Não é um Meme! DePIN Pode Levar a Cripto para o Mercado Principal

Por anos, o mercado de criptomoedas prosperou com base na especulação, onde empolgação, hype e tendências passageiras atraem valor em vez dos fundamentos. Os investidores continuamente investiram dinheiro em tokens alimentados por momentos virais, buscando ganhos rápidos. Repetidas vezes, um seleto grupo desses investimentos alcança alturas incríveis, apenas para desabar. Com mais de 33 milhões de tokens em circulação, a competição para atrair atenção se torna cada vez mais difícil e o interesse dos investidores cada vez mais efêmero. Mas o DePIN pode mudar isso. Com negócios convincentes atraindo clientes reais e receita construída sobre economias de tokens bem desenhadas, o DePIN pode estabelecer um novo padrão de fundamentos no cripto.

Como nosso Relatório de Economia de Token DePIN delineia, as Redes Descentralizadas de Infraestrutura Física (DePIN) oferecem a diversas empresas atraentes um valor fundamental. Ao contrário dos projetos cripto típicos movidos por especulação, o DePIN apresenta uma abordagem diferente. Ele utiliza a tecnologia blockchain para apoiar a infraestrutura do mundo real, criando valor tangível e gerando receita real. Em vez de depender do hype, constrói um sistema financeiro baseado na demanda real, tornando-se um modelo mais sustentável e prático.

Em vez de se assemelhar a grandes redes cripto como Bitcoin ou Ethereum, o DePIN opera mais como marketplaces de capital leve, como Uber e Airbnb, mas com distinções chave. Enquanto ambos os modelos conectam provedores a clientes sem financiar infraestrutura, os provedores DePIN são compensados em tokens que podem valorizar, de forma semelhante a motoristas da Uber ou anfitriões do Airbnb que recebem participação acionária. Além disso, a maioria dos DePINs vende para empresas, o que elimina a necessidade de despesas massivas em marketing exigidas para construir uma marca de consumo.

DePIN oferece um modelo de negócios atraente e, ao contrário dos memes que surgem e desaparecem, representa o início da transformação das criptomoedas em uma indústria madura e geradora de receita.

De Hype a Modelos Orientados por Receita

No seu cerne, o DePIN representa uma mudança de paradigma. Tradicionalmente, negócios baseados em blockchain dependiam do hype para atrair compradores. Na ausência de fundamentos tradicionais, a indústria passou por ciclos intermináveis de métricas como TPS, TVL, tamanho do canal no Telegram, seguidores no X e muitos outros. Muitos projetos tentaram construir ecossistemas descentralizados. Mas, sem clientes reais pagando pelos serviços, eles funcionaram em grande parte como economias alimentadas pela especulação em vez da demanda externa.

DePIN altera isso ao integrar a tecnologia blockchain com infraestrutura física e digital, criando serviços atraentes que geram receita. Seja computação em nuvem descentralizada, redes wireless, mapeamento ou soluções de armazenamento, os projetos DePIN oferecem serviços semelhantes aos negócios tradicionais, com clientes que pagam pelo uso. Quando combinado com a economia token correta, cria um modelo financeiro sustentável.

À medida que o DePIN gera receita crescente, é provável que atraia investidores institucionais que há muito tempo são céticos em relação à dependência das criptomoedas do hype e da especulação. Os projetos que conseguirem correlacionar a demanda pelo token ao crescimento real do negócio não apenas sobreviverão ao mercado atual, mas também estabelecerão o padrão para a próxima geração de empresas blockchain

O relatório também destaca um dos aspectos mais atraentes do DePIN, o uso de comprar-e-queimar, o que elimina a necessidade de um pool crescente de novos compradores. Em vez disso, esses projetos utilizam uma parte de sua receita para recomprar e queimar tokens, reduzindo permanentemente a oferta e potencialmente impulsionando a valorização de preço a longo prazo, semelhante às recompra de ações.

Esta abordagem é um contraste marcante em relação à maioria do cripto, que depende de novos compradores para sustentar e aumentar seu valor.O modelo de compra e queima garante que, à medida que os negócios DePIN crescem e geram mais receita, seus ecossistemas de tokens se tornem mais resilientes às flutuações do mercado. Alguns tokens DePIN já estão demonstrando isso ao se desvincularem das tendências mais amplas do mercado cripto, provando que a adoção no mundo real pode levar à estabilidade dos preços e à confiança de investidores a longo prazo.

Alinhando Incentivos para Crescimento Sustentável

Embora o DePIN ofereça um potencial significativo, também apresenta desafios. Uma preocupação importante é a transparência, visto que a maioria dos projetos carece de relatórios financeiros tradicionais, auditorias ou declarações claras de receita. Contudo, o próprio blockchain fornece uma solução — a verificação on-chain por meio de mecanismos de compra e queima permite o acompanhamento financeiro em tempo real, oferecendo aos investidores uma visão mais clara da saúde do projeto.

Outro desafio é a adoção pelos clientes. Muitas empresas e consumidores continuam preocupados devido à volatilidade das criptomoedas. Para enfrentar isso, os projetos DePIN estão introduzindo opções de pagamento em moeda fiduciária e recompensas em stablecoins, facilitando a interação dos usuários comuns com esses serviços descentralizados, sem a necessidade de experiência prévia em cripto ou Web3.

Para que o DePIN seja bem-sucedido, suas estruturas de incentivos devem ser projetadas para manter todos os stakeholders — provedores, usuários e investidores alinhados. Uma forma de alcançar esse alinhamento é por meio de mecanismos de staking, especialmente em redes baseadas na nuvem, onde os provedores de serviços bloqueiam tokens como garantia para assegurar a confiabilidade. Projetos como Filecoin e Fluence já utilizam essa abordagem, garantindo responsabilidade enquanto fortalecem a segurança da rede. Outros, como Render e Livepeer, adotam uma rota diferente ao distribuir uma parte da receita da rede aos detentores de tokens em staking, criando um sistema semelhante a dividendos que recompensa o compromisso de longo prazo.

A governança também será fundamental à medida que os projetos DePIN se descentralizam. Para evitar que grandes detentores de tokens obtenham lucros de curto prazo para ganhos rápidos, novos modelos de governança, como a votação quadrática e o staking ponderado, estão surgindo. Esses frameworks ajudam a manter o processo decisório equilibrado, garantindo que os projetos permaneçam sustentáveis e justos à medida que evoluem.

DePIN não é apenas mais um veículo de investimento em blockchain, mas está estabelecendo as bases para uma infraestrutura real e descentralizada. Enquanto as meme coins demonstraram que o cripto pode gerar hype, elas raramente criam valor duradouro. Em contraste, o DePIN está desenvolvendo negócios que podem competir com empresas centralizadas ao focar na utilidade do mundo real.

Com modelos de tokens apoiados por receita, mecânicas de oferta deflacionária e aumento do interesse de investidores institucionais, o DePIN está redefinindo como as redes blockchain devem funcionar. Os projetos que conseguirem abordar com sucesso a eficiência de capital, alinhar incentivos e navegar pelos desafios regulatórios serão os que liderarão essa próxima fase da tecnologia descentralizada.

À medida que o DePIN amadurece, seus modelos de tokens continuarão a evoluir. A otimização da eficiência de capital por meio de taxas transparentes de compra e queima garantirá liquidez, mantendo o valor a longo prazo. As estruturas de governança se adaptarão para evitar que agentes de curto prazo prejudiquem o crescimento da rede. Até 2026, o DePIN será reconhecido como referência para economias blockchain sustentáveis, comprovando que o cripto pode funcionar como algo mais do que uma classe de ativos especulativa.

A indústria cripto encontra-se em uma encruzilhada. Investidores, desenvolvedores e instituições devem escolher entre apoiar modelos de tokens insustentáveis ou projetos que geram valor real. Para que o setor amadureça, é necessário ir além da pura especulação, e o DePIN está na vanguarda dessa transformação.