밈이 아니다! DePIN이 암호화폐를 주류로 이끌 수 있다

수년간 암호화폐 시장은 펀더멘털이 아닌 흥분, 과대광고 및 일시적인 트렌드에 의해 가치가 형성되는 투기 시장으로 번성해 왔습니다. 투자자들은 바이럴 모멘트에 힘입은 토큰에 지속적으로 자금을 쏟아부으며 빠른 이익을 추구해 왔습니다. 여러 차례 선택받은 소수의 투자만이 놀라운 고점까지 치솟았다가 급락하는 현상을 반복했습니다. 3,300만 개가 넘는 토큰이 유통됨에 따라 주목을 끌기 위한 경쟁은 점점 치열해지고 있으며, 투자자의 관심은 더욱 일시적이 되고 있습니다. 하지만 DePIN은 이러한 상황을 변화시킬 수 있습니다. 실질적인 고객과 수익을 유치하는 매력적인 비즈니스와 잘 설계된 토큰 이코노미를 기반으로, DePIN은 암호화폐 시장에서 새로운 펀더멘털의 기준을 제시할 수 있습니다.

우리의 DePIN 토큰 경제 보고서 개요, 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN)는 근본적인 가치를 지닌 여러 매력적인 비즈니스를 제공합니다. 투기에 의해 주도되는 전형적인 암호화폐 프로젝트와 달리, DePIN은 다른 접근 방식을 제시합니다. DePIN은 블록체인 기술을 활용하여 실제 인프라를 지원함으로써 실질적인 가치를 창출하고 실제 수익을 발생시킵니다. 과대광고에 의존하는 대신, 실제 수요에 기반한 금융 시스템을 구축하여 더욱 지속 가능하고 실용적인 모델을 만듭니다.

비트코인이나 이더리움 같은 주요 암호화폐 네트워크와는 달리, DePIN은 Uber나 Airbnb와 같은 자본 경량화 마켓플레이스와 유사하게 작동하지만 중요한 차이점이 존재합니다. 두 모델 모두 인프라에 자금을 투입하지 않고 공급자와 고객을 연결한다는 점은 같지만, DePIN 공급자는 Uber 운전자나 Airbnb 호스트가 지분을 받는 것과 유사하게 가치 상승이 가능한 토큰으로 보상을 받습니다. 또한 대부분의 DePIN은 기업에 판매하기 때문에 소비자 브랜드 구축에 필요한 막대한 마케팅 비용이 필요하지 않습니다.

DePIN은 매력적인 비즈니스 모델을 제공하며, 일시적으로 유행하는 밈과 달리 암호화폐가 성숙하고 수익을 창출하는 산업으로 변모하는 시작점입니다.

과대광고에서 수익 중심 모델로

본질적으로 DePIN은 패러다임 전환을 의미합니다. 전통적으로 블록체인 기반 비즈니스는 구매자를 끌어들이기 위해 과대광고에 의존해왔습니다. 전통적인 기본 요소가 부재한 상황에서, 업계는 TPS, TVL, 텔레그램 채널 크기, X(구 트위터) 팔로워 수 등 수많은 지표를 무한히 순환해왔습니다. 많은 프로젝트들이 탈중앙화 생태계 구축을 시도했지만, 실제 고객이 서비스에 비용을 지불하지 않는 한, 이들은 외부 수요가 아닌 투기에 의해 운영되는 경제로 기능하는 경우가 대부분이었습니다.

DePIN은 블록체인 기술을 물리적 및 디지털 인프라와 통합함으로써 수익을 창출하는 매력적인 서비스를 제공하는 방식을 변화시킵니다. 탈중앙화 클라우드 컴퓨팅, 무선 네트워크, 지도 작성 또는 저장 솔루션 등 어떤 분야이든, DePIN 프로젝트는 전통적인 비즈니스와 유사하게 사용자가 사용량에 따라 비용을 지불하는 서비스를 제공합니다. 올바른 토큰 이코노미와 결합될 때, 이는 지속 가능한 재무 모델을 창출합니다.

DePIN이 수익을 점차 확대함에 따라, 그간 과대광고와 투기에 의존하는 암호화폐에 대해 회의적이었던 기관 투자자들을 끌어들일 가능성이 높아지고 있습니다. 토큰 수요를 실제 비즈니스 성장과 성공적으로 연계하는 프로젝트들은 현재 시장을 생존할 뿐만 아니라 차세대 블록체인 기업의 기준을 설정할 것입니다

해당 보고서는 또한 DePIN의 가장 매력적인 측면 중 하나인 의 활용을 강조합니다구매 및 소각, 이는 신규 구매자의 확장하는 풀(pool)에 대한 필요성을 제거합니다. 대신, 이러한 프로젝트들은 수익의 일부를 사용하여 토큰을 재매입 및 소각함으로써 공급을 영구적으로 감소시키고, 주식 자사주 매입과 유사하게 장기적인 가격 상승을 유도할 수 있습니다.

이 접근법은 대부분의 암호화폐가 가치를 유지하고 성장시키기 위해 신규 구매자에 의존하는 것과는 극명한 대조를 이룹니다. 바이 앤 번(buy-and-burn) 모델은 DePIN 비즈니스가 성장하여 더 많은 수익을 창출함에 따라 토큰 생태계가 시장 변동성에 더 강해지도록 보장합니다. 일부 DePIN 토큰은 이미 광범위한 암호화폐 시장 동향과 디커플링(decoupling)하면서 실제 채택이 가격 안정성과 장기 투자자 신뢰로 이어질 수 있음을 입증하고 있습니다.

지속 가능한 성장을 위한 인센티브 정렬

DePIN은 상당한 잠재력을 제공하지만, 동시에 여러 과제도 내포하고 있습니다. 가장 큰 우려 사항 중 하나는 투명성으로, 대부분의 프로젝트가 전통적인 재무보고서, 감사 또는 명확한 수익 명세서를 갖추고 있지 않다는 점입니다. 그러나 블록체인 자체가 해법을 제공합니다 — 온체인 상의 검증을 통한 바이앤번(buy-and-burn) 메커니즘은 실시간 금융 추적을 가능하게 하여 투자자에게 프로젝트의 건전성을 보다 명확히 보여줍니다.

또 다른 과제는 고객 채택입니다. 많은 기업과 소비자들이 암호화폐의 변동성 때문에 여전히 우려하고 있습니다. 이를 해결하기 위해 DePIN 프로젝트들은 법정화폐 결제 옵션과 스테이블코인 보상을 도입하여 일반 사용자가 사전 암호화폐나 Web3 경험 없이도 이러한 분산형 서비스와 쉽게 상호작용할 수 있도록 하고 있습니다.

DePIN이 성공하기 위해서는 제공자, 사용자 및 투자자 등 모든 이해관계자들의 이익이 일치하도록 인센티브 구조가 설계되어야 합니다. 이러한 정렬을 이루는 한 가지 방법은 스테이킹 메커니즘을 활용하는 것으로, 특히 서비스 제공자가 신뢰성을 보장하기 위해 토큰을 담보로 잠그는 클라우드 기반 네트워크에서 효과적입니다. Filecoin과 Fluence와 같은 프로젝트들이 이미 이 방식을 사용하여 책임성을 확보하고 네트워크 보안을 강화하고 있습니다. Render와 Livepeer 같은 다른 프로젝트들은 네트워크 수익의 일부를 토큰 스테이커에게 분배하는 방식을 택해 배당과 유사한 시스템을 구축함으로써 장기적인 참여를 보상하고 있습니다.

DePIN 프로젝트가 분산화됨에 따라 거버넌스 또한 매우 중요해질 것입니다. 대규모 토큰 보유자들이 단기적 이익을 위해 시장을 조작하는 것을 방지하기 위해, 쿼드러틱 투표(quadratic voting)와 가중 스테이킹(weighted staking)과 같은 새로운 거버넌스 모델들이 등장하고 있습니다. 이러한 프레임워크는 의사결정을 균형 있게 유지하여 프로젝트가 발전함에 따라 지속 가능하고 공정하게 운영될 수 있도록 지원합니다.

DePIN은 단순한 또 다른 블록체인 투자 수단이 아니라, 진정한 탈중앙 인프라를 구축하는 토대를 마련하고 있습니다. 밈 코인이 암호화폐가 화제를 불러일으킬 수 있음을 보여주었지만, 지속적인 가치를 창출하는 경우는 드뭅니다. 반면에, DePIN은 실제 세계의 유용성에 집중하여 중앙화된 기업들과 경쟁할 수 있는 비즈니스를 개발하고 있습니다.

수익 기반 토큰 모델, 디플레이션 공급 메커니즘, 그리고 기관 투자자들의 증가하는 관심과 함께, DePIN은 블록체인 네트워크가 작동해야 하는 방식을 재정의하고 있습니다. 자본 효율성을 성공적으로 해결하고, 인센티브를 정렬하며, 규제 과제를 극복하는 프로젝트들이 다음 분산 기술 단계의 선두주자가 될 것입니다.

DePIN이 성숙해짐에 따라, 그 토큰 모델들은 계속해서 진화할 것입니다. 투명한 바이 앤 번(buy-and-burn) 비율을 통한 자본 효율성 최적화는 유동성을 보장하는 동시에 장기 가치를 유지할 것입니다. 단기 투자자들이 네트워크 성장을 방해하지 않도록 거버넌스 구조도 적응할 것입니다. 2026년까지 DePIN은 지속 가능한 블록체인 경제의 벤치마크로 인정받으며, 암호화폐가 단순한 투기 자산 그 이상으로 기능할 수 있음을 증명할 것입니다.

암호화폐 산업은 중대한 기로에 서 있습니다. 투자자, 개발자 및 기관들은 지속 불가능한 토큰 모델을 지지할 것인지, 실제 가치를 창출하는 프로젝트를 지원할 것인지 선택해야 합니다. 이 분야가 성숙하기 위해서는 단순한 투기 단계를 넘어야 하며, DePIN이 이러한 변화의 최전선에 있습니다.