Cripto para Asesores: 2026: Cripto y Más Allá

¡Feliz jueves, asesores!

¡Feliz Año Nuevo!. Al ingresar en 2026, la cuestión para la gestión patrimonial ha cambiado fundamentalmente. Ya no es "¿importarán los activos digitales?", sino más bien "¿puede su empresa permitirse ser la que diga que no?"

Andreessen Horowitz declaró 2025 como el año en que las criptomonedas se volvieron masivas, y con razón. Las finanzas tradicionales (TradFi) ya no solo observan desde la distancia; están experimentando una actualización estructural masiva. Ahora estamos viendo cómo la blockchain pasa de ser un «experimento de nicho» a la capa base de los sistemas financieros debido a su indiscutible eficiencia y transparencia.

En el boletín de hoy, Andy Baehr de CoinDesk Indices ofrece su perspectiva sobre las criptomonedas para 2026, abarcando bancos, bitcoin, privacidad y la abundancia de opciones de productos. En Pregunta a un Experto, analizo las principales tendencias que los asesores deben conocer para este año.

Feliz lectura.

- Sarah Morton

Perspectivas 2026: Desarrollo Temático que Esperamos

Si 2025 nos recordó algo, es que las predicciones de precios o crecimiento pueden equivocarse. Preferimos centrarnos en el desarrollo temático: el progreso que los inversores y comerciantes pueden anticipar y seguir para ayudar a profundizar su convicción a la hora de desplegar capital en activos digitales. En 2025, esperábamos:

1. La volatilidad de Bitcoin disminuirá con una base de usuarios más amplia y mercados de opciones de ETF en crecimiento. ✅
2. El “impulso de adopción” de Bitcoin se acelerará, como hemos observado en la tenencia de ETF, DATs y productos estructurados tempranos. ✅
3. Amplitud y repuntes más generalizados para crear una mejor definición de clase de activo digital. Observamos algunas evidencias de esto en el segundo y tercer trimestre, pero se necesita más: más repuntes generalizados y mayor definición. ⌛

Para 2026, estos son algunos temas de desarrollo temático que esperamos (y que nos complacería ver).

¿El año en que los bancos se vuelven degen?

Limitados por el precio de capital estatutario de mantener criptomonedas, los bancos han permitido a la comunidad nativa de criptomonedas otro año de “ventaja inicial” para impulsar la adopción y la innovación. Ya sea que el escepticismo de algunos bancos hacia las criptomonedas sea sincero o circunstancial, esperamos que en 2026 se incorporen a la carrera con más fuerza y presencia. La demanda de los clientes, el mantenimiento de la competitividad y el puro potencial de ingresos harán que cualquier otra opción resulte poco atractiva.

La carga de la elección

Los traders e inversores (especialmente los minoristas) enfrentarán una asombrosa variedad de nuevos productos relacionados con criptomonedas y blockchain, así como de productos recientemente accesibles en 2026, especialmente en Estados Unidos. Tokens (a través de CEXs y DEXs), ETFs sobre tokens, tokens sobre acciones, mercados de predicción, DATs, productos estructurados, productos de rendimiento, NFTs de segunda generación... la lista continúa.

Además, la retención de activos en cadena a través de billeteras de stablecoins y productos de rendimiento tokenizados atraerá a nuevos usuarios al ecosistema. ¿Cuántos más amigos dividirán las cuentas de la cena con USDC? En el otro extremo de la escala, ¿cuántos más contratos de futuros regulados estarán ahora colateralizados con USDC?

La amplitud de los nuevos ETFs vinculados a criptomonedas, aunque ofrece máximas oportunidades para comerciantes, puede abrumar a a más largo plazoinversionistas y sus asesores (nuestros designados “5%ers”), quienes simplemente desean “rastrear criptomonedas.”

Esperamos (de manera autorreferencial) que los productos financieros indexados – ETFs, derivados listados, productos estructurados y canastas tokenizadas – se vuelvan más disponibles, ampliamente referenciados y utilizados. El(los) índice(s) ganador(es), que predecimos serán CoinDesk 20 y CoinDesk 5, se convertirán en nuevos motores de liquidez para los componentes.

Bitcoin y ‘todo lo demás’

La relativa simplicidad de Bitcoin, sus casos de uso e inversión internamente consistentes, su trayectoria y la ventaja inicial de los ETF en EE.UU. lo han llevado a representar a la “cripto” y al mercado cripto. Las altas correlaciones históricas entre bitcoin y otros activos cripto han respaldado esta simplificación.

En 2025, el enfoque en las stablecoins, los principales protocolos Layer 1 Ethereum y Solana, y el staking han ayudado a allanar el camino educativo para los nuevos adoptantes de criptomonedas. Se ha logrado un buen progreso en ese sentido, para ayudar a reforzar la intuición de que bitcoin es una cosa, y gran parte del resto de la clase de activos digitales siendo algo más.

Esperamos que la correlación de bitcoin con el índice CoinDesk 20 disminuya en el futuro (a pesar de que bitcoin sea su componente más grande). Observamos que la correlación a 90 días cayó a alrededor de 0.80 durante el auge del mercado en el tercer trimestre, para luego cerrar el año por encima de 0.95. Consideramos que correlaciones más bajas son un signo de salud y de mayores oportunidades.

Enfoque en la privacidad

La privacidad ha sido un tema controvertido en el ámbito de las criptomonedas. No solo la privacidad contradice el espíritu original de Bitcoin y las criptomonedas—la descentralización radical—sino que también ha contribuido a alimentar la narrativa de que “las criptomonedas son utilizadas por delincuentes” (en ocasiones, de manera justificada).

En última instancia, un sistema financiero sin privacidad es insostenible, y la integración en los mercados tradicionales requerirá adaptaciones. En 2025, los avances logrados por soluciones de semiprivacidad como Canton echaron raíces más profundas. En el otro extremo de la escala, el espectacular retorno de 10 veces de Zcash en el cuarto trimestre (en una “cinta suave” mencionada anteriormente) nos recordó que las voces de los entusiastas suelen ser las más fuertes.

Para más información, lea el informe completo Activos Digitales: Revisión y Perspectivas Trimestrales.

- Andy Baehr, CFA, jefe de producto e investigación, CoinDesk Indices

Pregunte a un Experto

P. ¿Qué deben saber los asesores de cara a 2026?

Actualmente enfrentamos una "triple amenaza" que está remodelando la forma en que el dinero se mueve, cómo se tienen los activos y cómo los clientes esperan ser atendidos:

1. Stablecoins: Los sistemas de pago más grandes del mundo — Mastercard, Visa y SWIFT — ya están integrando cadenas de bloques y sistemas de pago con stablecoins. El dinero ahora se mueve on-chain en minutos en lugar de días, con un nivel de transparencia que reemplaza el "agujero negro" histórico de las transferencias bancarias tradicionales.
2. Tokenización: Desde el capital privado hasta los bienes raíces, el movimiento de "todo en cadena" ya está aquí. La tokenización está proporcionando la propiedad fraccionada y la liquidez que los sistemas tradicionales simplemente no pueden igualar.
3. Acceso Cripto: El mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, ha declarado que su ETF de bitcoin (IBIT) es su mayor generador de ingresos — y tiene apenas dos años.

P. ¿Qué deberían saber los asesores ahora que los bancos ofrecerán criptomonedas?

Los escépticos más prominentes de Wall Street respecto a las criptomonedas han cambiado de postura. Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, quien en su momento fue un crítico vocal, reconoció a finales de 2025 que "las criptomonedas son reales" y que la blockchain, las stablecoins y los contratos inteligentes son innovaciones genuinas que serán utilizadas "por todos nosotros para facilitar mejores transacciones" (Coincub, 2025).

Principales instituciones globales como BVBA, Bank of America y Morgan Stanley han superado oficialmente el "experimento del 1%". Sus comités de inversión ahora recomiendan asignaciones en activos digitales del 1–4% en las carteras para clientes de alto patrimonio (TradingView, 2025).

El veredicto: Para los asesores, el "riesgo profesional" se ha invertido. El peligro ya no está en la participación; el peligro ahora está en la subasignación.

P. ¿Qué país lidera el impulso del bitcoin?

Según los últimos informes 13F, las empresas estadounidenses están liderando la carga. Aunque la adopción no es solo una historia estadounidense, las instituciones americanas dominan la lista del top 10.

Puntos clave a destacar:

• El IBIT de BlackRock sigue siendo el líder indiscutible en el espacio de los ETF, alcanzando $50 mil millones en activos bajo gestión (AUM) en un tiempo récord y representando aproximadamente el 59% de todos los activos de ETF de bitcoin al contado a finales de 2025.
• Strategy Inc. (MicroStrategy) continúa su acumulación agresiva, con sus tenencias totales representando más del 3% del suministro total de Bitcoin.
• Mubadala y el Abu Dhabi Investment Council (ADIC) ampliaron significativamente sus posiciones a finales de 2025, más que triplicando sus participaciones en IBIT de BlackRock como parte de una estrategia de diversificación a largo plazo de "oro digital".

P. ¿Cuál es el tema más crítico que enfrentan los asesores?

El dato más crítico para la perspectiva de 2026 no es un objetivo de precio, sino una métrica de demanda por parte del cliente. El 82 % de los inversores declara ahora que es más probable que trabaje con un asesor que ofrezca orientación sobre activos digitales (InvestmentNews, 2025).

Los clientes ya no están preguntando si deberían comprar bitcoin; están preguntando cómo asegurarlo, cómo reportarlo para impuestos y cómo integrarlo en sus planes patrimoniales. A medida que Charles Schwab y Morgan Stanley ‘habilitan’ el acceso directo para sus más de 15,000 asesores este año, la competencia por estos activos será intensa.

- Sarah Morton

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• Los ETFs de Bitcoin registraron más de $1.2 mil millones en entradas en los primeros días de 2026.
• La Casa Blanca declara que el ‘guerra contra las criptomonedas ha terminado.
• Los asesores de Bank of America ahora pueden recomendar ETFs de criptomonedas a sus clientes.