Krypto für Berater: 2026: Krypto und darüber hinaus

Einen schönen Donnerstag, Berater!

Frohes neues Jahr!. Mit dem Beginn des Jahres 2026 hat sich die Fragestellung im Wealth Management grundlegend verändert. Es geht nicht mehr darum, „werden digitale Vermögenswerte relevant sein?“, sondern vielmehr „kann sich Ihr Unternehmen leisten, derjenige zu sein, der Nein sagt?“

Andreessen Horowitz erklärte 2025 zum Jahr, in dem Kryptowährungen den Mainstream erreichten, und das aus gutem Grund. Die traditionelle Finanzwelt (TradFi) beobachtet nicht mehr nur aus der Ferne; sie durchläuft eine massive strukturelle Aufwertung. Wir erleben nun, wie die Blockchain vom „Nischenexperiment“ zur Basisschicht für Finanzsysteme wird – aufgrund ihrer unbestreitbaren Effizienz und Transparenz.

In der heutigen Ausgabe des Newsletters gibt Andy Baehr von CoinDesk Indices seinen Ausblick auf die Krypto-Landschaft im Jahr 2026 und behandelt dabei Banken, Bitcoin, Datenschutz sowie die Vielzahl an Produktoptionen. Im Abschnitt „Frag einen Experten“ erläutere ich die wichtigsten Trends, die Berater für das laufende Jahr kennen sollten.

Viel Vergnügen beim Lesen.

- Sarah Morton

Ausblick 2026: Thematische Entwicklungen, die wir erwarten

Wenn uns das Jahr 2025 eines gelehrt hat, dann dass Preis- oder Wachstumsprognosen fehlerhaft sein können. Wir bevorzugen es, uns auf die thematische Entwicklung zu konzentrieren – Fortschritte, auf die sich Investoren und Händler freuen können und die sie verfolgen können, um ihre Überzeugung für den Kapitaleinsatz in digitalen Vermögenswerten zu vertiefen. Im Jahr 2025 erwarteten wir:

1. Die Volatilität von Bitcoin wird mit einer breiteren Nutzerbasis und wachsenden ETF-Optionsmärkten abnehmen. ✅
2. Das „Adoptionsmomentum“ von Bitcoin wird sich beschleunigen, was wir bei den ETF-Inhabern, DATs und frühen strukturierten Produkten festgestellt haben. ✅
3. Breite und stärker breit angelegte Rallyes zur Schaffung einer besseren Definition des digitale Vermögensklasse. Wir haben im zweiten und dritten Quartal einige Anzeichen dafür gesehen, doch es bedarf noch mehr: breiter angelegte Rallys und klarere Ausprägungen. ⌛

Für das Jahr 2026 erwarten wir einige Themenbereiche der thematischen Entwicklung (die wir gerne sehen würden).

Das Jahr, in dem Banken degen werden?

Durch die gesetzlichen Kapitalanforderungen für das Halten von Kryptowährungen eingeschränkt, haben Banken der krypto-nativen Gemeinschaft ein weiteres „Vorsprungs“-Jahr eingeräumt, um die Akzeptanz und Innovation voranzutreiben. Ob die Skepsis mancher Banken gegenüber Kryptowährungen ernsthaft oder eher zufällig ist, erwarten wir, dass sie sich 2026 mit mehr Kraft und Präsenz auf den Markt begeben werden. Die Nachfrage der Kunden, die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit und das reine Umsatzpotenzial werden jede andere Wahl unattraktiv machen.

Die Last der Wahl

Händler und Investoren (insbesondere im Retail-Bereich) werden im Jahr 2026 mit einer schwindelerregenden Vielfalt neuer und erstmals zugänglicher Krypto- und Blockchain-bezogener Produkte konfrontiert sein, insbesondere in den Vereinigten Staaten. Token (über CEXs und DEXs), ETFs auf Token, Token auf Aktien, Prognosemärkte, DATs, strukturierte Produkte, Ertragsprodukte, NFTs der 2. Generation ... die Liste geht weiter.

Darüber hinaus wird die Beibehaltung von Vermögenswerten On-Chain über Stablecoin- und tokenisierte Ertragsprodukt-Wallets neue Nutzer in den Kreis ziehen. Wie viele weitere Freunde werden künftig Essensrechnungen mit USDC teilen? Am anderen Ende der Skala: Wie viele weitere regulierte Terminkontrakte werden nun mit USDC besichert sein?

Die Bandbreite neuer, mit Kryptowährungen verbundener ETFs bietet gleichzeitig maximale Chancen für Händler, kann längerfristige überwältigenInvestoren und ihre Berater (unsere ausgewählten „5%er“), die einfach nur die „Krypto verfolgen“ möchten.

Wir erwarten (selbstbezüglich), dass indexierte Finanzprodukte – ETFs, börsengehandelte Derivate, strukturierte Produkte und tokenisierte Körbe – zunehmend verfügbar, breit referenziert und genutzt werden. Der/die erfolgreichen Index(e), von dem/denen wir vorhersagen, dass es sich um CoinDesk 20 und CoinDesk 5 handeln wird, werden neue Liquiditätsmotoren für die Bestandteile sein.

Bitcoin und „alles andere“

Bitcoins relative Einfachheit, intern konsistente Nutzungs- und Investitionsfälle, Laufzeit und der Vorsprung durch US-ETFs haben dazu geführt, dass es „Krypto“ und den Kryptomarkt repräsentiert. Hohe historische Korrelationen zwischen Bitcoin und anderen Krypto-Assets haben diese Verkürzung unterstützt.

Im Jahr 2025 haben der Fokus auf Stablecoins, die führenden Layer-1-Protokolle Ethereum und Solana sowie das Staking dazu beigetragen, den Bildungsweg für neue Krypto-Adopter zu ebnen. Dort wurden gute Fortschritte erzielt, um die Intuition zu stärken, dass Bitcoin ist.eine Sache, und ein Großteil der restlichen digitalen Vermögenswerte ist etwas anderes.

Wir erwarten, dass die Korrelation von Bitcoin zum CoinDesk 20 Index in Zukunft abnehmen wird (obwohl Bitcoin dessen größter Bestandteil ist). Wir stellen fest, dass die 90-Tage-Korrelation während des Höhepunkts des Marktes im dritten Quartal auf etwa 0,80 fiel, bevor sie das Jahr über 0,95 beendete. Wir betrachten niedrigere Korrelationen als ein Zeichen von Gesundheit und größeren Chancen.

Fokus auf Datenschutz

Datenschutz war ein kontroverses Thema im Kryptobereich. Datenschutz verstößt nicht nur gegen den ursprünglichen Geist von Bitcoin und Krypto – radikale Dezentralisierung – sondern hat auch zur Nährboden für das Narrativ beigetragen, dass „Krypto von Kriminellen genutzt wird“ (manchmal zu Recht).

Letztendlich ist ein Finanzsystem ohne Privatsphäre nicht tragbar, und die Integration in traditionelle Märkte wird Anpassungen erfordern. Im Jahr 2025 festigten sich die Fortschritte halbprivater Lösungen wie Canton zunehmend. Am anderen Ende der Skala erinnerte Zcashs spektakuläre 10-fache Rendite im vierten Quartal (in dem zuvor erwähnten „Soft Tape“) daran, dass die Stimmen der Enthusiasten oft die lautesten sein können.

Für weitere Informationen lesen Sie bitte den vollständigen Bericht „Digitale Vermögenswerte: Quartalsübersicht und Ausblick“.

- Andy Baehr, CFA, Leiter Produkt und Forschung, CoinDesk Indices

Fragen Sie einen Experten

F. Was sollten Berater im Hinblick auf 2026 wissen?

Wir stehen derzeit vor einer „Dreifachbedrohung“, die verändert, wie Geld bewegt wird, wie Vermögenswerte gehalten werden und wie Kunden erwarten, bedient zu werden:

1. Stablecoins: Die weltweit größten Zahlungssysteme — Mastercard, Visa und SWIFT — integrieren bereits Blockchain- und Stablecoin-Zahlungsplattformen. Geld bewegt sich nun innerhalb von Minuten auf der Blockchain statt in Tagen, begleitet von einem Transparenzgrad, der das historische „schwarze Loch“ traditioneller Überweisungen ersetzt.
2. Tokenisierung: Von Private Equity bis Immobilien – die „Everything on-chain“-Bewegung ist da. Die Tokenisierung ermöglicht Bruchteilseigentum und Liquidität, die traditionelle Systeme schlichtweg nicht bieten können.
3. Crypto Access: Der weltweit größte Vermögensverwalter, BlackRock, hat seinen Bitcoin-ETF (IBIT) als seinen bedeutendsten Umsatzbringer bezeichnet – und dieser ist erst zwei Jahre alt.

F. Was sollten Berater jetzt wissen, da die Banken Krypto anbieten werden?

Die prominentesten Krypto-Skeptiker an der Wall Street haben eine Kehrtwende vollzogen. JPMorgan-CEO Jamie Dimon, einst ein lautstarker Kritiker, räumte Ende 2025 ein, dass „Krypto real ist“ und dass Blockchain, Stablecoins und Smart Contracts echte Innovationen darstellen, die „von uns allen genutzt werden, um bessere Transaktionen zu ermöglichen“ ()Coincub, 2025).

Große globale Institutionen wie BVBA, Bank of America und Morgan Stanley haben das „1%-Experiment“ offiziell hinter sich gelassen. Ihre Investmentkomitees empfehlen nun Portfolioallokationen von 1–4 % in digitale Vermögenswerte für vermögende Privatkunden (TradingView, 2025).

Das Urteil: Für Berater hat sich das „Karriererisiko“ umgekehrt. Die Gefahr liegt nicht mehr in der Teilnahme; die Gefahr besteht nun in einer Unterallokation.

F. Welches Land führt die Bitcoin-Bewegung an?

Basierend auf den neuesten 13F-Meldungen führen US-Unternehmen die Entwicklung an. Während die Akzeptanz nicht nur eine US-Geschichte ist, dominieren amerikanische Institutionen die Top-10-Liste.

Wesentliche Punkte zu beachten:

• BlackRocks IBIT bleibt der unangefochtene Marktführer im ETF-Bereich, erreichte in Rekordzeit ein verwaltetes Vermögen von 50 Milliarden US-Dollar und macht Ende 2025 etwa 59 % aller Vermögenswerte von Spot-Bitcoin-ETFs aus.
• Strategy Inc. (MicroStrategy) setzt seine aggressive Akkumulation fort, wobei der Gesamtbestand des Unternehmens mehr als 3 % des gesamten Bitcoin-Angebots ausmacht.
• Mubadala und der Abu Dhabi Investment Council (ADIC) haben ihre Positionen Ende 2025 erheblich ausgeweitet und ihre Anteile an BlackRocks IBIT im Rahmen einer langfristigen Diversifizierungsstrategie für „digitales Gold“ mehr als verdreifacht.

F. Was ist das wichtigste Thema, mit dem Berater konfrontiert sind?

Der wichtigste Datenpunkt für den Ausblick 2026 ist kein Kursziel – es ist eine Kennzahl zur Kundennachfrage. 82 % der Investoren geben heute an, dass sie eher mit einem Berater zusammenarbeiten, der digitale Vermögenswerte berät (InvestmentNews, 2025).

Kunden fragen nicht mehr wenn sie sollten Bitcoin kaufen; sie fragen, wie sie es sichern, wie sie es für die Steuererklärung melden und wie sie es in ihre Nachlassplanung integrieren können. Da Charles Schwab und Morgan Stanley in diesem Jahr den direkten Zugang für ihre über 15.000 Berater aktivieren, wird der Wettbewerb um diese Vermögenswerte hart umkämpft sein.

- Sarah Morton

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