Cripto per Consulenti: L’Accesso alle Criptovalute Sta Diventando Mainstream

L'interesse degli investitori per la criptovaluta è in aumento. In questa edizione della newsletter "Crypto for Advisors", Sam Boboev analizza le statistiche chiave e valuta come le nuove integrazioni di app stanno modellando i portafogli crypto retail

Quindi, Kevin Tam, specialista in ricerca sugli asset digitali, offre approfondimenti sulle tendenze degli ETF cripto, come emerge dalle recenti comunicazioni della SEC, nella rubrica 'Chiedi a un Esperto.'

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–S.M.

Mainstream finalmente — Come le integrazioni delle app modelleranno i portafogli retail di criptovalute

Negli ultimi anni, la crypto è uscita da exchange isolati per entrare nella finanza mainstream. Le principali piattaforme fintech offrono ora accesso nativo alle criptovalute. Ad esempio, nel 2025, Coinbase ha collaborato con Samsung per permettere agli utenti di Samsung Pay di finanziare acquisti di criptovalute direttamente dall’app. Allo stesso modo, JPMorgan Chase ha annunciato che presto i clienti potranno collegare i loro conti bancari Chase (e persino i premi delle carte di credito) direttamente ai portafogli Coinbase. PayPal ha portato la sua partnership con Coinbase un passo avanti, approfondendo l’integrazione attorno al suo nuovo stablecoin USD: gli utenti possono convertire dollari in PYUSD$0.9995 su Coinbase senza commissioni di piattaforma, consentendo a milioni di conti PayPal di accedere facilmente alle criptovalute. Ogni mossa dimostra che le app di pagamento e bancarie quotidiane stanno integrando le crypto nei loro servizi – rendendo gli asset digitali facili da utilizzare quanto il denaro contante.

L’ultimo aggiornamento software di Samsung incarna questa tendenza. A partire dalla metà del 2025, gli utenti idonei di Coinbase negli Stati Uniti e in Canada potranno utilizzare Samsung Pay direttamente all’interno dell’app mobile di Coinbase. In pratica, ciò significa che finanziare un acquisto di criptovalute sarà semplice come effettuare un pagamento alla cassa di un negozio: Samsung Wallet (che include Samsung Pay) apparirà come opzione di pagamento per il tuo account Coinbase.

Sul fronte bancario, l'annuncio di JPMorgan Chase del luglio 2025 ha segnato la prima volta in cui una grande banca ha collegato direttamente i conti dei clienti a un exchange di criptovalute.

La banca ha introdotto il collegamento diretto da conto bancario a wallet, la conversione di premi in criptovalute e il finanziamento tramite carta di credito. Queste funzionalità — tutte implementate con sicurezza di livello aziendale — offrono ai clienti molteplici percorsi integrati dai loro conti correnti e premi verso le criptovalute.

Anche le grandi piattaforme di pagamento stanno entrando nella corsa. Nell’aprile 2025, PayPal e Coinbase hanno annunciato un ampliamento della loro collaborazione incentrata su PYUSD$0.9995, lo stablecoin di PayPal ancorato al dollaro. Coinbase permetterà agli utenti di acquistare, vendere o riscattare PYUSD al tasso 1:1 rispetto al USD senza alcuna commissione di cambio. Di fatto, un utente PayPal potrà finanziare un wallet cripto o essere pagato in USD nativi della criptovaluta senza dover ricorrere a un altro servizio fiat.

Queste mosse non sono isolate. I dati mostrano che l'interesse al dettaglio per le criptovalute è in aumento. Un Indagine EY-Parthenon (luglio 2024) ha rilevato che il 64% degli investitori al dettaglio detiene già criptovalute o asset digitali correlati, e il 69% prevede di aumentare i propri investimenti in asset digitali nei prossimi anni. Tuttavia, le criptovalute sono ancora in ritardo rispetto agli investimenti tradizionali: Analisi dell'Istituto JPMorgan (Ago 2025) riporta che solo circa il 17% delle famiglie statunitensi ha mai trasferito denaro in criptovalute (2017–2025), rispetto a circa un terzo che ha acquistato azioni o obbligazioni nello stesso periodo. L'adozione è fortemente influenzata dall'età: oltre il 20% delle famiglie della Generazione Z e dei Millennials ha investito in criptovalute, contro appena il 6% delle famiglie dei Baby Boomer.

Presi nel loro insieme, questi dati suggeriscono che, sebbene le criptovalute rimangano per ora un asset di nicchia, stanno guadagnando terreno — soprattutto tra gli investitori più giovani e tecnologicamente esperti — man mano che diventano accessibili tramite canali familiari. Con i giganti della fintech che integrano gli accessi alle criptovalute nei telefoni e nelle app di pagamento, molti più clienti retail inizieranno a considerare le criptovalute come “un semplice altro asset” nei loro portafogli.

Per i consulenti finanziari, il messaggio è chiaro. La crypto non è più “un altro mercato” ma parte delle finanze quotidiane dei consumatori. Secondo il sondaggio EY, il 72% degli investitori in asset digitali considera già la criptovaluta una componente chiave della propria strategia di costruzione della ricchezza. I consulenti dovrebbero aspettarsi che i clienti pongano domande sull’aggiunta di criptovalute, stablecoin o dollari on-chain (come PYUSD) nei loro portafogli – e potrebbero necessitare di indicazioni sulla quantità e sui veicoli attraverso cui investirvi.

Allo stesso tempo, rimangono i rischi. I mercati crypto sono volatili e le ricerche mostrano che il prezzo del bitcoin tende ora a muoversi in tandem con le azioni statunitensi. Ad esempio, il CME Group ha rilevato che la correlazione tra Bitcoin e l’S&P 500 è passata da quasi zero prima del 2020 a circa 0,3–0,4 negli ultimi anni (con picchi durante periodi di stress di mercato). Ciò significa che la crypto può amplificare le oscillazioni del portafoglio in caso di crollo anziché proteggerle. I consulenti dovranno enfatizzare allocazioni bilanciate e assicurarsi che i clienti comprendano i cicli di boom e crisi della crypto.

- Sam Boboev, fondatore, Fintech Wrap Up

Chiedi a un Esperto

D. Quali sono state le principali fonti di afflussi nel secondo trimestre del 2025?

A. Le allocazioni più significative sono provenute dall'Asia e dal Medio Oriente. Le società di investimento di Hong Kong hanno contribuito per oltre 1,24 miliardi di dollari complessivi in ETF su bitcoin. Avenir Group, un family office di HK, detiene oltre 1,01 miliardi di dollari in ETF su bitcoin. Mentre Al Warda Investments ha dichiarato una posizione da 147 milioni di dollari. Al Warda è di proprietà di Mubadala, il fondo sovrano di Abu Dhabi.

D. Chi è stato il maggior acquirente in Canada?

A. Trans-Canada Capital, con sede a Montreal e responsabile della gestione dei fondi pensione di Air Canada, ha dichiarato un investimento aggiuntivo di 161 milioni di dollari. Ciò riflette una crescente fiducia istituzionale nei confronti degli asset digitali come alternativa d’investimento credibile.

D. Ci sono diminuzioni o uscite rilevanti?

A. Il fondo pensione dello State of Wisconsin Investment Board ha disinvestito completamente la sua posizione da 321 milioni di dollari, attribuendo principalmente l’operazione a prese di profitto e ribilanciamenti verso società holding di bitcoin. Millennium Management ha ridotto la propria esposizione di 950 milioni di dollari, rimanendo comunque il maggior detentore di ETF spot valutato 2,4 miliardi di dollari.

Sia per le società che per gli investitori istituzionali, gli asset digitali stanno diventando allocazioni strategiche, ridefinendo il modo in cui il capitale viene diversificato e distribuito.

Fonti: documenti SEC, Nasdaq, FactSet, Fintel

- Kevin Tam, specialista in ricerca sugli asset digitali

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