Markt Haperingen door Fed Voorzichtigheid terwijl Opties Verloop Nadert: Crypto Dagboek Amerika

Door Francisco Rodrigues (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

De cryptomarkt worstelt om een stabiele basis te vinden nadat Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell, die sprak na de renteverlaging van de centrale bank met 25 basispunten, suggereerde dat een verdere verlaging in december niet gegarandeerd is.

Bitcoin BTC$85.610,24 is de afgelopen 24 uur met 2,5% gedaald tot $110.200, terwijl de bredere markt, gemeten aan de hand van de CoinDesk 20 (CD20) index verloor 1,7%.

Hoewel de verlaging op woensdag werd verwacht, zorgde Powells terughoudendheid ten aanzien van verdere versoepeling voor een terugval in risicovolle activa. De ontwikkeling vond plaats terwijl president Donald Trump aangaf dat de handelsspanningen met China afnemen.

De turbulentie leidde in de afgelopen 24 uur tot meer dan $820 miljoen aan liquidaties op de cryptomarkt. Aandelenindices noteerden lichte dalingen en goud worstelt om boven de $4.000-grens te blijven.

Toch kondigde de centrale bank ook aan dat zij haar afbouw van de balans per 1 december zal beëindigen, een stap die de liquiditeit op de financiële markten zou kunnen verhogen. Volgens de Spaanse bank Bankinter wordt het stijgen van traditionele activaprijzen belemmerd door een geval van "hoogteziekte."

“De komende 48 uur zouden besteed moeten worden aan het verwerken van de enorme hoeveelheid informatie, met name bedrijfswinsten en nieuws van centrale banken,” schreven de analisten van de bank in een notitie. “De onderliggende neiging is om vrij positief te reageren, met als enige beperking de 'hoogteziekte' van nieuwe hoogtepunten.”

Grote hoogten vormen geen probleem voor crypto aangezien bitcoin ongeveer 13% onder het all-time high handelt dat het minder dan een maand geleden bereikte. Voor QCP Capital is het een gevolg van gematigd enthousiasme.

“De flash crash van 10 oktober heeft zowel particuliere als institutionele beleggers voorzichtig gemaakt, en de liquiditeit van het orderboek is nog niet hersteld,” aldus de analisten van het bedrijf schreef. “Ondertussen dragen digitale activareserves (DAT's) bij aan de verkoopdruk, aangezien veel daarvan onder 1 mNAV worden verhandeld.”

Deze kortingen kunnen ertoe leiden dat meer DAT’s aandelen terugkopen met fondsen die mogelijk voortkomen uit de verkoop van activa. Ether treasury bedrijf ETHZilla haalde eerder deze week de krantenkoppen door precies dat te doen, verkoopt $40 miljoen aan ETH om aandelen terug te kopen tegen een korting op de intrinsieke waarde (NAV).

Ondertussen zorgt de opties-vervaldag van vrijdag ter waarde van $13 miljard voor extra druk op de cryptoprijzen. Volgens gegevens van Deribit lopen marketmakers blootstelling aan negatieve gamma bij uitoefenprijzen tussen $100.000 en $111.000.

Die opstelling betekent dat hedgeactiviteiten prijsschommelingen richting het einde van de week kunnen versterken. Blijf alert!

Wat te volgen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Crypto
  • 30 okt.: Cronos (CRO) mainnet ontvangt de “Smarturn” upgrade.
  • 30 okt., 10.00 uur: Core Scientific (CORZ) virtueel speciale vergadering voor aandeelhoudersstemming over fusie met CoreWeave (CRWV) en gerelateerde bestuursbeloning.
  • 30 okt.: HashKey Chain (HSK) pauzeert nieuwe staking-opdrachten om update het stakingcontract, met de belofte van verbeterde opbrengsten en een duurzamere APY.
• Macro
  • 30 okt., 8 uur: Mexico BBP-groeipercentage Q3 (voorlopig). Jaar-op-jaar verwachting -0,2%, kwartaal-op-kwartaal verwachting -0,3%.
  • 30 okt., 09:55 uur: Federal Reserve-vicevoorzitter toezicht Michelle W. Bowman spreekt op de bijeenkomst over de Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act. Live kijken.
• Winst (Schattingen gebaseerd op FactSet-gegevens)
  • 30 okt.: Coinbase Global (COIN), na sluiting van de beurs, $1,14.
  • 30 okt.: Reddit (RDDT), na sluiting beurs, 52 cent
  • 30 okt.: Riot Platforms (RIOT), na beurs, -7 cent.
  • 30 okt.: Strategy (MSTR), na beursuren, -10 cent.

Token Evenementen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Bestuursstemmen & -oproepen
  • Arbitrum DAO stemt over een voorstel om overdracht van 8.500 ETH vanuit zijn schatkist naar de Arbitrum Treasury Management Council om inactieve fondsen te activeren en rendement te genereren. De stemronde eindigt op 30 oktober.
• Ontgrendelingen
  • 30 okt.: ZORA$0.04493 zal 4,55% van zijn circulerende voorraad vrijgeven ter waarde van $15,75 miljoen.
  • 30 okt.: KMNO$0.05310 zal 5,99% van zijn circulerende voorraad ter waarde van $13,65 miljoen vrijgeven.
• Tokenlanceringen
  • 30 okt.: Plasma XPL$0.1202 werd genoteerd op Bitstamp.

Conferenties

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Dag 2 van 2: Toekomst van Geld, Bestuur en de Wet 2025 (Washington)
• Dag 1 van 3: CosmosVerse Balkans 2025 (Split, Kroatië)

Token Talk

Door Oliver Knight

• Meer dan $80 miljard werd van de totale cryptomarktwaarde weggevaagd in de afgelopen 24 uur, aangezien handelaren "verkochten het nieuws" na de renteverlaging door de Fed en een handelsovereenkomst tussen de VS en China.
• Bitcoin BTC$85.610,24 en ether ETH$2.823,75, de twee grootste cryptocurrencies, zijn beide met 2,5% gedaald terwijl ze worstelen met ondersteuningsniveaus. XRP en XLM waren de slechtst presterende tokens van de 20 grootste, met verliezen van respectievelijk 3,5% en 3,3%.
• Plasma XPL$0.1202 blijft negatief in het nieuws, met een daling van 14% in 24 uur, waardoor het totale verlies sinds 28 september oploopt tot 81%.
• Een sprankje optimisme op de altcoin-markt was TRUMP, de memecoin gesteund door de Amerikaanse president, die met 6,8% steeg nadat berichten naar buiten kwamen dat Fight Fight Fight, het bedrijf dat het token beheert, is plannen om het Amerikaanse fondsenwervingsplatform Republic over te nemen.
• TRUMP is deze week met 45% gestegen, hoewel het bij $8,40 nog steeds ver onder zijn recordhoogte van $45,47 blijft.
• Bitcoin dominantie daalde licht van 59,3% naar 59,0%, wat erop wijst dat sommige altcoins beter presteren dan bitcoin tijdens deze laatste periode van verkoopdruk.

Derivatenpositie

• Ondanks de koersdaling van bitcoin na het Fed-nieuws van gisteren, toont de BTC-futuresmarkt kracht: de open interest (OI) is licht gestegen naar $27,2 miljard, wat wijst op minimale liquidaties en een snelle terugkeer van kopers.
• Cruciaal is dat de sterk gepolariseerde financieringsrentes zijn genormaliseerd en nu neutraal en bijna vlak zijn, verspreid over de meeste handelsplatformen. Dit duidt op onderliggende marktrobuustheid en een minder volatiele, meer afgewogen houding vergeleken met de eerdere onzekerheid.
• De BTC-optiesmarkt behoudt een sterke bullish tendens, hoewel het kortetermijnvertrouwen is afgezwakt.
• De impliciete volatiliteit (IV) termstructuur vertoont nog steeds kortetermijn backwardation voordat deze overgaat in langetermijn contango. De éénweekse 25-delta skew is gedaald van 10% gisteren naar 8%, maar handelaren betalen nog steeds een aanzienlijke premie voor kortetermijn callopties.
• Deze verminderde overtuiging komt tot uiting in de 24-uurs put-call volumeverhouding, die nog steeds optimistisch is met 55:44 in het voordeel van calls.
• Coinglass-gegevens tonen $821 miljoen aan liquidaties binnen 24 uur, met een verdeling van 79-21 tussen longs en shorts.
• BTC ($368 miljoen), ETH ($188 miljoen) en anderen ($52 miljoen) waren de leiders wat betreft nominale liquidaties. De Binance-liquidatie-heatmap geeft $109.700 aan als een kernliquidatieniveau om te monitoren in het geval van een prijsdaling.

Marktbewegingen

• BTC is gedaald met 1,41% vanaf 16.00 uur ET woensdag tot $109.991,72 (24 uur: -2,6%)
• ETH is 1,3% lager op $3.894,22 (24u: -2,48%)
• CoinDesk 20 daalt met 1,56% tot 3.670,84 (24 uur: -2,49%)
• Ether CESR Combinatierente voor Staking daalt met 1 basispunt tot 2,84%
• De BTC financieringsgraad staat op 0,0024% (2,6488% jaarlijks) op Binance

• DXY staat onveranderd op 99,18
• Goud futures staan 0,16% hoger op $4.007,30
• Zilver futures blijven onveranderd op $47,92
• Nikkei 225 sloot vrijwel onveranderd op 51.325,61
• Hang Seng sloot 0,24% lager op 26.282,69
• FTSE staat 0,58% lager op 9.699,33
• Euro Stoxx 50 staat 0,48% lager op 5.678,22
• DJIA sloot woensdag 0,16% lager op 47.632,00
• S&P 500 sloot onveranderd op 6.890,59
• De Nasdaq Composite sloot 0,55% hoger op 23.958,47
• S&P/TSX Composite sloot 0,9% lager op 30.144,78
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 1,11% hoger op 3.012,82
• De Amerikaanse 10-jaarsrente op staatsobligaties stijgt met 1 basispunt tot 4,068%
• E-mini S&P 500 futures dalen met 0,22% tot 6.907,75
• E-mini Nasdaq-100 futures staan 0,21% lager op 26.207,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index daalt met 0,39% tot 47.610,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,66% (+0,19%)
• Ether-bitcoin ratio: 0.03538 (-0,29%)
• Hashrate (zevendaags voortschrijdend gemiddelde): 1.108 EH/s
• Hashprijs (spot): $44,75
• Totale vergoedingen: 2,61 BTC / $292.842
• CME Futures Open Interest: 138.885 BTC
• BTC geprijsd in goud: 26,2 oz.
• BTC vs goud marktkapitalisatie: 7,39%

Technische Analyse

• Bitcoin BTC$85.610,24 bevindt zich momenteel boven zijn cruciale wekelijkse ondersteuningsniveau van $107.000, nadat het eerder op donderdag met succes van deze zone is teruggekaatst. Het behouden van deze ondersteuning is van essentieel belang.
• Als dit kernondersteuningsgebied doorbroken wordt, is het volgende significante niveau om in de gaten te houden een mogelijke hertest van $99.000.
• Wat betreft momentum, daalt de RSI en geeft daarmee een afnemend momentum aan, maar er zijn momenteel geen duidelijke bullish of bearish divergenties aanwezig om een verschuiving in de primaire trend te bevestigen.

Crypto Aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot woensdag op $348,61 (-1,86%), +2,61% op $357,72 in de pre-market
• Circle Internet (CRCL): gesloten op $131,74 (-3,21%), +3,56% op $136,43
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $36,43 (-2,31%), +3,21% op $37,60
• Bullish (BLSH): gesloten op $52,57 (-2,67%), +2,66% op $53,97
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $18,88 (0%), +0,85% op $19,04
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $22,17 (+2,85%), -0,81% op $21,99
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $20,77 (+3,38%), -1,25% op $20,51
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $18,89 (-1,36%), +8,75% op $20,54
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $58,65 (-1,4%), +1,93% op $59,78
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $24,67 (-1,36%), +2,55% op $25,30

Cryptomunt Schatkistbedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $275,36 (-3,26%), +3,31% op $284,47
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $25,99 (-4,52%), +4,23% op $27,09
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $13,61 (-0,95%), -1,62% op $13,39
• Upexi (UPXI): gesloten op $4,54 (-1,94%), +4,41% op $4,74
• Lite Strategy (LITS): gesloten op $2,08 (+7,77%), onveranderd in de pre-market

ETF Stroom

Spot BTC ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -470,7 miljoen USD
• Cumulatieve netto-instroom: $61,83 miljard
• Totale BTC-bezittingen ~1,36 miljoen

Spot ETH-ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$81,4 miljoen
• Cumulatieve netto-instroom: $14,67 miljard
• Totale ETH-bezit ongeveer 6,81 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Terwijl U Sliep

• Cryptohandelaren nemen het op tegen $800M aan liquidaties nu de voorzichtigheid van de Fed een ‘sell-the-news’ ommekeer veroorzaakt (CoinDesk): Jerome Powells voorzichtige toon na een kwartpunt verlaging leidde tot gedwongen sluitingen van futures die lange handelaren troffen, waardoor bitcoin richting $108.000 zakte voordat een herstel nabij $110.000 volgde toen posities werden verminderd.
• Verenigde Staten en China Bereiken Éénjarige Handelspauze Na Gesprekken Tussen Donald Trump en Xi Jinping (Financial Times): Het kader stelt beperkingen op technologie en zeldzame aardmetalen uit, verlaagt een fentanyl-gerelateerde heffing en bevriest de transportheffingen, waarbij leidersbezoeken gepland staan terwijl onderhandelaars het omzetten in een bredere overeenkomst.
• Binance stimuleerde het cryptobedrijf van de familie Trump voorafgaand aan gratie voor de miljardair-oprichter (The Wall Street Journal): Binance zou ingenieurs hebben gestuurd naar World Liberty Financial en hebben aangedrongen op een investering van $2 miljard, te betalen in USD1, waardoor de stablecoin werd gestimuleerd vóór Zhao’s gratie — beweringen die door beide partijen worden ontkend.
• Deze Bitcoin-marktdynamiek trekt de aandacht nu de prijzen boven de $110K stijgen voorafgaand aan de $13 miljard optie-expiratie (CoinDesk): Met $13 miljard aan opties die vrijdag aflopen, zal hedging door handelaren waarschijnlijk koopdruk veroorzaken bij stijgingen en verkoopdruk bij dalingen nabij sleutel niveaus, wat zelfversterkende schommelingen kan creëren die de fundamentele factoren kunnen overschaduwen.
• Centrale Banken Verhogen Goudaankopen Ondanks Recordhoge Prijs (Bloomberg): De aankopen stegen het afgelopen kwartaal met 28% tot 220 ton. De vraag werd aangevoerd door Kazachstan, terwijl Brazilië voor het eerst in meer dan vier jaar aankopen deed, gedreven door geopolitieke ontwikkelingen, inflatie en zorgen over de dollar.