Mercado Cai com Precaução do Fed enquanto Vencimento de Opções se Aproxima: Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

O mercado de criptomoedas está enfrentando dificuldades para encontrar estabilidade após o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ter afirmado, em discurso após o corte da taxa de juros em 25 pontos-base pelo banco central, que uma nova redução em dezembro não está garantida.

Bitcoin BTC$87.497,82 caiu 2,5% nas últimas 24 horas, para US$110.200, enquanto o mercado mais amplo, medido pelo CoinDesk 20 (CD20) índice perdeu 1,7%.

Embora a redução de quarta-feira fosse esperada, a hesitação de Powell em relação a um afrouxamento adicional gerou uma retração nos ativos de risco. A medida ocorreu mesmo com o presidente Donald Trump sinalizando que as tensões comerciais com a China estão diminuindo.

A turbulência levou a mais de US$ 820 milhões em liquidações no mercado de criptomoedas nas últimas 24 horas. Os índices de ações registraram quedas leves e o ouro está enfrentando dificuldades para se manter acima da marca de US$ 4.000.

Ainda assim, o banco central também anunciou que encerrará a redução do seu balanço patrimonial até 1º de dezembro, uma medida que pode adicionar liquidez aos mercados financeiros. Para o banco espanhol Bankinter, o que impede a valorização dos preços dos ativos tradicionais é um caso de “mal da altitude.”

“As próximas 48 horas devem ser dedicadas a digerir o imenso fluxo de informações, particularmente os resultados corporativos e as notícias dos bancos centrais,” escreveram os analistas do banco em uma nota. “A tendência subjacente é reagir de forma bastante positiva, sendo a única restrição o ‘mal da altitude’ proveniente das novas máximas.”

Alturas elevadas não representam um problema para o mercado cripto, considerando que o bitcoin está sendo negociado cerca de 13% abaixo do recorde histórico atingido há menos de um mês. Para a QCP Capital, isso é resultado de um entusiasmo contido.

“O flash crash de 10 de outubro deixou tanto os investidores de varejo quanto os institucionais cautelosos, e a liquidez do livro de ordens ainda não se recuperou,” afirmam os analistas da empresa escreveu. “Entretanto, os tesouros de ativos digitais (DATs) estão aumentando a pressão vendedor, pois muitos são negociados abaixo de 1 mNAV.”

Esses descontos podem levar mais DATs a recomprar ações com fundos que podem ser provenientes de vendas de ativos. A empresa de tesouraria de Ether ETHZilla apareceu nas manchetes no início desta semana por fazer exatamente isso, vendendo US$ 40 milhões em ETH para recomprar ações com desconto em relação ao NAV.

Enquanto isso, o vencimento de opções de 13 bilhões de dólares na sexta-feira está aumentando a pressão sobre os preços das criptomoedas. De acordo com dados da Deribit, os formadores de mercado estão expostos a gama negativa em preços de exercício entre 100.000 e 111.000 dólares.

Essa configuração significa que a atividade de hedge pode amplificar as oscilações de preço até o final da semana. Mantenha-se atento!

O que Observar

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• Cripto
  • 30 de out.: Cronos a mainnet (CRO) recebe o “Atualização Smarturn”.
  • 30 de outubro, 10h: Core Scientific (CORZ) virtual reunião especial para votação dos acionistas sobre a fusão com a CoreWeave (CRWV) e a remuneração executiva relacionada.
  • 30 de out.: HashKey Chain (HSK) suspende novos pedidos de staking para atualização o contrato de staking, prometendo rendimentos aprimorados e um APY mais sustentável.
• Macro
  • 30 de outubro, 8h: Taxa de Crescimento do PIB do México no 3º trimestre (Preliminar). Ano a ano Est. -0,2%, Trimestre a trimestre Est. -0,3%.
  • 30 de outubro, 9h55: A Vice-Presidente do Federal Reserve para Supervisão, Michelle W. Bowman, está discursando na Reunião de Divulgação da Lei de Crescimento Econômico e Redução da Burocracia Regulamentar. Assista ao vivo.
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 30 de outubro: Coinbase Global (COIN), após o pregão, US$ 1,14.
  • 30 de outubro: Reddit (RDDT), após o fechamento do mercado, 52 centavos
  • 30 de outubro: Riot Platforms (RIOT), após o fechamento do mercado, -7 centavos.
  • 30 de outubro: Strategy (MSTR), pós-mercado, -10 centavos.

Eventos de Token

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• Votações e chamadas de governança
  • A Arbitrum DAO está votando em uma proposta para transferir 8.500 ETH de seu tesouro para o Conselho de Gestão do Tesouro do Arbitrum para ativar fundos ociosos e gerar rendimento. A votação termina em 30 de outubro.
• Desbloqueios
  • 30 de out.: ZORA$0.04177 irá desbloquear 4,55% de seu fornecimento circulante, avaliado em US$ 15,75 milhões.
  • 30 de outubro: KMNO$0.04901 irá desbloquear 5,99% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 13,65 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 30 de outubro: Plasma XPL$0.1241 foi listado na Bitstamp.

Conferências

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• Dia 2 de 2: Futuro do Dinheiro, Governança e Direito 2025 (Washington)
• Dia 1 de 3: CosmosVerse Bálcãs 2025 (Split, Croácia)

Conversa sobre Token

Por Oliver Knight

• Mais de 80 bilhões de dólares foram eliminados do valor total de mercado das criptomoedas nas últimas 24 horas, conforme os traders "venderam na alta" após o corte da taxa de juros do Fed e um acordo comercial entre os EUA e a China.
• Bitcoin BTC$87.497,82 e ether ETH$2.963,28, as duas maiores criptomoedas, registram queda de 2,5% enquanto enfrentam níveis de suporte. XRP e XLM foram os tokens com pior desempenho entre os 20 maiores, perdendo 3,5% e 3,3%, respectivamente.
• Plasma XPL$0.1241 continua a chamar atenção pelos motivos errados, caindo 14% em 24 horas e acumulando uma perda total de 81% desde 28 de setembro.
• Um lampejo de otimismo no mercado de altcoins foi o TRUMP, o memecoin apoiado pelo presidente dos EUA, que subiu 6,8% após surgirem relatos de que a Fight Fight Fight, a empresa que gerencia o token, está planejando adquirir a plataforma de captação de recursos dos EUA, Republic.
• TRUMP subiu 45% nesta semana, embora a $8,40 permaneça bem abaixo de sua alta recorde de $45,47.
• Dominância do Bitcoin recaiu ligeiramente de 59,3% para 59,0%, sugerindo que algumas altcoins estão superando o bitcoin durante este último período de pressão de venda.

Posicionamento em Derivativos

• Apesar da queda no preço do bitcoin após as notícias do Fed ontem, o mercado de futuros de BTC mostra força: o interesse aberto (OI) aumentou ligeiramente para US$ 27,2 bilhões, confirmando liquidações mínimas e rápida reentrada dos compradores.
• Crucialmente, as taxas de financiamento altamente polarizadas se normalizaram, agora tendendo ao neutro e quase planas na maioria dos mercados. Isso sinaliza uma resiliência subjacente do mercado e um sentimento menos volátil e mais moderado em comparação com a incerteza anterior.
• O mercado de opções de BTC mantém uma inclinação fortemente bullish, embora a convicção de curto prazo tenha moderado.
• A estrutura temporal da volatilidade implícita (IV) ainda apresenta backwardation no curto prazo antes de transitar para contango no longo prazo. O skew de 25-delta para uma semana caiu para 8% em comparação com 10% ontem, mas os traders continuam pagando um prêmio significativo pelas opções de compra de curto prazo.
• Esta convicção reduzida reflete-se na relação entre o volume de opções de venda e de compra nas últimas 24 horas, que permanece otimista em 55:44 a favor das opções de compra.
• Dados da Coinglass mostram US$ 821 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, com uma divisão de 79-21 entre posições longas e curtas.
• BTC (US$ 368 milhões), ETH (US$ 188 milhões) e outros (US$ 52 milhões) foram os líderes em termos de liquidações nominais. O mapa de calor de liquidações da Binance indica US$ 109.700 como um nível central de liquidação a ser monitorado, em caso de queda de preço.

Movimentações de Mercado

• O BTC está em queda de 1,41% desde as 16h ET de quarta-feira, cotado a $109.991,72 (24h: -2,6%)
• ETH está em queda de 1,3% a $3.894,22 (24h: -2,48%)
• CoinDesk 20 está em queda de 1,56% aos 3.670,84 pontos (24 horas: -2,49%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether caiu 1 pb para 2,84%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0024% (2,6488% anualizada) na Binance

• O DXY permanece inalterado em 99,18
• Os contratos futuros de ouro subiram 0,16%, sendo cotados a US$ 4.007,30
• Futuros de prata permanecem inalterados em US$ 47,92
• Nikkei 225 fechou praticamente estável em 51.325,61
• Hang Seng encerrou em baixa de 0,24% aos 26.282,69
• FTSE está em queda de 0,58% aos 9.699,33
• Euro Stoxx 50 cai 0,48% a 5.678,22
• O DJIA fechou na quarta-feira em queda de 0,16%, aos 47.632,00
• S&P 500 fechou inalterado em 6.890,59
• O Nasdaq Composite fechou em alta de 0,55% aos 23.958,47
• O S&P/TSX Composite encerrou em baixa de 0,9%, aos 30.144,78
• S&P 40 América Latina fechou em alta de 1,11%, aos 3.012,82
• A taxa do título do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe 1 pb, para 4,068%
• Os contratos futuros E-mini do S&P 500 caem 0,22% a 6.907,75
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 caem 0,21%, para 26.207,25
• Os contratos futuros E-mini do Índice Dow Jones Industrial Average estão em baixa de 0,39%, a 47.610,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,66% (+0,19%)
• Razão ether-bitcoin: 0,03538 (-0,29%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 1.108 EH/s
• Preço do hash (à vista): $44,75
• Taxas totais: 2,61 BTC / $292.842
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 138.885 BTC
• BTC cotado em ouro: 26,2 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 7,39%

Análise Técnica

• O Bitcoin BTC$87.497,82 está atualmente sustentando-se acima do seu nível crítico de suporte semanal em US$ 107.000, após ter realizado um repique bem-sucedido nessa zona no início da quinta-feira. Manter esse suporte é fundamental.
• Caso essa área de suporte principal seja rompida, o próximo nível significativo a ser observado seria um possível reteste em $99.000.
• Quanto ao momentum, o RSI está em tendência de queda, sinalizando um momentum decrescente, mas não há divergências claras de alta ou baixa atualmente presentes para confirmar uma mudança na tendência principal.

Ações de Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na quarta-feira a $348,61 (-1,86%), +2,61% a $357,72 no pré-mercado
• Circle Internet (CRCL): fechou em $131,74 (-3,21%), +3,56% em $136,43
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $36,43 (-2,31%), +3,21% a $37,60
• Bullish (BLSH): fechado a $52,57 (-2,67%), +2,66% a $53,97
• MARA Holdings (MARA): fechou em $18,88 (0%), +0,85% em $19,04
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 22,17 (+2,85%), -0,81% em US$ 21,99
• Core Scientific (CORZ): fechou em $20,77 (+3,38%), -1,25% a $20,51
• CleanSpark (CLSK): fechou a $18,89 (-1,36%), +8,75% em $20,54
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $58,65 (-1,4%), +1,93% a $59,78
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $24,67 (-1,36%), +2,55% a $25,30

Empresas de Tesouraria Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em US$ 275,36 (-3,26%), +3,31% em US$ 284,47
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $25,99 (-4,52%), +4,23% em $27,09
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em US$ 13,61 (-0,95%), -1,62% em US$ 13,39
• Upexi (UPXI): fechou em $4,54 (-1,94%), +4,41% em $4,74
• Lite Strategy (LITS): fechado em $2,08 (+7,77%), sem alterações no pré-mercado

Fluxos de ETFs

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: -$470,7 milhões
• Fluxos líquidos cumulativos: US$ 61,83 bilhões
• Total de participações em BTC ~1,36 milhões

ETFs de ETH à vista

• Fluxos líquidos diários: -81,4 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 14,67 bilhões
• Participações totais em ETH ~6,81 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Traders de Cripto Enfrentam Liquidações de $800M à Medida que Advertência do Fed Gera Reversão ‘Venda na Notícia’ (CoinDesk): O tom cauteloso de Jerome Powell após um corte de um quarto de ponto desencadeou fechamentos forçados de contratos futuros que atingiram os traders em posições compradas, fazendo o bitcoin recuar para cerca de $108.000 antes de uma recuperação próxima a $110.000, à medida que as posições foram reduzidas.
• Estados Unidos e China Concordam com Trégua Comercial de Um Ano Após Conversas entre Donald Trump e Xi Jinping (Financial Times): O acordo suspende restrições à tecnologia e aos metais raros, reduz uma tarifa vinculada ao fentanil e congela impostos sobre o transporte marítimo, com visitas de líderes planejadas enquanto os negociadores avançam para um acordo mais amplo.
• Binance impulsionou a empresa de cripto da família Trump antes do perdão para seu fundador bilionário (The Wall Street Journal): A Binance supostamente enviou engenheiros para a World Liberty Financial e pressionou por um investimento de US$ 2 bilhões a serem pagos em USD1, impulsionando o stablecoin antes do perdão de Zhao — alegações que ambos os lados negam.
• Esta Dinâmica do Mercado de Bitcoin Exige Atenção à Medida que os Preços Ultrapassam US$ 110 Mil Antecedendo o Vencimento de Opções de US$ 13 Bilhões (CoinDesk): Com US$ 13 bilhões em opções expirando na sexta-feira, a cobertura dos dealers provavelmente forçará compras em altas e vendas em quedas próximas a níveis-chave, criando oscilações auto-reforçadoras que podem sobrepujar os fundamentos.
• Bancos Centrais Aumentam Compras de Ouro Apesar do Preço Recorde (Bloomberg): As compras aumentaram 28%, totalizando 220 toneladas no último trimestre. A demanda foi liderada pelo Cazaquistão, enquanto o Brasil comprou pela primeira vez em mais de quatro anos, devido a questões geopolíticas, inflação e preocupações com o dólar.