어드바이저를 위한 크립토: 크립토 접근성이 대중화되고 있습니다

암호화폐에 대한 투자자 관심이 증가하고 있습니다. 이번 '투자자용 크립토' 뉴스레터에서는, 샘 보보에프 주요 지표를 분석하고 새로운 앱 통합이 개인 투자자들의 암호화폐 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는지 살펴봅니다

그런 다음, 케빈 탐, 디지털 자산 연구 전문가, 최근 SEC 제출 자료에 나타난 암호화폐 ETF 동향에 대한 통찰을 '전문가에게 묻다'에서 제공합니다.

이번 주 뉴스레터의 후원사에 감사드립니다, 그레이스케일 인베스트먼트. 샌프란시스코 인근의 재무 상담사를 위해, 그레이스케일이 10월 9일 목요일에 Crypto Connect를 개최합니다. 자세히 알아보기.

–S.M.

드디어 주류로 — 앱 통합이 소매 암호화폐 포트폴리오를 어떻게 형성할 것인가

최근 몇 년 동안, 암호화폐는 고립된 거래소를 벗어나 주류 금융으로 진입했습니다. 주요 핀테크 플랫폼들은 이제 네이티브 암호화폐 접근을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 2025년에는 Coinbase가 삼성과 협력하여 삼성 페이 사용자가 앱 내에서 암호화폐 구매 자금을 조달할 수 있도록 했습니다. 마찬가지로, JPMorgan Chase는 고객들이 곧 Chase 은행 계좌(심지어 신용카드 리워드까지)를 Coinbase 지갑에 직접 연결할 수 있게 될 것이라고 발표했습니다. PayPal은 Coinbase와의 파트너십을 한 단계 더 발전시켜 새로운 USD 스테이블코인과의 통합을 강화했습니다. 사용자는 Coinbase에서 수수료 없이 달러를 PayPal USD(PYUSD)로 전환할 수 있어 수백만 명의 PayPal 계정이 손쉽게 암호화폐 진입로를 확보할 수 있습니다. 이러한 움직임들은 일상적인 결제 및 은행 애플리케이션들이 암호화폐를 서비스에 통합하여 디지털 자산에 대한 접근성을 현금만큼 쉽게 만들고 있음을 보여줍니다.

삼성의 최신 소프트웨어 업데이트는 이러한 추세를 반영하고 있습니다. 2025년 중반부터 미국 및 캐나다의 적격한 코인베이스 사용자들은 코인베이스 모바일 앱 내에서 삼성 페이를 직접 사용할 수 있게 됩니다. 실제로 이는 암호화폐 구매 자금 조달이 매장 결제 시 탭 한 번으로 가능한 것과 같습니다: 삼성 페이 기능이 포함된 삼성 월렛이 귀하의 코인베이스 계정 결제 옵션으로 나타납니다.

은행 측면에서 JPMorgan Chase가 2025년 7월에 발표한 내용은 대형 은행이 고객 계좌를 암호화폐 거래소에 직접 연결한 최초의 사례로 기록되었습니다.

은행은 직통 은행-지갑 연결, 리워드-크립토 전환, 신용카드 자금 조달을 도입했습니다. 이 모든 기능들은 기업 수준의 보안과 함께 제공되어 고객이 당좌계좌와 리워드에서 암호화폐로 원활하게 접근할 수 있는 다양한 경로를 제공합니다.

대형 결제 플랫폼들도 경쟁에 뛰어들고 있습니다. 2025년 4월, 페이팔과 코인베이스는 페이팔의 달러 연동 스테이블코인인 페이팔 USD(PYUSD)를 중심으로 한 파트너십을 확대한다고 발표했습니다. 코인베이스는 사용자들이 PYUSD를 USD와 1:1 비율로 교환 수수료 없이 구매, 판매 또는 환전할 수 있도록 할 예정입니다. 사실상, 페이팔 사용자는 다른 법정화폐 서비스를 거치지 않고도 암호화폐 지갑에 자금을 조달하거나 암호화폐 기반 USD로 지급받을 수 있게 됩니다.

이러한 움직임은 단발적이지 않습니다. 데이터에 따르면 개인 투자자의 암호화폐 관심이 증가하고 있습니다. EY-파르테논 설문조사 (2024년 7월) 조사에 따르면 소매 투자자의 64%가 이미 암호화폐 또는 관련 디지털 자산을 보유하고 있으며, 69%는 향후 몇 년간 디지털 자산 투자를 확대할 계획인 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 암호화폐는 여전히 전통적인 투자에 비해 뒤처져 있습니다: JP모건 연구소 분석 (2025년 8월) 보고서에 따르면 미국 가구의 약 17%만이 2017년부터 2025년까지 암호화폐로 자금을 이체한 적이 있으며, 같은 기간 주식 또는 채권을 매수한 가구는 대략 3분의 1에 달하는 것으로 나타났습니다. 채택률은 연령대에 크게 치우쳐 있어, Z세대 및 밀레니얼 가구의 20% 이상이 암호화폐에 투자한 반면, 베이비붐 세대 가구는 단 6%에 불과합니다.

이 데이터를 종합해 보면, 암호화폐가 현재는 여전히 틈새 자산에 머물러 있으나, 친숙한 채널을 통해 접근성이 향상됨에 따라 특히 젊고 기술에 익숙한 투자자들 사이에서 입지를 다져가고 있음을 시사합니다. 핀테크 대기업들이 암호화폐 온램프를 휴대폰과 결제 앱에 도입함에 따라, 더 많은 개인 투자자가 암호화폐를 포트폴리오 내에서 '또 하나의 자산'으로 대우하기 시작할 것입니다.

금융 자문가들에게 메시지는 명확합니다. 암호화폐는 더 이상 “어떤 다른 시장”이 아니라 소비자들의 일상 금융의 일부입니다. EY 설문조사에 따르면, 디지털 자산 투자자의 72%가 이미 암호화폐를 자산 증식 전략의 핵심 요소로 보고 있습니다. 자문가들은 고객들이 암호화폐, 스테이블코인 또는 체인상 달러(예: PYUSD)를 포트폴리오에 추가하는 것에 대해 문의할 것으로 예상해야 하며, 투자 규모와 어떤 수단을 통해 진행할지에 대한 지침이 필요할 수 있습니다.

동시에 위험 요소도 여전히 존재합니다. 암호화폐 시장은 변동성이 크며, 연구에 따르면 비트코인 가격이 현재 미국 주식과 동조하는 경향이 있습니다. 예를 들어, CME 그룹은 비트코인의 S&P 500 상관관계가 2020년 이전 거의 0에 가까웠으나 최근 몇 년간 약 0.3~0.4로 상승했으며(시장 스트레스 시 급등), 이는 암호화폐가 위기 상황에서 포트폴리오 변동성을 완화하기보다는 오히려 증폭시킬 수 있음을 의미합니다. 자문가들은 균형 잡힌 자산 배분을 강조하고, 고객들이 암호화폐의 급등락 주기를 명확히 이해할 수 있도록 해야 할 것입니다.

- 샘 보보예프, 창립자, 핀테크 랩업

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Q. 2025년 2분기 대규모 자금 유입원은 어디였습니까?

A. 가장 중요한 할당 금액은 아시아와 중동 지역에서 나왔습니다. 홍콩 투자 회사들은 비트코인 ​​ETF에 총 12억 4천만 달러 이상을 기여했습니다. 홍콩의 패밀리 오피스인 아베니어 그룹(Avenir Group)은 비트코인 ​​ETF에 10억 1천만 달러 이상을 보유하고 있습니다. 한편, 알 와르다 인베스트먼츠(Al Warda Investments)는 1억 4,700만 달러의 포지션을 공개했습니다. 알 와르다는 아부다비의 국부펀드인 무바달라(Mubadala)가 소유하고 있습니다.

Q. 캐나다에서 가장 큰 구매자는 누구였습니까?

A. 에어캐나다 연금 자산을 관리하는 몬트리올 소재 Trans-Canada Capital이 추가로 1억 6100만 달러를 공개했다. 이는 디지털 자산이 신뢰할 수 있는 대체 투자 수단으로서 기관 투자자들 사이에서 신뢰가 확산되고 있음을 반영한다.

Q. 주목할 만한 감소나 철수 사례가 있습니까?

A. 위스콘신주 투자위원회(State of Wisconsin Investment Board) 연금 펀드는 3억 2,100만 달러 전액을 매도했으며, 이는 주로 이익 실현 및 비트코인 트레저리 회사에 대한 리밸런싱에 기인합니다. 밀레니엄 매니지먼트(Millennium Management)는 9억 5,000만 달러를 줄였으나, 여전히 24억 달러 규모의 현물 ETF 최대 보유자입니다.

기업과 기관 투자자 모두에게 디지털 자산은 전략적 배분 수단으로 자리잡아 자본의 다변화 및 운용 방식을 재편하고 있습니다.

출처: SEC 제출 문서, 나스닥, 팩트셋, 핀텔

- 케빈 탐, 디지털 자산 연구 전문가

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