アドバイザーのための暗号資産：2026年：暗号資産とその先
2026年が到来しました。来る暗号通貨の年：銀行、ステーブルコイン、トークン化。アドバイザーにとって最大のリスクが現在、割り当て不足である理由をご確認ください。
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知っておくべきこと:
ご覧いただいているのは ですアドバイザーのための暗号資産、ファイナンシャルアドバイザー向けにデジタル資産を解説するCoinDeskの週間ニュースレター。こちらからご購読ください 毎週木曜日にお届けします。
アドバイザーの皆様、ハッピーサーズデー！
新年あけましておめでとうございます。2026年を迎え、資産管理に関する課題は根本的に変化しました。もはや「デジタル資産は重要か？」ではなく、「御社がそれを拒否するリスクを負えるかどうか？」という問いへと移行しています。
アンドリーセン・ホロウィッツ2025年を暗号通貨が主流になった年と宣言、そしてそれには正当な理由があります。伝統的な金融（TradFi）はもはや遠くから見守っているだけではなく、大規模な構造改革を遂げています。ブロックチェーンは、その否定しがたい効率性と透明性により、「ニッチな実験」から金融システムの基盤層へと移行しつつあります。
本日のニュースレターでは、CoinDesk Indicesのアンディ・ベーア氏が、銀行、ビットコイン、プライバシー、そして豊富な製品選択肢をテーマにした2026年の暗号通貨見通しを提供します。「Ask an Expert」では、今年に向けてアドバイザーが知っておくべき主要トレンドを解説します。
お読みいただきありがとうございます。
- サラ・モートン
2026年展望：期待されるテーマ別展開
もし2025年が何かを私たちに教えてくれたとすれば、それは価格や成長の予測が外れる可能性があるということです。私たちはテーマに沿った進展に焦点を当てることを好みます。これは、投資家やトレーダーが期待し、追跡することで、デジタル資産への資本投入に対する確信を深める助けとなります。2025年には、以下を予想しました：
- ビットコインのボラティリティは、ユーザーベースの拡大とETFオプション市場の成長により減少すると予想されます。✅
- ビットコインの「採用モメンタム」が加速すると予測しており、これはETF保有状況、DAT、および初期の構造化商品において確認されています。✅
- ブレッドスおよびより広範なラリーにより、のより明確な定義が形成されるデジタル資産クラス。第2四半期および第3四半期にはこの傾向の一部が見られましたが、より広範なラリーと明確な方向性がさらに必要です。⌛
2026年に向けて、我々が期待している（そして歓迎する）テーマ開発のトピックを以下に示します。
銀行がデジェン化する年？
暗号資産の保有にかかる法定資本コストに縛られた銀行は、暗号資産ネイティブコミュニティに対して、採用とイノベーションを促進するためのもう1年の「アドバンテージ」を許容しました。銀行の暗号資産に対する懐疑的見解が真摯なものか状況的なものかはともかく、2026年にはより強力かつ積極的にこの分野に参入してくると予想されます。顧客からの需要、競争力の維持、そして単純な収益の可能性が、他の選択肢を魅力的でなくするでしょう。
選択の重み
トレーダーおよび投資家（特に個人投資家）は、2026年に特に米国で、新規および新たにアクセス可能になった仮想通貨およびブロックチェーン関連製品の目まぐるしい多様性に直面することになるでしょう。トークン（CEXおよびDEX経由）、トークンに連動するETF、株式に連動するトークン、予測市場、DAT、構造化商品、利回り商品、第2世代NFT… リストは続きます。
さらに、ステーブルコインおよびトークン化されたイールドプロダクトウォレットを通じた資産のオンチェーン保持は、新たなユーザーの流入を促進します。何人の友人が今後、USDCで食事代の割り勘をするでしょうか？反対に、多くの規制された先物契約がUSDCを担保にすることになるでしょうか？
新たな暗号資産連動型ETFの幅広さは、最大限の機会を提供する一方でトレーダー「 は、より長期的な を圧倒する可能性があります」投資家および彼らのアドバイザー（当社指定の「5%ers」）は、単に「暗号資産を追跡したい」と考えています。
当社は（自己言及的に）インデックス化された金融商品—ETF、上場デリバティブ、ストラクチャードプロダクツ、トークン化されたバスケット—がより入手しやすく、広く参照され、活用されるようになると予想しています。勝利するインデックスとしてはCoinDesk 20およびCoinDesk 5が予測され、これらが構成銘柄にとって新たな流動性の原動力となるでしょう。
ビットコインと「その他すべて」
ビットコインの相対的な単純さ、一貫した使用および投資の事例、長い歴史、そして米国におけるETFの先行により、ビットコインは「暗号資産」および暗号市場を代表する存在となっています。ビットコインと他の暗号資産との間の高い過去の相関関係が、この省略表現を支えています。
2025年には、ステーブルコイン、主要なレイヤー1プロトコルであるイーサリアムとソラナ、そしてステーキングに注目が集まり、新たな暗号通貨利用者向けの教育の道筋が築かれました。そこでは良好な進展が見られ、ビットコインがであるという直感を強化する助けとなっています。一つの事項、およびデジタル資産クラスの大部分がである。他の何か.
当社は、ビットコインがCoinDesk 20指数の最大構成銘柄であるにもかかわらず、今後ビットコインの同指数との相関が低下すると予想しています。市場が最盛期を迎えた第3四半期には、90日間の相関が約0.80まで低下し、その後年末には0.95を超えて終了したことを注目しています。相関の低下は市場の健全性およびより大きな機会の兆候であると考えています。
プライバシーに注目
プライバシーは暗号通貨において議論を呼ぶテーマとなっています。プライバシーはビットコインおよび暗号通貨の本来の精神である「根本的な分散化」に反するだけでなく、「暗号通貨は犯罪者によって利用されている」という主張（場合によっては正当なもの）を助長してきました。
最終的に、プライバシーのない金融システムは持続不可能であり、伝統的な市場への統合には調整が必要となる。2025年には、Cantonのようなセミプライバシーソリューションがより確固たる進展を遂げた。一方で、Zcashが第4四半期に見せた驚異的な10倍のリターン（前述の「ソフトテープ」内で）は、熱狂的支持者の声がしばしば最も大きいことを思い起こさせた。
詳細については、デジタル資産：四半期レビューおよび見通しの全文をご覧ください。
- アンディ・ベアー、CFA、CoinDesk Indices プロダクト＆リサーチ責任者
専門家に質問
Q. 2026年に向けてアドバイザーが知っておくべきことは何ですか？
現在、資金の流れ、資産の保有方法、および顧客のサービスに対する期待を再定義する「三重の脅威」に直面しています。
- ステーブルコイン：世界最大の決済システムであるマスターカード、ビザ、SWIFTはすでにブロックチェーンおよびステーブルコインの決済インフラを統合しています。資金は従来の数日かかっていた送金が数分でオンチェーン上を移動し、従来の銀行送金における「ブラックホール」とも言える不透明さを排除する透明性が実現されています。
- トークン化：プライベート・エクイティから不動産まで、「すべてをオンチェーンに」というムーブメントが到来しています。トークン化は、従来のシステムが到底実現できない分割所有権と流動性を提供しています。
- クリプトアクセス：世界最大の資産運用会社ブラックロックは、自社のビットコインETF（IBIT）が最大の収益源であると発表しました — しかも、そのETFはわずか２年の歴史です。
Q. 銀行が暗号通貨を提供するようになる今、アドバイザーは何を知っておくべきでしょうか？
ウォール街で最も著名な暗号通貨懐疑派が方向転換を図った。ジェイ・ピー・モルガンのCEOジェイミー・ダイモン氏はかつて強い批判者であったが、2025年末に「暗号通貨は現実のものである」と認め、ブロックチェーン、ステーブルコイン、およびスマートコントラクトは真のイノベーションであり、「私たち全員がより良い取引を促進するために利用するだろう」と述べた()Coincub、2025年).
BVBA、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーなどの主要なグローバル機関は、公式に「1％の実験」を超えました。彼らの投資委員会は現在、富裕層クライアントに対してデジタル資産への1～4％のポートフォリオ配分を推奨しています（TradingView、2025年).
判決：アドバイザーにとって、「キャリアリスク」は逆転しました。リスクはもはや参加しないことではなく、むしろ割り当てが不十分であることにあります。
Q. ビットコインの先導国はどこですか？
最新の13F提出書類に基づくと、米国企業が先導しています。採用は米国だけの話ではありませんが、アメリカの機関投資家がトップ10リストを席巻しています。
注目すべき主要項目：
- ブラックロックのIBITは、ETF分野において圧倒的なリーダーであり、記録的な短期間で運用資産残高（AUM）500億ドルに達し、2025年末時点で全スポットビットコインETF資産のおよそ59％を占めています。
- ストラテジー社（マイクロストラテジー）は、積極的な買い増しを継続しており、同社の保有総量はビットコイン総供給量の3％を超えています。
- ムバダラとアブダビ投資評議会（ADIC）は、長期的な「デジタルゴールド」分散戦略の一環として、2025年後半にブラックロックのIBITでの保有比率を大幅に拡大し、三倍以上に増加させました。
Q. アドバイザーが直面している最も重要な課題は何ですか？
2026年の見通しにおいて最も重要なデータポイントは、価格目標ではなく、クライアントの需要指標です。現在、82％の投資家がデジタル資産に関するアドバイスを提供するアドバイザーと取引する可能性が高いと述べています（インベストメントニュース、2025年).
クライアントからの問い合わせはもはやありませんもし 彼らはビットコインを購入すべきかどうかを検討しており、どのように安全に保管するか、税務申告の方法、そして相続計画にどのように組み込むかを尋ねています。チャールズ・シュワブとモルガン・スタンレーが今年、15,000人以上のアドバイザーに対する直接アクセスを「解禁」する中、これらの資産を巡る競争は激化するでしょう。
- サラ・モートン
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