Не мем! DePIN может вывести криптовалюту в мейнстрим

В течение многих лет крипторынок процветал на спекуляциях, где ценность привлекается не за счёт фундаментальных показателей, а благодаря волнению, хайпу и мимолётным трендам. Инвесторы постоянно вкладывали деньги в токены, подпитываемые вирусными моментами, гонясь за быстрой прибылью. Снова и снова избранные инвестиции взмывали до невероятных высот, лишь затем обрушившись. При наличии более 33 миллионов токенов в обращении конкуренция за внимание становится всё жестче, а внимание инвесторов — всё более мимолётным. Но DePIN может изменить эту ситуацию. Компании с реальными клиентами и доходами, построенными на продуманной токеномике, способны установить новые стандарты фундаментальных показателей в криптоиндустрии.

Как и наше Отчет по токеномике DePIN наглядно показывает, что Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) предлагают ряд привлекательных бизнесов с фундаментальной ценностью. В отличие от типичных криптопроектов, основанных на спекуляциях, DePIN предлагает иной подход. Он использует технологию блокчейн для поддержки реальной инфраструктуры, создавая ощутимую ценность и генерируя реальный доход. Вместо того чтобы полагаться на хайп, он строит финансовую систему, основанную на реальном спросе, что делает её более устойчивой и практичной моделью.

Вместо того чтобы напоминать крупные криптовалютные сети, такие как Bitcoin или Ethereum, DePIN функционирует скорее как платформы с минимальными капитальными затратами, подобные Uber и Airbnb, но с ключевыми отличиями. В то время как обе модели обеспечивают связь между поставщиками и клиентами без финансирования инфраструктуры, поставщики DePIN получают компенсацию в токенах, которые могут расти в стоимости, аналогично тому, как водители Uber или хозяева Airbnb получают долю в собственности. Кроме того, большинство DePIN ориентированы на продажу бизнесам, что исключает необходимость в значительных маркетинговых расходах, требуемых для создания потребительского бренда.

DePIN предлагает убедительную бизнес-модель и, в отличие от мемов, которые приходят и уходят, это начало трансформации криптоиндустрии в зрелую, приносящую доход отрасль.

От хайпа к моделям, ориентированным на доход

В своей основе DePIN представляет собой смену парадигмы. Традиционно блокчейн-бизнесы полагались на хайп для привлечения покупателей. В отсутствие традиционных фундаментальных показателей отрасль переходила от одних метрик к другим, таких как TPS, TVL, размер канала в Telegram, количество подписчиков в X и многих других. Многие проекты пытались создать децентрализованные экосистемы. Однако без реальных клиентов, оплачивающих услуги, они в основном функционировали как экономики, движимые спекуляцией, а не внешним спросом.

DePIN меняет эту ситуацию, интегрируя технологию блокчейн с физической и цифровой инфраструктурой, создавая привлекательные сервисы, генерирующие доход. Будь то децентрализованные облачные вычисления, беспроводные сети, картография или решения для хранения данных, проекты DePIN предлагают услуги, подобные традиционным бизнесам, с клиентами, которые оплачивают их использование. В сочетании с правильной токеномикой это создает устойчивую финансовую модель.

По мере того как DePIN генерирует растущие доходы, он, вероятно, привлечет институциональных инвесторов, которые долгое время скептически относились к зависимости криптовалюты от хайпа и спекуляций. Проекты, которые успешно сопоставят спрос на токены с реальным ростом бизнеса, не только переживут текущий рынок, но и зададут стандарты для следующего поколения блокчейн-компаний

В отчёте также подчёркивается один из самых убедительных аспектов DePIN — использование покупка-и-сжигание, что устраняет необходимость в постоянном расширении пула новых покупателей. Вместо этого эти проекты используют часть своих доходов для обратного выкупа и сжигания токенов, что навсегда сокращает предложение и потенциально способствует долгосрочному росту цен, аналогично выкупу акций.

Этот подход кардинально отличается от большей части криптовалютного рынка, который полагается на новых покупателей для поддержания и роста своей стоимости. Модель покупки и сжигания обеспечивает, что по мере роста DePIN-бизнесов и увеличения их доходов, экосистемы их токенов становятся более устойчивыми к рыночным колебаниям. Некоторые токены DePIN уже демонстрируют это, отрываясь от общих тенденций крипторынка, доказывая, что реальное внедрение может привести к ценовой стабильности и долгосрочному доверию инвесторов.

Согласование стимулов для устойчивого роста

Хотя DePIN предлагает значительный потенциал, он также сопровождается определёнными вызовами. Одной из основных проблем является прозрачность, поскольку большинство проектов не имеют традиционных финансовых отчётов, аудитов или чётких заявлений о доходах. Однако сам блокчейн предлагает решение — проверка на цепочке блоков через механизмы выкупа и сжигания позволяет отслеживать финансовые показатели в режиме реального времени, предоставляя инвесторам более ясное представление о состоянии проекта.

Еще одной проблемой является принятие криптовалюты клиентами. Многие предприятия и потребители по-прежнему испытывают обеспокоенность из-за волатильности криптовалют. Чтобы решить эту проблему, проекты DePIN внедряют варианты оплаты в фиате и вознаграждения в стейблкоинах, что облегчает обычным пользователям взаимодействие с этими децентрализованными сервисами без необходимости обладать предварительным опытом работы с криптовалютами или Web3.

Для успешного развития DePIN его структуры стимулирования должны быть разработаны таким образом, чтобы поддерживать согласованность всех заинтересованных сторон — поставщиков, пользователей и инвесторов. Одним из способов достижения этой согласованности являются механизмы стейкинга, особенно в облачных сетях, где поставщики услуг блокируют токены в качестве залога для гарантии надежности. Такие проекты, как Filecoin и Fluence, уже используют этот подход, обеспечивая подотчетность и одновременно укрепляя безопасность сети. Другие, например Render и Livepeer, идут иным путем, распределяя долю доходов сети среди стейкеров токенов, создавая тем самым систему, аналогичную дивидендам, которая вознаграждает долгосрочную приверженность.

Управление также будет иметь решающее значение по мере децентрализации проектов DePIN. Чтобы предотвратить получение краткосрочной прибыли крупными держателями токенов для быстрой выгоды, появляются новые модели управления, такие как квадратичное голосование и взвешенный стейкинг. Эти механизмы помогают сохранить баланс в принятии решений, обеспечивая устойчивость и справедливость проектов по мере их развития.

DePIN — это не просто еще один инвестиционный инструмент на основе блокчейна, а фундамент для настоящей децентрализованной инфраструктуры. В то время как мемкоины продемонстрировали способность криптовалют привлекать внимание, они редко создают устойчивую ценность. В противоположность этому, DePIN развивает бизнесы, способные конкурировать с централизованными компаниями, делая акцент на реальную полезность.

С моделями токенов, обеспеченными доходами, дефляционными механизмами предложения и растущим интересом со стороны институциональных инвесторов, DePIN переосмысливает принципы функционирования блокчейн-сетей. Проекты, которые успешно решат задачи эффективности капитала, выравнивания стимулов и преодоления регулирующих вызовов, станут лидерами следующего этапа развития децентрализованных технологий.

По мере развития DePIN его токен-модели будут продолжать эволюционировать. Оптимизация эффективности капитала посредством прозрачных ставок выкупа и сжигания обеспечит ликвидность при сохранении долгосрочной ценности. Структуры управления адаптируются для предотвращения влияния краткосрочных участников, способных подорвать рост сети. К 2026 году DePIN будет признан эталоном устойчивых блокчейн-экономик, доказывая, что криптовалюта может функционировать не только как спекулятивный класс активов.

Криптоиндустрия находится на перепутье. Инвесторам, разработчикам и учреждениям предстоит выбрать между поддержкой нестабильных моделей токенов и поддержкой проектов, создающих реальную ценность. Для того чтобы сектор стал зрелым, необходимо выйти за рамки чистой спекуляции, и DePIN находится в авангарде этой трансформации.