • 30 ottobre, 10:00: Core Scientific (CORZ) virtuale riunione straordinaria per il voto degli azionisti sulla fusione con CoreWeave (CRWV) e sulla relativa remunerazione esecutiva.
  • 30 ottobre: HashKey Chain (HSK) sospende nuovi ordini di staking per aggiornamento il contratto di staking, promettendo rendimenti migliorati e un APY più sostenibile.
• Macro
  • 30 ottobre, 8:00: Tasso di crescita del PIL messicano nel terzo trimestre (Preliminare). Var. annua stimata -0,2%, var. trimestrale stimata -0,3%.
  • 30 ottobre, 9:55: Michelle W. Bowman, Vicepresidente per la Supervisione della Federal Reserve, sta intervenendo all’Incontro di Sensibilizzazione sulla Crescita Economica e la Riduzione della Documentazione Regolamentare. Guarda in diretta.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 30 ottobre: Coinbase Global (COIN), dopo la chiusura del mercato, $1,14.
  • 30 ottobre: Reddit (RDDT), dopo la chiusura del mercato, 52 centesimi
  • 30 ottobre: Riot Platforms (RIOT), dopo la chiusura del mercato, -7 centesimi.
  • 30 ott.: Strategy (MSTR), post-mercato, -10 centesimi.

Eventi Token

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare CoinDesk's ""Settimana Crypto in Arrivo".

• Voti di governance e chiamate
  • Arbitrum DAO sta votando su una proposta per trasferire 8.500 ETH dalla sua tesoreria al Consiglio di Gestione della Tesoreria di Arbitrum per attivare fondi inattivi e generare rendimento. Le votazioni terminano il 30 ottobre.
• Sblocchi
  • 30 ottobre: ZORA$0.04362 sbloccherà il 4,55% della sua offerta circolante del valore di 15,75 milioni di dollari.
  • 30 ottobre: KMNO$0.05109 sbloccherà il 5,99% del suo supply circolante del valore di 13,65 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 30 ottobre: Plasma XPL$0.1333 è stato quotato su Bitstamp.

Conferenze

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare CoinDesk's ""Settimana Crypto in Arrivo".

• Giorno 2 di 2: Futuro del Denaro, della Governance e della Legislazione 2025 (Washington)
• Giorno 1 di 3: CosmosVerse Balcani 2025 (Spalato, Croazia)

Discussione sui Token

Di Oliver Knight

• Oltre 80 miliardi di dollari sono stati cancellati dalla capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute nelle ultime 24 ore, mentre i trader hanno "venduto sulla notizia" dopo il taglio dei tassi di interesse della Fed e un accordo commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina.
• Bitcoin BTC$88.122,79 ed ether ETH$2986,20, le due criptovalute più importanti, sono entrambe in calo del 2,5% mentre lottano per mantenere i livelli di supporto. XRP e XLM sono stati i token con la peggiore performance tra i 20 più grandi, perdendo rispettivamente il 3,5% e il 3,3%.
• Plasma XPL$0.1333 continua a far parlare di sé per motivi negativi, crollando del 14% nelle 24 ore e accumulando una perdita complessiva dell'81% dal 28 settembre.
• Un barlume di ottimismo nel mercato delle altcoin è stato rappresentato da TRUMP, la memecoin supportata dal presidente degli Stati Uniti, che è salita del 6,8% dopo che sono emerse notizie secondo cui Fight Fight Fight, la società che gestisce il token, è pianificazione per acquisire la piattaforma di raccolta fondi statunitense Republic.
• TRUMP è aumentato del 45% questa settimana, anche se a $8,40 rimane ben al di sotto del suo massimo storico di $45,47.
• Dominanza di Bitcoin è sceso leggermente dal 59,3% al 59,0%, suggerendo che alcune altcoin stanno sovraperformando bitcoin durante questo ultimo periodo di pressione di vendita.

Posizionamento sui Derivati

• Nonostante il calo del prezzo del bitcoin seguito alle notizie di ieri sulla Fed, il mercato dei futures su BTC mostra solidità: l'interesse aperto (OI) è leggermente aumentato a 27,2 miliardi di dollari, confermando liquidazioni minime e un rapido rientro degli acquirenti.
• Fondamentale, i tassi di finanziamento fortemente polarizzati si sono normalizzati, ora tendono verso la neutralità e sono quasi piatti nella maggior parte delle sedi. Ciò segnala una resilienza sottostante del mercato e un sentimento meno volatile e più misurato rispetto all'incertezza precedente.
• Il mercato delle opzioni BTC mantiene un orientamento rialzista deciso, sebbene la convinzione a breve termine si sia moderata.
• La struttura a termine della volatilità implicita (IV) mostra ancora una backwardation nel breve termine prima di passare a un contango nel lungo termine. Lo skew a 25 delta a una settimana è sceso all'8% dall'10% di ieri, ma i trader stanno ancora pagando un premio significativo per le opzioni call a breve termine.
• Questa ridotta convinzione si riflette nel rapporto tra il volume delle opzioni put e call nelle 24 ore, che rimane rialzista a 55:44 a favore delle call.
• I dati di Coinglass mostrano 821 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, con una distribuzione del 79-21 tra posizioni long e short.
• BTC (368 milioni di dollari), ETH (188 milioni di dollari) e altri (52 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nominali. La heatmap delle liquidazioni di Binance indica 109.700 dollari come livello chiave di liquidazione da monitorare, in caso di un calo dei prezzi.

Movimenti di Mercato

• BTC è in calo dell'1,41% dalle 16:00 ET di mercoledì a 109.991,72 $ (24 ore: -2,6%)
• ETH è in calo dell'1,3% a 3.894,22 $ (24 ore: -2,48%)
• CoinDesk 20 è in calo dell'1,56% a 3.670,84 (24 ore: -2,49%)
• Il tasso di staking composito CESR di Ether scende di 1 punto base al 2,84%
• Il tasso di finanziamento di BTC è pari allo 0,0024% (2,6488% su base annua) su Binance

• DXY è invariato a 99,18
• I futures sull'oro sono in aumento dello 0,16% a 4.007,30$
• I futures sull'argento sono invariati a 47,92 $
• Il Nikkei 225 ha chiuso pressoché invariato a 51.325,61
• Il Hang Seng ha chiuso in calo dello 0,24% a 26.282,69
• Il FTSE è in calo dello 0,58% a 9.699,33
• Euro Stoxx 50 è in calo dello 0,48% a 5.678,22
• Il DJIA ha chiuso mercoledì in calo dello 0,16% a 47.632,00
• S&P 500 ha chiuso invariato a 6.890,59
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,55% a 23.958,47
• L'indice S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,9% a 30.144,78
• L'S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dell'1,11% a 3.012,82
• Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è in aumento di 1 punto base al 4,068%
• I futures E-mini S&P 500 sono in calo dello 0,22% a 6.907,75
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in calo dello 0,21% a 26.207,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average scende dello 0,39% a 47.610,00

Statistiche di Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,66% (+0,19%)
• Rapporto Ether-bitcoin: 0,03538 (-0,29%)
• Hashrate (media mobile su sette giorni): 1.108 EH/s
• Prezzo hash (spot): $44.75
• Commissioni totali: 2,61 BTC / 292.842 $
• Interesse Aperto nei Futures CME: 138.885 BTC
• BTC quotato in oro: 26,2 oz.
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 7,39%

Analisi Tecnica

• Bitcoin BTC$88.122,79 si sta attualmente mantenendo al di sopra del suo livello critico di supporto settimanale a 107.000 dollari, dopo aver rimbalzato con successo da questa zona nella giornata di giovedì. Mantenere questo supporto è fondamentale.
• Qualora questa area di supporto chiave venisse superata, il prossimo livello significativo da osservare sarebbe un potenziale retest a 99.000 $.
• Per quanto concerne il momentum, l'RSI è in diminuzione, segnalando un calo del momentum, ma al momento non sono presenti chiare divergenze rialziste o ribassiste in grado di confermare un cambiamento nella tendenza primaria.

Titoli Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso mercoledì a 348,61$ (-1,86%), +2,61% a 357,72$ nel pre-market
• Circle Internet (CRCL): chiuso a 131,74 $ (-3,21%), +3,56% a 136,43 $
• Galaxy Digital (GLXY): ha chiuso a 36,43 $ (-2,31%), +3,21% a 37,60 $
• Bullish (BLSH): chiuso a $52,57 (-2,67%), +2,66% a $53,97
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $18,88 (0%), +0,85% a $19,04
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $22,17 (+2,85%), -0,81% a $21,99
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $20,77 (+3,38%), -1,25% a $20,51
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $18,89 (-1,36%), +8,75% a $20,54
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $58,65 (-1,4%), +1,93% a $59,78
• Exodus Movement (EXOD): chiusa a $24,67 (-1,36%), +2,55% a $25,30

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $275,36 (-3,26%), +3,31% a $284,47
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $25,99 (-4,52%), +4,23% a $27,09
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $13,61 (-0,95%), -1,62% a $13,39
• Upexi (UPXI): chiuso a $4,54 (-1,94%), +4,41% a $4,74
• Lite Strategy (LITS): chiuso a $2,08 (+7,77%), invariato nel pre-market

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: -470,7 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 61,83 miliardi di dollari
• Detenzioni totali di BTC ~1,36 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: -81,4 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 14,67 miliardi di dollari
• Totale delle partecipazioni in ETH ~6,81 milioni

Fonte: Investitori Farside

Mentre Dormivi

• I Trader di Criptovalute Affrontano Liquidazioni da 800M$ mentre la Prudenza della Fed Scatena una Inversione ‘Sell-the-News’ (CoinDesk): Il tono cauto di Jerome Powell dopo un taglio di un quarto di punto ha innescato chiusure forzate di futures che hanno colpito i trader long, spingendo il bitcoin verso i 108.000 dollari prima di un rimbalzo vicino ai 110.000 dollari mentre le posizioni venivano ridotte.
• Gli Stati Uniti e la Cina concordano una tregua commerciale di un anno dopo i colloqui tra Donald Trump e Xi Jinping (Financial Times): Il quadro sospende le restrizioni su tecnologia e terre rare, riduce una tariffa collegata al fentanyl e congela le imposte sul trasporto marittimo, con visite dei leader in programma mentre i negoziatori lo trasformano in un accordo più ampio.
• Binance ha sostenuto la società crypto della famiglia Trump prima della grazia per il suo fondatore miliardario (The Wall Street Journal): Binance avrebbe inviato ingegneri a World Liberty Financial e avrebbe spinto per un investimento di 2 miliardi di dollari da pagare in USD1, valorizzando lo stablecoin prima della grazia concessa a Zhao — affermazioni che entrambe le parti negano.
• Questa dinamica del mercato Bitcoin cattura l'attenzione mentre i prezzi superano i 110.000$ in vista della scadenza di opzioni da 13 miliardi di dollari (CoinDesk): Con 13 miliardi di dollari in opzioni in scadenza venerdì, la copertura da parte dei dealer probabilmente costringerà all’acquisto nelle fasi di rialzo e alla vendita nei ribassi vicino a livelli chiave, creando oscillazioni auto-rinforzanti che potrebbero sovrastare i fondamentali.
• Le Banche Centrali Incrementano gli Acquisti di Oro Nonostante il Prezzo Record (Bloomberg): Gli acquisti sono aumentati del 28% a 220 tonnellate nell’ultimo trimestre. La domanda è stata guidata dal Kazakistan, mentre il Brasile ha acquistato per la prima volta in oltre quattro anni, a causa di fattori geopolitici, dell’inflazione e delle preoccupazioni legate al dollaro.