Cripto para Consultores: O Acesso a Cripto Está se Tornando Popular

O interesse dos investidores em criptomoedas está em ascensão. Nesta edição do boletim informativo "Crypto para Consultores", Sam Boboev analisa as principais estatísticas e examina como as novas integrações de aplicativos estão moldando os portfólios de criptomoedas de varejo

Então, Kevin Tam, especialista em pesquisa de ativos digitais, oferece insights sobre as tendências dos ETFs de criptomoedas, conforme observado nos recentes registros da SEC, em "Pergunte a um Especialista."

Obrigado ao patrocinador desta semana do nosso boletim informativo, Grayscale Investments. Para consultores financeiros próximos a San Francisco, a Grayscale está organizando o Crypto Connect na quinta-feira, 9 de outubro. Saiba mais.

–S.M.

O Mainstream Finalmente — Como as Integrações de Aplicativos Moldarão os Portfólios de Cripto no Varejo

Nos últimos anos, o mercado de criptoativos migrou de exchanges isoladas para o mercado financeiro convencional. Grandes plataformas fintech agora oferecem acesso nativo a criptomoedas. Por exemplo, em 2025, a Coinbase firmou uma parceria com a Samsung para que os usuários do Samsung Pay possam financiar compras de criptomoedas diretamente no aplicativo. Da mesma forma, o JPMorgan Chase anunciou que, em breve, seus clientes poderão vincular suas contas bancárias Chase (e até mesmo recompensas de cartão de crédito) diretamente às carteiras Coinbase. O PayPal avançou ainda mais em sua parceria com a Coinbase ao aprofundar sua integração em torno de sua nova stablecoin em USD: os usuários podem converter dólares em PYUSD$0.9997 na Coinbase sem taxas na plataforma, permitindo que milhões de contas PayPal façam a transição para criptomoedas de maneira simples. Cada uma dessas iniciativas demonstra que aplicativos cotidianos de pagamento e bancos estão incorporando criptoativos em seus serviços – tornando os ativos digitais tão acessíveis quanto o dinheiro em espécie.

A mais recente atualização de software da Samsung incorpora essa tendência. A partir de meados de 2025, usuários elegíveis da Coinbase nos EUA e Canadá poderão usar o Samsung Pay diretamente no aplicativo móvel da Coinbase. Na prática, isso significa que financiar uma compra de criptomoeda será tão simples quanto tocar em um caixa de loja: a Samsung Wallet (que inclui o Samsung Pay) aparecerá como uma opção de pagamento para sua conta Coinbase.

No setor bancário, o anúncio do JPMorgan Chase em julho de 2025 marcou a primeira vez que um grande banco vinculou diretamente contas de clientes a uma exchange de criptomoedas.

O banco lançou a vinculação direta de contas bancárias para carteiras digitais, recompensas convertidas em criptomoedas e financiamento via cartão de crédito. Essas funcionalidades — todas implementadas com segurança em nível empresarial — oferecem aos clientes múltiplos caminhos integrados de suas contas correntes e recompensas para o universo das criptomoedas.

Grandes plataformas de pagamento estão entrando na corrida também. Em abril de 2025, PayPal e Coinbase anunciaram uma parceria ampliada centrada no PYUSD$0.9997, stablecoin lastreada em dólar do PayPal. A Coinbase permitirá que os usuários comprem, vendam ou resgatem PYUSD na proporção de 1:1 em relação ao USD, sem taxa de câmbio. Na prática, um usuário do PayPal pode financiar uma carteira cripto ou receber pagamentos em USD nativo de criptomoedas sem precisar utilizar outro serviço fiduciário.

Esses movimentos não são isolados. Os dados mostram que o interesse do varejo em criptomoedas está aumentando. Um Pesquisa EY-Parthenon (julho de 2024) constatou que 64% dos investidores de varejo já possuem criptoativos ou ativos digitais relacionados, e 69% planejam aumentar seus investimentos em ativos digitais nos próximos anos. Ainda assim, as criptomoedas continuam atrás dos investimentos tradicionais: Análise do Instituto JPMorgan (Ago 2025) relata que aproximadamente apenas 17% dos lares nos EUA já transferiram dinheiro para criptomoedas (2017–2025), em comparação com cerca de um terço que comprou ações ou títulos no mesmo período. A adoção é fortemente influenciada pela faixa etária: mais de 20% dos lares da Geração Z e dos Millennials investiram em criptomoedas, contra apenas 6% dos lares da geração Baby Boomer.

Considerando esses dados em conjunto, eles sugerem que, embora o criptoativo continue sendo um nicho por enquanto, está ganhando espaço — especialmente entre investidores mais jovens e com conhecimento tecnológico — à medida que se torna acessível por meio de canais familiares. À medida que os gigantes da fintech incorporam acessos a criptomoedas em celulares e aplicativos de pagamento, muitos mais clientes de varejo começarão a tratar o criptoativo como “apenas mais um ativo” em suas carteiras.

Para os consultores financeiros, a mensagem é clara. Cripto não é mais “outro mercado qualquer”, mas parte das finanças cotidianas dos consumidores. Segundo a pesquisa da EY, 72% dos investidores em ativos digitais já consideram a cripto como um componente fundamental de sua estratégia de construção de riqueza. Os consultores devem esperar que os clientes perguntem sobre a inclusão de criptomoedas, stablecoins ou dólares on-chain (como o PYUSD) em seus portfólios – e eles poderão precisar de orientação sobre a quantia e através de quais veículos.

Ao mesmo tempo, os riscos permanecem. Os mercados de criptomoedas são voláteis, e pesquisas mostram que o preço do bitcoin agora tende a se mover em conjunto com as ações dos EUA. Por exemplo, o CME Group descobriu que a correlação do Bitcoin com o S&P 500 aumentou de quase zero antes de 2020 para cerca de 0,3–0,4 nos últimos anos (com picos durante períodos de estresse no mercado). Isso significa que as criptomoedas podem amplificar as oscilações de um portfólio em uma queda, em vez de protegê-lo. Os consultores precisarão enfatizar alocações equilibradas e garantir que os clientes compreendam os ciclos de alta e baixa das criptomoedas.

- Sam Boboev, fundador, Fintech Wrap Up

Pergunte a um Especialista

P. Quais foram as maiores fontes de entrada no segundo trimestre de 2025?

A. As alocações mais significativas vieram da Ásia e do Oriente Médio. Empresas de investimento de Hong Kong contribuíram com mais de US$ 1,24 bilhão combinados em ETFs de bitcoin. O Avenir Group, um family office em HK, detém mais de US$ 1,01 bilhão em ETFs de bitcoin. Enquanto a Al Warda Investments divulgou uma posição de US$ 147 milhões. A Al Awada é propriedade da Mubadala, o fundo soberano de riqueza de Abu Dhabi.

P. Quem foi o maior comprador no Canadá?

A. A Trans-Canada Capital, sediada em Montreal e responsável pela gestão dos ativos da aposentadoria da Air Canada, divulgou um adicional de US$ 161 milhões. Isso reflete a crescente confiança institucional nos ativos digitais como uma alternativa de investimento credível.

P. Existem diminuições ou saídas notáveis?

A. O fundo de pensão do State of Wisconsin Investment Board desfez totalmente sua posição de US$ 321 milhões, atribuída principalmente a realizações de lucro e ao reequilíbrio para empresas de tesouraria em bitcoin. A Millennium Management reduziu sua exposição em US$ 950 milhões, mas permanece como o maior detentor do ETF spot, avaliado em US$ 2,4 bilhões.

Para tanto corporações quanto investidores institucionais, os ativos digitais estão se tornando alocações estratégicas, remodelando a forma como o capital é diversificado e alocado.

Fontes: documentos da SEC, Nasdaq, FactSet, Fintel

- Kevin Tam, especialista em pesquisa de ativos digitais

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