Криптовалюты для консультантов: доступ к крипто становится мейнстримом

Интерес инвесторов к криптовалюте растет. В этом выпуске информационного бюллетеня «Криптовалюта для советников», Сэм Бобоев разбирает ключевые показатели и анализирует, как новые интеграции приложений формируют розничные криптопортфели

Затем, Кевин Там, специалист по исследованиям цифровых активов, предоставляет аналитические материалы о тенденциях крипто ETF на основании последних заявлений SEC в разделе «Спросите эксперта».

Благодарим нашего спонсора этого выпуска новостной рассылки, Grayscale Investments. Для финансовых консультантов в районе Сан-Франциско Grayscale проводит мероприятие Crypto Connect в четверг, 9 октября. Узнать больше.

–С.М.

Основное направление — как интеграция приложений будет формировать розничные криптопортфели

В последние годы криптовалюты вышли за пределы изолированных бирж и вошли в мейнстрим финансов. Крупные финтех-платформы теперь предлагают нативный доступ к криптовалютам. Например, в 2025 году Coinbase заключила партнёрство с Samsung, благодаря которому пользователи Samsung Pay смогут финансировать покупки криптовалюты прямо в приложении. Аналогично, JPMorgan Chase объявил, что вскоре клиенты смогут напрямую привязывать свои банковские счета Chase (а также бонусы по кредитным картам) к кошелькам Coinbase. PayPal пошёл ещё дальше в партнёрстве с Coinbase, углубив интеграцию вокруг своего нового стабилькоина USD: пользователи смогут конвертировать доллары в PYUSD$0.9999 на Coinbase без комиссий платформы, что позволит миллионам аккаунтов PayPal легко получить доступ к криптовалютам. Каждое из этих решений демонстрирует, что повседневные платёжные и банковские приложения интегрируют криптовалюты в свои сервисы, делая цифровые активы такими же доступными, как наличные.

Последнее обновление программного обеспечения Samsung воплощает эту тенденцию. Начиная с середины 2025 года, пользователи Coinbase в США и Канаде, имеющие право, смогут использовать Samsung Pay непосредственно в мобильном приложении Coinbase. На практике это означает, что пополнение средств для покупки криптовалюты станет таким же простым, как нажатие на терминале в магазине: Samsung Wallet (который включает Samsung Pay) будет отображаться как вариант оплаты для вашего аккаунта Coinbase.

В банковской сфере объявление JPMorgan Chase в июле 2025 года ознаменовало первый случай, когда крупный банк напрямую связал клиентские счета с криптовалютной биржей.

Банк внедрил прямую привязку банковского счёта к криптокошельку, обмен вознаграждений на криптовалюту и финансирование с помощью кредитной карты. Эти возможности — все обеспечены корпоративным уровнем безопасности — предоставляют клиентам несколько бесшовных путей перевода средств с их расчётных счетов и накопленных вознаграждений в криптовалюту.

Крупные платежные платформы также подключаются к гонке. В апреле 2025 года PayPal и Coinbase объявили о расширении партнерства, сосредоточенного на PYUSD$0.9999, долларово обеспеченной стейблкоине PayPal. Coinbase позволит пользователям покупать, продавать или выкупать PYUSD по курсу 1:1 к USD без комиссии за обмен. Фактически, пользователь PayPal сможет пополнить криптокошелек или получить оплату в крипто-нативном USD без обращения к другим фиатным сервисам.

Эти движения не носят изолированный характер. Данные показывают, что интерес розничных инвесторов к криптовалютам растёт. Опрос EY-Parthenon (июль 2024) показало, что 64% розничных инвесторов уже владеют криптовалютой или связанными с ней цифровыми активами, а 69% планируют увеличить свои инвестиции в цифровые активы в ближайшие несколько лет. Тем не менее, криптовалюта все еще отстает от традиционных инвестиций: Аналитика института JPMorgan (август 2025) сообщает, что лишь около 17% домохозяйств в США когда-либо переводили деньги в криптовалюту (2017–2025), по сравнению примерно с одной третью тех, кто покупал акции или облигации за тот же период. Адаптация сильно зависит от возраста: более 20% домохозяйств поколения Z и миллениалов инвестировали в криптовалюту, тогда как только 6% домохозяйств бэби-бумеров.

В совокупности эти данные свидетельствуют о том, что, несмотря на то что криптовалюты пока остаются нишевым активом, они постепенно укрепляют свои позиции — особенно среди молодых и технически подкованных инвесторов — поскольку становятся доступными через привычные каналы. По мере того как финтех-гиганты интегрируют криптовалютные шлюзы в телефоны и платежные приложения, всё больше розничных клиентов начнут рассматривать криптовалюту как «просто ещё один актив» в своих портфелях.

Для финансовых консультантов послание ясно. Криптовалюта больше не является «каким-то другим рынком», а стала частью повседневных финансов потребителей. Согласно исследованию EY, 72% инвесторов цифровых активов уже рассматривают криптовалюту как ключевой элемент своей стратегии накопления капитала. Консультанты должны ожидать, что клиенты будут интересоваться добавлением криптовалюты, стейблкоинов или он-чейн долларов (таких как PYUSD) в свои портфели — и им может потребоваться консультация по объему и выбору соответствующих инструментов.

В то же время риски остаются. Рынки криптовалют волатильны, и исследования показывают, что цена биткойна теперь склонна двигаться в тандеме с акциями США. Например, CME Group выявила, что корреляция Биткойна с индексом S&P 500 выросла с почти нуля до примерно 0,3–0,4 в последние годы (с резкими всплесками во время рыночных стрессов). Это означает, что криптовалюта может усиливать колебания портфеля во время краха, а не служить его хеджированием. Советникам потребуется делать упор на сбалансированные распределения и обеспечивать понимание клиентами циклов бума и спада криптовалют.

- Сэм Бобоев, основатель Fintech Wrap Up

Спросите эксперта

Вопрос. Какие были крупнейшими источниками притоков во 2 квартале 2025 года?

А. Наиболее значительные выделения поступили из Азии и Ближнего Востока. Инвестиционные компании Гонконга вложили в совокупности более $1,24 млрд в биткоин-ETF. Avenir Group, семейный офис в Гонконге, владеет биткоин-ETF на сумму более $1,01 млрд. В то же время Al Warda Investments объявила о позиции в размере $147 млн. Al Awada принадлежит Mubadala, суверенному фонду богатства Абу-Даби.

В. Кто был крупнейшим покупателем в Канаде?

А. Монреальская компания Trans-Canada Capital, управляющая пенсионными активами Air Canada, объявила о дополнительном вложении в размере 161 миллиона долларов. Это отражает растущее доверие институциональных инвесторов к цифровым активам как к надежной альтернативе для инвестиций.

В. Есть ли заметные сокращения или выходы?

А. Пенсионный фонд Совета по инвестициям штата Висконсин полностью вывел свою позицию в размере 321 миллиона долларов, что в основном связано с фиксацией прибыли и ребалансировкой в пользу компаний с биткоин-казначейством. Millennium Management сократил позицию на 950 миллионов долларов, но по-прежнему остаётся крупнейшим держателем спотового ETF стоимостью 2,4 миллиарда долларов.

Для корпораций и институциональных инвесторов цифровые активы становятся стратегическими вложениями, меняя подходы к диверсификации и размещению капитала.

Источники: документы SEC, Nasdaq, FactSet, Fintel

- Кевин Там, специалист по исследованию цифровых активов

Продолжайте читать

• Google реализует Платежи от ИИ к ИИ в сотрудничестве с 60 организациями.
• Nasdaq подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на внедрение торговля токенизированными ценными бумагами.
• Openbank, цифровое подразделение банка Santander Group, представил торговля криптовалютой сервис для клиентов в Германии.