Le marché trébuche sous la prudence de la Fed à l'approche de l'expiration des options : Crypto Daybook Amériques

Par Francisco Rodrigues (Tous les horaires en heure de l'Est sauf indication contraire)

Le marché des cryptomonnaies peine à trouver un terrain stable après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprimant suite à la baisse de 25 points de base du taux d'intérêt par la banque centrale, ait indiqué qu'une nouvelle réduction en décembre n’était pas garantie.

Bitcoin BTC$87 853,38 a reculé de 2,5 % au cours des dernières 24 heures pour s’établir à 110 200 $, tandis que le marché plus large, mesuré par le CoinDesk 20 (CD20) l'indice a perdu 1,7 %.

Alors que la réduction de mercredi était attendue, l'hésitation de Powell concernant un assouplissement supplémentaire a provoqué un repli des actifs à risque. Cette évolution est survenue alors même que le Président Donald Trump indiquait un apaisement des tensions commerciales avec la Chine.

La turbulence a conduit à plus de 820 millions de dollars de liquidations sur le marché des cryptomonnaies au cours des dernières 24 heures. Les indices boursiers ont enregistré de légères baisses et l'or peine à se maintenir au-dessus de la barre des 4 000 dollars.

Néanmoins, la banque centrale a également annoncé qu’elle mettrait fin à la réduction de son bilan d’ici le 1er décembre, une mesure qui pourrait injecter de la liquidité sur les marchés financiers. Pour la banque espagnole Bankinter, ce qui empêche la hausse des prix des actifs traditionnels est un cas de « mal d’altitude ».

« Les prochaines 48 heures devraient être consacrées à l’assimilation de l’énorme flux d’informations, en particulier les résultats d’entreprise et les nouvelles des banques centrales », ont écrit les analystes de la banque dans une note. « La tendance sous-jacente est de réagir de manière assez positive, la seule contrainte étant le ‘mal des montagnes’ lié aux nouveaux sommets. »

Les sommets élevés ne posent pas de problème pour la cryptomonnaie étant donné que le bitcoin se négocie environ 13 % en dessous de son plus haut historique atteint il y a moins d’un mois. Pour QCP Capital, cela résulte d’un enthousiasme modéré.

« Le krach éclair du 10 octobre a rendu les acteurs particuliers et institutionnels prudents, et la liquidité du carnet d’ordres n’a pas encore retrouvé son niveau », soulignent les analystes de la société a écrit. « Parallèlement, les trésoreries en actifs numériques (DAT) augmentent la pression vendeuse, de nombreux titres se négociant en dessous de 1 mNAV. »

Ces remises pourraient inciter davantage de DAT à racheter des actions avec des fonds issus de ventes d'actifs. La société de trésorerie en Ether ETHZilla a fait la une plus tôt cette semaine en procédant exactement de cette manière, vente de 40 millions de dollars en ETH pour racheter des actions à un prix inférieur à la valeur nette d'inventaire (VNI).

Pendant ce temps, l'expiration des options de vendredi, d'un montant de 13 milliards de dollars, exerce une pression supplémentaire sur les prix des cryptomonnaies. Selon les données de Deribit, les teneurs de marché sont exposés à une gamma négative pour les prix d'exercice compris entre 100 000 et 111 000 dollars.

Cette configuration signifie que l'activité de couverture pourrait amplifier les fluctuations des prix jusqu'à la fin de la semaine. Restez vigilants !

À suivre

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • 30 oct. : Cronos Le mainnet (CRO) reçoit le « Mise à niveau Smarturn ».
  • 30 oct., 10 h : Core Scientific (CORZ) virtuel réunion spéciale pour le vote des actionnaires sur la fusion avec CoreWeave (CRWV) et la rémunération des dirigeants associée.
  • 30 oct. : HashKey Chain (HSK) suspend les nouvelles commandes de staking pour mise à jour le contrat de staking, promettant des rendements améliorés et un TAU plus durable.
• Macro
  • 30 oct., 8h : Taux de croissance du PIB du Mexique au T3 (préliminaire). Est. annuel -0,2 %, Est. trimestriel -0,3 %.
  • 30 oct., 9h55 : La vice-présidente de la Réserve fédérale chargée de la supervision, Michelle W. Bowman, prend la parole lors de la réunion de sensibilisation sur la loi relative à la croissance économique et à la réduction des formalités réglementaires. Regardez en direct.
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • 30 oct. : Coinbase Global (COIN), après la clôture, 1,14 $.
  • 30 oct. : Reddit (RDDT), après la clôture, 52 cents
  • 30 oct. : Riot Platforms (RIOT), après la clôture, -7 cents.
  • 30 oct. : Strategy (MSTR), après la clôture, -10 cents.

Événements Token

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Votes et appels de gouvernance
  • Arbitrum DAO vote sur une proposition visant à transférer 8 500 ETH de son trésor à l'Arbitrum Treasury Management Council pour activer les fonds inactifs et générer des rendements. Le vote se termine le 30 octobre.
• Débloque
  • 30 oct. : ZORA$0.03976 débloquera 4,55 % de son offre en circulation d'une valeur de 15,75 millions de dollars.
  • 30 oct. : KMNO$0.05345 débloquera 5,99 % de son offre en circulation d’une valeur de 13,65 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 30 oct. : Plasma XPL$0.1229 a été listé sur Bitstamp.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Jour 2 sur 2 : Avenir de l'Argent, de la Gouvernance et du Droit 2025 (Washington)
• Jour 1 sur 3 : CosmosVerse Balkans 2025 (Split, Croatie)

Discussion sur les tokens

Par Oliver Knight

• Plus de 80 milliards de dollars ont été effacés de la capitalisation totale du marché crypto au cours des dernières 24 heures, alors que les opérateurs ont "vendu la nouvelle" après la baisse des taux d'intérêt de la Fed et un accord commercial entre les États-Unis et la Chine.
• Bitcoin BTC$87 853,38 et Ether ETH$2 954,16, les deux principales cryptomonnaies, reculent toutes deux de 2,5 % alors qu'elles cherchent à maintenir leurs niveaux de support. XRP et XLM ont été les jetons les plus performants parmi les 20 plus importants, enregistrant des pertes respectives de 3,5 % et 3,3 %.
• Plasma XPL$0.1229 continue de faire les gros titres pour de mauvaises raisons, chutant de 14 % en 24 heures, ce qui aggrave une perte globale de 81 % depuis le 28 septembre.
• Une lueur d'optimisme sur l'ensemble du marché des altcoins a été TRUMP, le memecoin soutenu par le président américain, qui a gagné 6,8 % après des informations faisant état que Fight Fight Fight, la société gérant le token, est prévoit d’acquérir la plateforme de financement américaine Republic.
• TRUMP a maintenant augmenté de 45 % cette semaine bien qu'à 8,40 $, il reste bien en dessous de son sommet historique de 45,47 $.
• Dominance du Bitcoin a légèrement diminué de 59,3 % à 59,0 %, suggérant que certaines altcoins surperforment le bitcoin durant cette dernière période de pression vendeuse.

Positionnement des Dérivés

• Malgré la baisse du prix du bitcoin après les nouvelles de la Fed hier, le marché des contrats à terme BTC fait preuve de vigueur : l’intérêt ouvert (OI) a légèrement augmenté pour atteindre 27,2 milliards de dollars, confirmant des liquidations minimales et une réentrée rapide des acheteurs.
• De manière cruciale, les taux de financement fortement polarisés se sont normalisés, affichant désormais une tendance neutre et quasi plate sur la plupart des plateformes. Cela signale une résilience sous-jacente du marché ainsi qu’un sentiment moins volatile et plus mesuré comparé à l’incertitude précédente.
• Le marché des options BTC conserve une orientation haussière robuste, bien que la conviction à court terme se soit modérée.
• La structure par échéance de la volatilité implicite (VI) montre toujours une rétrogradation à court terme avant de passer à un contango à long terme. Le skew delta 25 à une semaine est passé de 10 % hier à 8 %, mais les traders continuent de payer une prime significative pour les options d’achat à court terme.
• Cette conviction amoindrie se reflète dans le ratio volume put-call sur 24 heures, qui reste haussier à 55:44 en faveur des calls.
• Les données de Coinglass montrent 821 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 79-21 entre les positions longues et courtes.
• BTC (368 millions de dollars), ETH (188 millions de dollars) et d'autres (52 millions de dollars) ont été les leaders en termes de liquidations notionnelles. La heatmap des liquidations sur Binance indique 109 700 $ comme niveau clé de liquidation à surveiller, en cas de baisse des prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 1,41 % depuis 16h00 HNE mercredi à 109 991,72 $ (24h : -2,6 %)
• L'ETH est en baisse de 1,3 % à 3 894,22 $ (24h : -2,48 %)
• Le CoinDesk 20 recule de 1,56 % à 3 670,84 (24h : -2,49 %)
• Le taux composite de staking CESR d'Ether baisse de 1 point de base à 2,84%
• Le taux de financement du BTC est à 0,0024 % (2,6488 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est stable à 99,18
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,16 % à 4 007,30 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont inchangés à 47,92 $
• Le Nikkei 225 a clôturé quasi stable à 51 325,61
• Le Hang Seng a clôturé en baisse de 0,24 % à 26 282,69
• Le FTSE est en baisse de 0,58 % à 9 699,33
• Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,48 % à 5 678,22
• Le DJIA a clôturé mercredi en baisse de 0,16 % à 47 632,00
• Le S&P 500 a clôturé inchangé à 6 890,59
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,55 % à 23 958,47
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 0,9 % à 30 144,78
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,11 % à 3 012,82
• Le taux du Trésor américain à 10 ans augmente de 1 point de base à 4,068 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 reculent de 0,22 % à 6 907,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 reculent de 0,21 % à 26 207,25
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average reculent de 0,39 % à 47 610,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,66 % (+0,19 %)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,03538 (-0,29%)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 108 EH/s
• Prix du hash (au comptant) : 44,75 $
• Frais totaux : 2,61 BTC / 292 842 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 138,885 BTC
• BTC coté en or : 26,2 oz.
• Capitalisation boursière de BTC vs or : 7,39%

Analyse Technique

• Bitcoin BTC$87 853,38 se maintient actuellement au-dessus de son niveau de support hebdomadaire critique à 107 000 $, après avoir rebondi avec succès sur cette zone plus tôt jeudi. Le maintien de ce support est essentiel.
• Si cette zone de support clé venait à céder, le prochain niveau significatif à surveiller serait un éventuel retest à 99 000 $.
• En ce qui concerne le momentum, le RSI est en tendance baissière, indiquant une diminution du momentum, mais il n'existe actuellement aucune divergence haussière ou baissière nette permettant de confirmer un changement dans la tendance principale.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé mercredi à 348,61 $ (-1,86 %), +2,61 % à 357,72 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 131,74 $ (-3,21 %), +3,56 % à 136,43 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 36,43 $ (-2,31 %), +3,21 % à 37,60 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 52,57 $ (-2,67 %), +2,66 % à 53,97 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 18,88 $ (0 %), +0,85 % à 19,04 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 22,17 $ (+2,85 %), -0,81 % à 21,99 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 20,77 $ (+3,38 %), -1,25 % à 20,51 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 18,89 $ (-1,36 %), +8,75 % à 20,54 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 58,65 $ (-1,4 %), +1,93 % à 59,78 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 24,67 $ (-1,36 %), +2,55 % à 25,30 $

Entreprises de trésorerie crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 275,36 $ (-3,26 %), +3,31 % à 284,47 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 25,99 $ (-4,52 %), +4,23 % à 27,09 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 13,61 $ (-0,95 %), -1,62 % à 13,39 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 4,54 $ (-1,94 %), +4,41 % à 4,74 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,08 $ (+7,77 %), stable en pré-marché

Flux des ETF

ETF au comptant BTC

• Flux nets quotidiens : -470,7 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 61,83 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en BTC s’élèvent à environ 1,36 million

ETF spot ETH

• Flux nets quotidiens : -81,4 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 14,67 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en ETH s’élèvent à environ 6,81 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Les traders de crypto affrontent des liquidations de 800 millions de dollars alors que la prudence de la Fed déclenche un retournement « vendre la nouvelle » (CoinDesk) : Le ton prudent de Jerome Powell après une réduction de 25 points de base a déclenché des fermetures forcées de contrats à terme affectant les traders en position longue, faisant chuter le bitcoin vers 108 000 $ avant un rebond proche de 110 000 $ alors que les positions étaient réduites.
• Les États-Unis et la Chine conviennent d'une trêve commerciale d'un an après les discussions entre Donald Trump et Xi Jinping (Financial Times) : Le cadre suspend les restrictions sur la technologie et les terres rares, réduit un tarif lié au fentanyl, et gèle les prélèvements sur le transport maritime, tandis que des visites de chefs d'État sont prévues alors que les négociateurs s'efforcent d'en faire un accord plus large.
• Binance a renforcé la société cryptographique de la famille Trump avant la grâce accordée à son fondateur milliardaire (The Wall Street Journal) : Binance aurait envoyé des ingénieurs chez World Liberty Financial et aurait poussé à un investissement de 2 milliards de dollars à verser en USD1, soutenant ainsi le stablecoin avant la grâce de Zhao — des affirmations que les deux parties démentent.
• Cette dynamique du marché du Bitcoin attire l'attention alors que les prix dépassent les 110 000 $ avant l'expiration des options de 13 milliards de dollars (CoinDesk) : Avec 13 milliards de dollars d’options arrivant à expiration vendredi, la couverture des teneurs de marché est susceptible de provoquer des achats lors des hausses et des ventes lors des baisses près des niveaux clés, créant des oscillations auto-renforcées pouvant dominer les fondamentaux.
• Les Banques Centrales Augmentent leurs Achats d'Or Malgré un Prix Atteignant un Niveau Historique (Bloomberg) : Les achats ont augmenté de 28 % pour atteindre 220 tonnes au dernier trimestre. La demande a été portée par le Kazakhstan, tandis que le Brésil a acheté pour la première fois depuis plus de quatre ans, en raison de la géopolitique, de l'inflation et des inquiétudes liées au dollar.