Crypto untuk Penasihat: 2026: Crypto dan Seterusnya

Selamat Hari Kamis, para penasihat!

Selamat Tahun Baru!. Saat kita memasuki tahun 2026, pertanyaan dalam manajemen kekayaan telah mengalami perubahan mendasar. Pertanyaannya bukan lagi "apakah aset digital akan penting?" tetapi "apakah perusahaan Anda mampu menjadi yang mengatakan tidak?"

Andreessen Horowitz menyatakan 2025 sebagai tahun di mana kripto menjadi arus utama, dan dengan alasan yang kuat. Keuangan tradisional (TradFi) tidak lagi hanya mengamati dari kejauhan; kini sedang mengalami pembaruan struktural yang besar. Kita sekarang melihat blockchain bergerak dari ‘eksperimen khusus’ menjadi lapisan dasar untuk sistem keuangan karena efisiensi dan transparansinya yang tak terbantahkan.

Dalam buletin hari ini, Andy Baehr dari CoinDesk Indices memberikan prospek kripto 2026 yang mencakup bank, bitcoin, privasi, dan melimpahnya pilihan produk. Dalam sesi Tanya Ahli, saya membahas tren utama yang perlu diketahui oleh penasihat menjelang tahun ini.

Selamat Membaca.

- Sarah Morton

2026 Outlook: Perkembangan Tematik yang Kami Harapkan

Jika tahun 2025 mengingatkan kita akan sesuatu, itu adalah bahwa prediksi harga atau pertumbuhan bisa meleset. Kami lebih memilih untuk fokus pada pengembangan tematik–kemajuan yang dapat dinantikan dan dipantau oleh investor serta pedagang untuk membantu memperkuat keyakinan mereka dalam mengalokasikan modal pada aset digital. Pada tahun 2025, kami mengharapkan:

1. Volatilitas Bitcoin diperkirakan menurun seiring dengan basis pengguna yang lebih luas dan semakin berkembangnya pasar opsi ETF. ✅
2. Momentum “adopsi” Bitcoin akan meningkat, yang kami catat dalam kepemilikan ETF, DAT, dan produk terstruktur awal. ✅
3. Lebar pasar dan reli yang lebih luas untuk menciptakan definisi yang lebih baik dari kelas aset digital. Kami memang melihat beberapa bukti hal ini pada Kuartal 2 dan Kuartal 3, namun dibutuhkan lebih banyak lagi: reli yang lebih luas dan definisi yang lebih jelas. ⌛

Untuk tahun 2026, berikut adalah beberapa topik pengembangan tematik yang kami harapkan (dan akan dengan senang hati saksikan).

Tahun dimana bank menjadi degen?

Terhambat oleh beban modal yang wajib terkait kepemilikan kripto, bank-bank telah memberikan komunitas yang asli kripto satu tahun “awal mula” lagi untuk mendorong adopsi dan inovasi. Apakah skeptisisme beberapa bank terhadap kripto itu tulus atau hanya karena keadaan, kami memperkirakan bahwa mereka akan bergabung ke jalan ini dengan kekuatan dan kehadiran yang lebih besar pada tahun 2026. Permintaan dari klien, menjaga daya saing, dan potensi pendapatan yang besar akan membuat pilihan lain menjadi tidak menarik.

Beban pilihan

Para pedagang dan investor (terutama ritel) akan menghadapi beragam produk terkait kripto dan blockchain yang baru dan baru dapat diakses pada tahun 2026, khususnya di Amerika Serikat. Token (melalui CEX dan DEX), ETF pada token, token pada saham, pasar prediksi, DAT, produk terstruktur, produk hasil, NFT generasi kedua ... daftar ini terus berlanjut.

Selain itu, penahanan aset secara on-chain melalui dompet stablecoin dan produk hasil tokenized akan menarik pengguna baru ke dalam ekosistem. Berapa banyak lagi teman yang akan membagi tagihan makan malam dengan USDC? Di sisi lain, berapa banyak lagi kontrak berjangka yang diatur akan dijadikan jaminan menggunakan USDC?

Keluasan ETF terkait kripto baru, sekaligus menawarkan peluang maksimal kepada pedagang, dapat membebani jangka panjanginvestor dan para penasihat mereka (yang kami tunjuk sebagai “5%ers”), yang hanya ingin “melacak kripto.”

Kami memperkirakan (secara referensial) bahwa produk keuangan terindeks–ETF, derivatif yang diperdagangkan, produk terstruktur, dan keranjang tokenisasi–akan menjadi lebih tersedia, dirujuk secara luas, dan dimanfaatkan. Indeks pemenang, yang kami prediksi akan menjadi CoinDesk 20 dan CoinDesk 5, akan menjadi mesin likuiditas baru bagi konstituen.

Bitcoin dan ‘segala sesuatu yang lain’

Kesederhanaan relatif Bitcoin, kasus penggunaan dan investasi yang konsisten secara internal, masa keberadaannya, serta keunggulan awal ETF AS telah menjadikannya mewakili “crypto” dan pasar kripto. Korelasi historis yang tinggi antara bitcoin dan aset kripto lainnya telah mendukung penyederhanaan ini.

Pada tahun 2025, fokus pada stablecoin, protokol Layer 1 teratas Ethereum dan Solana, serta staking telah membantu membuka jalan edukasi bagi para adopter baru cryptocurrency. Kemajuan yang baik telah dicapai di sana, untuk membantu memperkuat intuisi bahwa bitcoin adalah satu hal, dan sebagian besar kelas aset digital lainnya sedang sesuatu yang lain.

Kami memperkirakan korelasi bitcoin dengan Indeks CoinDesk 20 akan menurun di masa depan (meskipun bitcoin merupakan konstituen terbesarnya). Kami mencatat bahwa korelasi 90 hari turun menjadi sekitar 0,80 pada puncak pasar di Kuartal 3, sebelum menutup tahun di atas 0,95. Kami melihat korelasi yang lebih rendah sebagai tanda kesehatan dan peluang yang lebih besar.

Sorotan pada privasi

Privasi telah menjadi topik yang kontroversial dalam dunia kripto. Tidak hanya privasi melanggar semangat asli bitcoin dan kripto–desentralisasi radikal–tetapi juga telah berkontribusi pada narasi “kripto digunakan oleh kriminal” (kadang-kadang secara wajar).

Akhirnya, sebuah sistem keuangan tanpa privasi tidak dapat dipertahankan, dan integrasi ke dalam pasar tradisional akan membutuhkan akomodasi. Tahun 2025 menyaksikan kemajuan yang dibuat oleh solusi semi-privasi seperti Canton semakin mengakar. Di ujung lain skala, pengembalian spektakuler 10x dari Zcash pada kuartal ke-4 (dalam “soft tape” yang telah disebutkan sebelumnya) mengingatkan kita bahwa suara para penggemar seringkali bisa menjadi yang paling lantang.

Untuk informasi lebih lanjut, baca ulasan lengkap Aset Digital: Tinjauan Triwulanan dan Prospek.

- Andy Baehr, CFA, Kepala Produk dan Riset, CoinDesk Indices

Tanya Ahli

T. Apa yang perlu diketahui oleh para penasihat menjelang tahun 2026?

Saat ini kami menghadapi sebuah "ancaman tiga kali lipat" yang sedang mengubah cara pergerakan uang, cara aset disimpan, dan bagaimana klien mengharapkan pelayanan:

1. Stablecoin: Sistem pembayaran terbesar di dunia — Mastercard, Visa, dan SWIFT — sudah mulai mengintegrasikan blockchain dan jalur pembayaran stablecoin. Uang kini bergerak secara on-chain dalam hitungan menit dibandingkan dengan hari, dengan tingkat transparansi yang menggantikan "lubang hitam" historis dari transfer kawat tradisional.
2. Tokenisasi: Dari ekuitas privat hingga real estat, gerakan "segala sesuatu di rantai blok" telah hadir. Tokenisasi memberikan kepemilikan fraksional dan likuiditas yang tidak dapat disaingi oleh sistem warisan.
3. Akses Crypto: Manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, telah menyatakan ETF bitcoin-nya (IBIT) sebagai sumber pendapatan terbesar — dan usianya baru dua tahun.

T. Apa yang harus diketahui penasihat sekarang bahwa bank akan menawarkan kripto?

Skeptis kripto paling terkemuka di Wall Street telah berbelok arah. CEO JPMorgan, Jamie Dimon, yang sebelumnya merupakan kritikus vokal, mengakui pada akhir 2025 bahwa "kripto itu nyata" dan bahwa blockchain, stablecoin, serta smart contract adalah inovasi sejati yang akan digunakan "oleh kita semua untuk memfasilitasi transaksi yang lebih baik" (Coincub, 2025).

Institusi global besar seperti BVBA, Bank of America, dan Morgan Stanley secara resmi telah melampaui "eksperimen 1%." Komite investasi mereka kini merekomendasikan alokasi portofolio sebesar 1–4% untuk aset digital bagi klien dengan kekayaan bersih tinggi (TradingView, 2025).

Putusannya: Bagi para penasihat, "risiko karier" telah berbalik. Bahayanya kini bukan lagi pada partisipasi; bahayanya sekarang pada alokasi yang kurang.

T. Negara mana yang memimpin dalam adopsi bitcoin?

Berdasarkan pengajuan 13F terbaru, perusahaan-perusahaan AS memimpin langkah. Meskipun adopsi bukan hanya cerita dari AS, institusi Amerika mendominasi daftar 10 besar.

Poin utama yang perlu diperhatikan:

• IBIT BlackRock tetap menjadi pemimpin utama di ruang ETF, mencapai $50 miliar dalam AUM dalam waktu yang tercatat dan mencakup sekitar 59% dari seluruh aset ETF bitcoin spot pada akhir 2025.
• Strategy Inc. (MicroStrategy) melanjutkan akumulasi agresifnya, dengan total kepemilikannya mewakili lebih dari 3% dari total pasokan Bitcoin.
• Mubadala dan Abu Dhabi Investment Council (ADIC) secara signifikan memperluas posisi mereka pada akhir 2025, lebih dari tiga kali lipat kepemilikan mereka di IBIT BlackRock sebagai bagian dari strategi diversifikasi jangka panjang "emas digital".

T. Apa hal terpenting yang dihadapi oleh para penasihat?

Data yang paling krusial untuk prospek tahun 2026 bukanlah target harga — melainkan metrik permintaan klien. 82% investor kini menyatakan bahwa mereka lebih cenderung bekerja sama dengan penasihat yang menawarkan panduan aset digital (InvestmentNews, 2025).

Klien tidak lagi bertanya jika mereka harus membeli bitcoin; mereka bertanya bagaimana cara mengamankannya, bagaimana melaporkannya untuk pajak, dan bagaimana mengintegrasikannya ke dalam rencana warisan mereka. Seiring dengan diaktifkannya akses langsung oleh Charles Schwab dan Morgan Stanley untuk lebih dari 15.000 penasihat mereka tahun ini, persaingan untuk aset-aset ini akan menjadi sangat ketat.

- Sarah Morton

Terus Membaca

• ETF Bitcoin mencatat lebih dari Arus masuk sebesar $1,2 miliar pada beberapa hari pertama tahun 2026.
• Gedung Putih menyatakan bahwa ‘perang terhadap kripto’ telah berakhir.
• Penasihat Bank of America kini dapat rekomendasikan ETF kripto kepada klien mereka.