Pas un simple mème ! DePIN peut propulser la crypto dans le grand public

Pendant des années, le marché des cryptomonnaies a prospéré grâce à la spéculation, où l’excitation, le battage médiatique et les tendances éphémères attirent la valeur plutôt que les fondamentaux. Les investisseurs ont continuellement injecté des capitaux dans des tokens alimentés par des moments viraux, à la poursuite de gains rapides. À maintes reprises, une poignée de ces investissements s’envolent à des sommets incroyables, pour ensuite s’effondrer. Avec plus de 33 millions de tokens en circulation, la concurrence pour attirer l’attention devient de plus en plus féroce et l’attention des investisseurs de plus en plus fugace. Mais DePIN peut changer cela. Avec des entreprises convaincantes attirant de vrais clients et des revenus basés sur une économie de tokens bien conçue, DePIN peut établir une nouvelle norme de fondamentaux dans la crypto.

En tant que notre Rapport sur l'Économie des Tokens DePIN expose que les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) offrent un certain nombre d'entreprises attractives avec une valeur fondamentale. Contrairement aux projets cryptographiques typiques basés sur la spéculation, DePIN propose une approche différente. Il utilise la technologie blockchain pour soutenir l'infrastructure du monde réel, créant une valeur tangible et générant des revenus réels. Plutôt que de s'appuyer sur le battage médiatique, il construit un système financier basé sur la demande réelle, en faisant un modèle plus durable et pratique.

Plutôt que de ressembler à des réseaux cryptographiques majeurs comme Bitcoin ou Ethereum, DePIN fonctionne davantage comme des places de marché à capital léger telles qu'Uber et Airbnb, mais avec des distinctions clés. Alors que les deux modèles mettent en relation des fournisseurs et des clients sans financer d'infrastructure, les fournisseurs DePIN sont rémunérés en tokens pouvant prendre de la valeur, à l'instar des chauffeurs Uber ou des hôtes Airbnb recevant des parts. De plus, la plupart des DePIN vendent aux entreprises, ce qui élimine la nécessité de dépenses marketing massives requises pour construire une marque grand public.

DePIN propose un modèle économique convaincant et, contrairement aux memes éphémères, il marque le début de la transformation de la crypto en une industrie mature génératrice de revenus.

De l’Engouement aux Modèles Axés sur les Revenus

Au cœur, DePIN représente un changement de paradigme. Traditionnellement, les entreprises basées sur la blockchain ont compté sur le battage médiatique pour attirer les acheteurs. En l’absence de fondamentaux traditionnels, l’industrie a traversé un cycle infini de métriques telles que le TPS, la TVL, la taille des canaux Telegram, les abonnés sur X et bien d’autres. De nombreux projets ont tenté de construire des écosystèmes décentralisés. Mais, sans véritables clients payant pour des services, ils ont largement fonctionné comme des économies alimentées par la spéculation plutôt que par une demande externe.

DePIN change la donne en intégrant la technologie blockchain avec les infrastructures physiques et numériques, créant ainsi des services attractifs générant des revenus. Qu'il s'agisse d'informatique décentralisée, de réseaux sans fil, de cartographie ou de solutions de stockage, les projets DePIN offrent des services comparables à ceux des entreprises traditionnelles, avec des clients qui paient en fonction de leur utilisation. Lorsqu’elle est associée à une économie de jetons appropriée, cette approche crée un modèle financier durable.

À mesure que DePIN génère des revenus croissants, il est probable qu'il attire des investisseurs institutionnels, qui ont longtemps été sceptiques quant à la dépendance de la crypto à l'égard du battage médiatique et de la spéculation. Les projets qui réussiront à corréler la demande de jetons à une croissance commerciale réelle non seulement survivront au marché actuel, mais établiront également la norme pour la prochaine génération d'entreprises blockchain

Le rapport met également en lumière l'un des aspects les plus convaincants de DePIN, l'utilisation de acheter-et-brûler, ce qui élimine la nécessité d'avoir un pool croissant de nouveaux acheteurs. À la place, ces projets utilisent une partie de leurs revenus pour racheter et brûler des tokens, réduisant ainsi de manière permanente l'offre et pouvant potentiellement favoriser une appréciation des prix à long terme similaire aux rachats d'actions.

Cette approche contraste fortement avec la majorité du secteur crypto qui dépend de nouveaux acheteurs pour maintenir et accroître leur valeur.Le modèle d'achat et de brûlage garantit que, à mesure que les entreprises DePIN se développent et génèrent davantage de revenus, leurs écosystèmes de jetons deviennent plus résilients face aux fluctuations du marché. Certains jetons DePIN démontrent déjà cela en se découplant des tendances plus larges du marché crypto, prouvant que l'adoption dans le monde réel peut conduire à une stabilité des prix et à une confiance durable des investisseurs.

Aligner les incitations pour une croissance durable

Bien que DePIN offre un potentiel significatif, il comporte également des défis. Une préoccupation majeure est la transparence, car la plupart des projets manquent de rapports financiers traditionnels, d’audits ou de déclarations de revenus claires. Cependant, la blockchain elle-même fournit une solution — la vérification on-chain via des mécanismes d’achat et de burn permet un suivi financier en temps réel, offrant aux investisseurs une image plus claire de la santé d’un projet.

Un autre défi est l’adoption par les clients. De nombreuses entreprises et consommateurs restent préoccupés en raison de la volatilité de la crypto. Pour y remédier, les projets DePIN introduisent des options de paiement en monnaie fiduciaire et des récompenses en stablecoins, facilitant ainsi l’interaction des utilisateurs quotidiens avec ces services décentralisés sans nécessiter d’expérience préalable en crypto ou Web3.

Pour que le DePIN réussisse, ses structures d'incitation doivent être conçues pour maintenir l'alignement de toutes les parties prenantes — fournisseurs, utilisateurs et investisseurs. Une façon d'atteindre cet alignement est d'utiliser des mécanismes de staking, en particulier dans les réseaux basés sur le cloud où les fournisseurs de services immobilisent des tokens en garantie pour assurer la fiabilité. Des projets comme Filecoin et Fluence utilisent déjà cette approche, garantissant la responsabilité tout en renforçant la sécurité du réseau. D'autres, tels que Render et Livepeer, empruntent une voie différente en distribuant une part des revenus du réseau aux détenteurs de tokens en staking, créant un système similaire aux dividendes qui récompense l'engagement à long terme.

La gouvernance sera également cruciale à mesure que les projets DePIN se décentralisent. Pour empêcher les gros détenteurs de tokens de réaliser des profits à court terme pour des gains rapides, de nouveaux modèles de gouvernance tels que le vote quadratique et le staking pondéré émergent. Ces cadres contribuent à maintenir un équilibre dans la prise de décision, garantissant que les projets restent durables et équitables au fur et à mesure de leur évolution.

DePIN n'est pas simplement un autre véhicule d'investissement blockchain, il pose les bases d'une infrastructure véritablement décentralisée. Alors que les meme coins ont démontré que la crypto peut susciter de l'engouement, ils créent rarement une valeur durable. En revanche, DePIN développe des entreprises capables de rivaliser avec les sociétés centralisées en se concentrant sur l'utilité concrète dans le monde réel.

Avec des modèles de tokens soutenus par les revenus, des mécanismes d’offre déflationniste et un intérêt croissant des investisseurs institutionnels, DePIN redéfinit le fonctionnement des réseaux blockchain. Les projets qui réussiront à optimiser l’efficacité du capital, aligneront les incitations et navigueront dans les défis réglementaires seront ceux qui mèneront cette prochaine phase de la technologie décentralisée.

À mesure que le DePIN mûrit, ses modèles de jetons continueront d’évoluer. Optimiser l’efficacité du capital grâce à des taux d’achat et de destruction transparents garantira la liquidité tout en maintenant la valeur à long terme. Les structures de gouvernance s’adapteront pour empêcher les acteurs à court terme de compromettre la croissance du réseau. D’ici 2026, le DePIN sera reconnu comme la référence des économies blockchain durables, prouvant que la crypto peut fonctionner comme bien plus qu’une simple classe d’actifs spéculative.

L'industrie de la cryptographie se trouve à un carrefour. Les investisseurs, les développeurs et les institutions doivent choisir entre soutenir des modèles de jetons insoutenables ou appuyer des projets qui créent une valeur réelle. Pour que cet espace mûrisse, il doit dépasser la simple spéculation, et DePIN est à l'avant-garde de cette transformation.