Криптовалюти для консультантів: 2026: Криптовалюти та майбутнє

Щасливого четверга, консультанти!

З Новим роком! Коли ми вступаємо у 2026 рік, питання управління капіталом зазнало суттєвих змін. Тепер більше не стоїть питання «чи матимуть цифрові активи значення?», а радше – «чи може ваша компанія дозволити собі бути тією, яка скаже “ні”?»

Andreessen Horowitz оголосив 2025 роком, коли криптовалюта стала мейнстрімом, і на те є вагома причина. Традиційні фінанси (TradFi) більше не спостерігають здалеку; вони переживають масштабне структурне оновлення. Наразі ми стаємо свідками переходу блокчейну від «нішевого експерименту» до базового рівня фінансових систем завдяки його незаперечній ефективності та прозорості.

У сьогоднішньому бюлетені Енді Беєр з CoinDesk Indices надає свій прогноз криптовалютного ринку на 2026 рік, охоплюючи банки, біткоїн, конфіденційність та різноманіття вибору продуктів. У розділі «Питайте експерта» я висвітлюю головні тренди, які радники мають знати, починаючи цей рік.

Щасливого читання.

- Сара Мортон

Прогноз на 2026 рік: Тематичний розвиток, який ми очікуємо

Якщо 2025 рік чомусь і навчив нас, то тому, що прогнози щодо цін або зростання можуть не виправдатися. Ми надаємо перевагу фокусуванню на тематичному розвитку — прогресі, на який інвестори та трейдери можуть очікувати і слідкувати за ним, щоб поглибити свою впевненість у розміщенні капіталу в цифрових активах. У 2025 році ми очікували:

1. Волатильність біткойна знизиться завдяки розширенню бази користувачів та зростанню ринків ETF-опцій. ✅
2. Інтенсивність «прийняття» Bitcoin посилиться, що ми відзначали у власності ETF, DAT та ранніх структурованих продуктах. ✅
3. Ширина ринку та більш масштабні ралі для створення кращого визначення клас цифрових активів. Ми бачили певні ознаки цього у другому та третьому кварталах, але потрібно більше: більш широкомасштабні ралі та більш чіткі контури. ⌛

На 2026 рік ми очікуємо такі теми тематичного розвитку (і будемо раді їх бачити).

Рік, коли банки стали дегенами?

Обмежені нормативною вимогою до капіталу за утримання криптовалют, банки надали криптоспільноті ще один рік «фору» для стимулювання прийняття та інновацій. Незалежно від того, чи є скептицизм деяких банків щодо криптовалют щирим чи обумовленим обставинами, ми очікуємо, що в 2026 році вони з’являться на цьому шляху з більшою силою та присутністю. Попит з боку клієнтів, необхідність зберігати конкурентоспроможність та значний потенціал прибутку зроблять будь-який інший вибір непривабливим.

Тягар вибору

Трейдери та інвестори (особливо роздрібні) зіткнуться з приголомшливою різноманітністю нових і нещодавно доступних продуктів, пов’язаних з криптовалютами та блокчейном, у 2026 році, особливо в Сполучених Штатах. Токени (через CEX та DEX), ETF на токени, токени на акції, ринки прогнозів, DAT, структуровані продукти, продукти з дохідністю, NFT другого покоління ... список триває.

Крім того, утримання активів на блокчейні через гаманці зі стейблкоїнами та токенізованими продуктами доходності приверне нових користувачів. Скільки ще друзів розділять рахунки за вечерю з USDC? З іншого боку, скільки ще регульованих ф’ючерсних контрактів будуть забезпечені USDC?

Широкий спектр нових ETF, пов’язаних з криптовалютами, пропонує максимальні можливості для трейдери, може перевантажити довгострокові інвестори та їхні радники (наш визначений «5%овики»), які просто хочуть «відстежувати криптовалюту».

Ми очікуємо (самоочевидно), що індексовані фінансові продукти – ETF, зареєстровані деривативи, структуровані продукти та токенізовані корзини – стануть більш доступними, широко поширеними та використовуваними. Переможні індекси, які, на нашу думку, будуть CoinDesk 20 і CoinDesk 5, стануть новими рушіями ліквідності для їхніх складових.

Біткойн та «все інше»

Відносна простота біткоїна, внутрішньо узгоджене використання та інвестиційні випадки, тривалість існування та перевага у запуску ETF у США призвели до того, що він став представляти собою «крипто» та крипторинок. Високі історичні кореляції між біткоїном та іншими криптоактивами підтримували це спрощене уявлення.

У 2025 році увага до стейблкоїнів, провідних протоколів Layer 1 – Ethereum та Solana, а також стейкінгу допомогла прокласти освітню дорогу для нових користувачів криптовалют. Тут було досягнуто значного прогресу, щоб зміцнити уявлення про біткойн як одна річ, і значна частина решти класу цифрових активів є ще щось.

Ми очікуємо, що кореляція біткойна з індексом CoinDesk 20 з часом знизиться (незважаючи на те, що біткойн є його найбільшим компонентом). Зазначаємо, що 90-денна кореляція впала до приблизно 0,80 у розпал ринку у третьому кварталі, перш ніж закінчити рік вище за 0,95. Нижча кореляція, на нашу думку, є ознакою здоров’я ринку та більших можливостей.

У центрі уваги приватність

Приватність була спірною темою у криптовалюті. Приватність не лише порушує початковий дух біткоїна та криптовалют — радикальну децентралізацію — але й сприяла поширенню наративу про те, що «криптовалюти використовують злочинці» (іноді це виправдано).

В кінцевому підсумку, фінансова система без конфіденційності є нежиттєздатною, і інтеграція у традиційні ринки вимагатиме адаптації. У 2025 році помітного розвитку досягли напівконфіденційні рішення, такі як Canton. З іншого боку шкали, вражаючий 10-кратний приріст Zcash у четвертому кварталі (у згаданому раніше «м’якому тремтінні») нагадав нам, що голоси ентузіастів часто звучать найголосніше.

Для детальнішої інформації читайте повний звіт «Цифрові активи: квартальний огляд і перспективи».

- Енді Беєр, CFA, керівник відділу продуктів та досліджень, CoinDesk Indices

Задайте питання експерту

Питання. Що мають знати радники, готуючись до 2026 року?

Наразі ми стикаємося з «потрійною загрозою», яка змінює те, як рухаються гроші, як утримуються активи та як клієнти очікують обслуговування:

1. Стейблкоїни: Найбільші у світі платіжні системи — Mastercard, Visa та SWIFT — вже інтегрують блокчейн і платіжні канали зі стейблкоїнами. Гроші тепер переміщуються в ланцюзі за хвилини замість днів, з рівнем прозорості, який замінює історичну «чорну діру» традиційних банківських переказів.
2. Токенізація: від приватного капіталу до нерухомості, рух «усе на ланцюгу» вже тут. Токенізація забезпечує дробове володіння та ліквідність, які традиційні системи просто не можуть надати.
3. Доступ до криптовалют: Найбільший у світі управитель активами, BlackRock, оголосив свій біткойн-ETF (IBIT найбільшим генератором доходу — і йому всього два роки.

Питання. Що радникам слід знати тепер, коли банки почнуть пропонувати криптовалюту?

Найвідоміші скептики криптовалют на Волл-стріт змінили свою позицію. Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон, який раніше був відвертим критиком, на початку 2025 року визнав, що «крипто — це реальність», і що блокчейн, стейблкоїни та смарт-контракти є справжніми інноваціями, які будуть використовуватися «всім нами для полегшення кращих транзакцій» ()Coincub, 2025).

Великі світові установи, такі як BVBA, Bank of America та Morgan Stanley, офіційно вийшли за межі «експерименту 1%». Їхні інвестиційні комітети тепер рекомендують розподіл 1–4% портфеля у цифрові активи для клієнтів із високим рівнем капіталу (TradingView, 2025).

Вердикт: для радників "ризик у кар’єрі" змінився. Небезпека тепер не в участі; небезпека тепер у недостатньому розподілі.

Питання. Яка країна лідирує у биткоін-революції?

Згідно з останніми звітами 13F, американські компанії лідирують у цьому процесі. Хоча впровадження не обмежується лише США, американські інститути домінують у топ-10 списку.

Основні моменти для уваги:

• IBIT від BlackRock залишається беззаперечним лідером на ринку ETF, досягнувши рекордних $50 млрд активів під управлінням за короткий термін і становлячи приблизно 59% усіх активів спотових біткойн-ETF станом на кінець 2025 року.
• Компанія Strategy Inc. (MicroStrategy) продовжує свою агресивну стратегію накопичення, причому її загальні активи становлять понад 3% від загальної пропозиції біткойнів.
• Mubadala та Інвестиційна рада Абу-Дабі (ADIC) суттєво збільшили свої позиції наприкінці 2025 року, більш ніж потроївши свої частки в IBIT компанії BlackRock у рамках довгострокової стратегії диверсифікації "цифрового золота".

Питання. Який найважливіший виклик стоїть перед консультантами?

Найважливішим показником для прогнозу на 2026 рік є не цільова ціна, а метрика попиту клієнтів. 82% інвесторів наразі зазначають, що з більшою ймовірністю працюватимуть із консультантом, який надає рекомендації щодо цифрових активів (ІнвестиційніНовини, 2025).

Клієнти більше не звертаються якщо вони повинні купувати біткойн; вони запитують, як його захистити, як звітувати про нього для податків і як інтегрувати його у свої плани спадщини. У міру того, як Charles Schwab та Morgan Stanley у цьому році «вмикають» прямий доступ для своїх понад 15 000 консультантів, конкуренція за ці активи буде жорсткою.

- Сара Мортон

Продовжуйте читати

• Фонди біржових торгів Bitcoin (ETF) зазнали понад $1,2 мільярда приток у перші кілька днів 2026 року.
• Білий дім заявляє, що «"війна проти криптовалют завершено.
• Консультанти Bank of America тепер можуть рекомендувати крипто ETF своїм клієнтам.