Das „Kakerlaken“-Problem des Kreditmarktes trifft BTC, während 1,2 Mrd. $ liquidiert werden: Crypto Daybook Americas

Von Francisco Rodrigues (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Bitcoin BTC$88.984,33 fiel unter 105.000 $, wodurch alle Zugewinne zu Beginn der Woche ausgelöscht wurden, da wachsende Bedenken hinsichtlich des Kreditmarktdrucks und eine Welle erzwungener Liquidationen die Krypto-Märkte belasteten.

In den letzten 24 Stunden wurden laut über 1,2 Milliarden US-Dollar an gehebelten Krypto-Positionen liquidiert.CoinGlass Daten, da der breitere Kryptomarkt gemäß dem CoinDesk 20 um 8,89 % gefallen ist (CD20) Index.

Das Timing fällt mit einer breiteren Welle kreditbezogener Besorgnis auf den traditionellen Märkten zusammen. Die jüngsten Insolvenzen von First Brands und Tricolor haben neue Fragen zur Gesundheit der Unternehmenskreditmärkte aufgeworfen und die Preise risikoreicher Vermögenswerte branchenübergreifend gedrückt.

JPMorgan CEO Jamie Dimon warnte dass diese Ereignisse möglicherweise frühe Anzeichen für tiefere Kreditüberschüsse sind, und weist die Investoren darauf hin: „Wenn Sie eine Kakerlake sehen, gibt es wahrscheinlich noch mehr. Alle sollten in diesem Fall gewarnt sein.“

Diese Unsicherheit übertrug sich auf die Kryptomärkte, da gehebelte Händler eilends ihre Positionen deckten. Fast 79 % der liquidierten Trades waren Long-Positionen, was eine fehlgeleitete Zuversicht auf eine Erholung widerspiegelt.

Bitcoin hält sich besser als Altcoins, von denen viele zweistellige Verluste verzeichneten. Das ist laut Thomas Chen, CEO von Function und ehemaliger TradFi-Manager, nicht überraschend.

„Wenn wir wieder in einer stark gehebelten Situation bei Altcoins sind und Bitcoin um 10 % fällt, können Altcoins leicht um 40–50 % sinken, wenn das Interesse schwach bleibt, und es ist vorbei“, sagte Chen in einer per E-Mail an CoinDesk übermittelten Stellungnahme. „Es ist der „Altcoin“-Bereich, der bei geringem Marktvertrauen als erstes abgestoßen wird. Tatsächlich haben wir das schon oft erlebt.

Das makroökonomische Umfeld trägt nicht zur Beruhigung bei. Befürchtungen einer langanhaltenden Handelsauseinandersetzung zwischen den USA und China, die Anfälligkeit regionaler Banken sowie eine nachlassende Zuversicht in langfristige Staatsanleihen verunsichern die Märkte, selbst angesichts der nun nahezu sicheren Zinssenkungen der Fed.

Diese Angst hat den Goldpreis in Richtung 4.400 US-Dollar getrieben und die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen unter 4 % gedrückt. Goldgestützte Token wie XAUT und PAXG haben von dem Anstieg des Edelmetalls profitiert und entwickeln sich weiterhin besser als der Gesamtmarkt.

„Es ist erwähnenswert, dass die Märkte oft überreagieren und sich dann korrigieren“, fügte Chen hinzu.

Was zu beobachten ist

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen in dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Krypto
  • 17. Okt.: SynFutures (F), eine von Base betriebene dezentrale Börse für Perpetual Swaps, Gastgeber eine AMA-Veranstaltung auf X.
• Makro
  • 17. Okt.: Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj trifft sich im Weißen Haus mit Präsident Donald Trump.
• Erträge (Schätzungen basierend auf Daten von FactSet)
  • Nichts geplant.

Token-Events

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen in dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Governance-Abstimmungen & Anrufe
  • Die Arbitrum DAO stimmt über einen Vorschlag ab, um Basisquorum für Delegierte Stimmrechte (DVP) zur Behebung von Quorumproblemen bei der Governance. Die Abstimmung endet am 18. Oktober.
• Entsperrungen
  • 18. Okt.: FTN$0.08196 wird 2,04 % seiner umlaufenden Versorgung im Wert von 40 Millionen US-Dollar freigeben.
• Token-Starts
  • 17. Okt.: Die Anspruchsfrist für den Airdrop-Token von Aster ASTER$0.6465 endet.
  • 17. Okt.: U2U (U2U) wird bei Kraken gelistet.

Konferenzen

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen in dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Tag 4 von 4: DC Fintech Woche 2025 (Washington)
• Tag 2 von 2: Europäische Blockchain-Konferenz (Barcelona)
• Tag 2 von 3: Die Canadian Bitcoin Conference (Montréal, Québec)
• 17. Okt.: Chain Culture 2025 (Kuala Lumpur, Malaysia)

Token Talk

Von Oliver Knight

• Der gesamte Kryptomarkt gerät am Freitag ins Taumeln, nachdem er seine Abwärtsbewegung fortgesetzt hat und mehrere Assets Mehrmonatstiefs erreichen.
• Ether wird bei 3.730 $ gehandelt, nachdem es in den letzten 24 Stunden um mehr als 7 % gefallen ist, während BNB, LINK und SUI alle um mehr als 10 % gefallen sind.
• Die Maßnahme wurde ausgelöst durch weitere Derivatepositionen im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar werden liquidiert, 840 Millionen Dollar auf der Long-Seite, was die Probleme vom letzten Wochenende verstärkte, als 19 Milliarden Dollar liquidiert wurden.
• Auch die Aktienmärkte zeigen Schwäche, wobei der S&P500 in der vergangenen Woche 3,3 % seines Wertes eingebüßt hat – ein Verkaufsdruck, der sich im weniger liquiden und spekulativen Kryptomarkt widerspiegelt.
• Ein Großteil des Altcoin-Marktes hängt von der Richtung von Bitcoin ab; wenn es Bitcoin gelingt, über dem psychologischen Unterstützungsniveau von 100.000 US-Dollar und vielleicht noch wichtiger dem Niveau von 98.000 US-Dollar zu bleiben, könnte dies den Impuls für eine Erholung der Altcoins liefern.
• Sollten diese Niveaus durchbrochen werden, werden Beobachter hinterfragen, ob der Kryptomarkt erneut in einen gefürchteten Bärenmarkt zurückfällt – ein Zyklus, von dem viele Analysten bisher annahmen, dass er diesmal aufgrund institutioneller Zuflüsse in Krypto-ETFs und der Kaufkraft von digitalen Asset-Treasury-Unternehmen (DATs) nicht eintreten würde.

Derivatepositionierung

• Der BTC-Futures-Markt zeigt Stabilität, wobei das Open Interest mit etwa 25,7 Milliarden US-Dollar unverändert bleibt und die annualisierte 3-Monats-Basis im Bereich von 5-6 % fest ist. In einer bedeutenden Abweichung von den Vortagen sind die Finanzierungsraten jetzt auf allen wichtigen Handelsplätzen ausgeglichen.
• Der BTC-Optionsmarkt zeigt extreme, widersprüchliche Stimmungen. Das 24-Stunden-Put/Call-Volumen weist mit einer Aufteilung von 45-55 zugunsten der Puts eine leichte bärische Tendenz auf. Dies wird jedoch durch den stark ansteigenden 1-Wochen-25-Delta-Skew von etwa 21 % überschattet. Dieser außergewöhnlich hohe positive Skew deutet auf eine aggressive Positionierung und eine enorme Prämie hin, die für kurzfristige Call-Optionen gezahlt wird, was trotz der aktiven Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken auf eine starke Überzeugung für eine kurzfristige Rally hindeutet.
• Coinglass-Daten zeigen 1,2 Milliarden US-Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden, mit einer Aufteilung von 78 zu 22 zwischen Long- und Short-Positionen. ETH (414 Millionen US-Dollar), BTC (268 Millionen US-Dollar) und Sonstige (109 Millionen US-Dollar) führten bei den nominalen Liquidationen. Die Liquidations-Heatmap von Binance weist 103.800 US-Dollar als wichtigen Liquidationslevel aus, der im Falle eines Preisrückgangs zu beobachten ist.

Marktentwicklungen

• BTC ist seit Donnerstag 16 Uhr ET um 3,14 % auf 104.809,77 $ gefallen (24 Std.: -6,03 %)
• ETH ist um 3,48 % auf 3.730,11 $ gefallen (24 Std.: -7,91 %)
• Der CoinDesk 20 fällt um 4,23 % auf 3.414,49 (24 Std.: -8,22 %)
• Der CESR-Gesamt-Staking-Satz von Ether sinkt um 3 Basispunkte auf 2,85 %
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt bei 0,0018 % (1,9327 % annualisiert) auf Binance

• Der DXY steht bei 98,22 und liegt damit 0,12 % im Minus
• Gold-Futures steigen um 1,02 % auf 4.348,50 $
• Die Silber-Futures notieren mit einem Minus von 1,01 % bei 52,76 USD
• Nikkei 225 schloss mit einem Rückgang von 1,44 % bei 47.582,15 Punkten
• Der Hang Seng schloss mit einem Rückgang von 2,48 % bei 25.247,10 Punkten
• Der FTSE fällt um 1,39 % auf 9.304,95
• Der Euro Stoxx 50 fällt um 1,32 % auf 5.577,36
• DJIA schloss am Donnerstag mit einem Rückgang von 0,65 % bei 45.952,24 Punkten
• Der S&P 500 schloss mit einem Minus von 0,63 % bei 6.629,07 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss 0,47 % niedriger bei 22.562,54 Punkten
• Der S&P/TSX Composite schloss mit einem Minus von 0,58 % bei 30.458,80 Punkten
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Plus von 0,37 % bei 2.868,97 Punkten
• Die Rendite der US-Staatsanleihe mit 10-jähriger Laufzeit fällt um 1,9 Basispunkte auf 3,957 %
• E-mini S&P 500-Futures notieren mit einem Minus von 0,99 % bei 6.602,50
• E-mini Nasdaq-100-Futures fallen um 1,21 % auf 24.532,00
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index fallen um 0,68 % auf 45.847,00

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 59,83 % (0,49 %)
• Ether-zu-Bitcoin-Verhältnis: 0,03544 (-1,58 %)
• Hashrate (sieben-Tage-Durchschnitt): 1.111 EH/s
• Hashpreis (Spot): 45,31 $
• Gesamtgebühren: 3,16 BTC / 347.963 $
• CME-Futures Open Interest: 145.205 BTC
• BTC bewertet in Gold: 24,7 Unzen
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 6,97%

Technische Analyse

• BTC gelang es gestern, über dem 200-Tage-EMA zu schließen, ist jedoch heute Morgen wieder unter die Marke von 105.000 $ gefallen. Für die Bullen besteht das wichtigste Ziel nun darin, einen entscheidenden Anstieg zurück über 107.400 $ zu erreichen – ein Niveau, das ein wöchentliches Swing-Failure-Muster bestätigen und möglicherweise die Dynamik für eine Umkehr wiederbeleben würde.
• Ein Scheitern, über diese Schwelle hinaus zu schließen, könnte dazu führen, dass die Kursbewegung sich der 50-Wochen-EMA bei 99,8 Tsd. $ annähert — eine kritische Unterstützung, die den Aufwärtstrend des Marktes seit Oktober 2023 gestützt hat und den Beginn der Rallye dieses Zyklus markiert.

Krypto-Aktien

• Coinbase Global (COIN): schloss am Donnerstag bei 330,25 USD (-1,8 %), -3,68 % bei 318,11 USD
• Circle Internet (CRCL): Schlusskurs bei 128,46 $ (-4,48 %), -4,05 % bei 123,13 $
• Galaxy Digital (GLXY): Schlusskurs bei 39,91 $ (-4,79 %), -6,74 % bei 37,22 $
• Bullish (BLSH): geschlossen bei 57,55 $ (-1,88 %), -3,53 % bei 55,55 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 20,26 $ (-11,27 %), -5,5 % bei 19,15 $
• Riot Platforms (RIOT): Schlusskurs bei 19,55 $ (-11,66 %), -6,96 % bei 18,19 $
• Core Scientific (CORZ): schloss bei 19,67 $ (-1,35 %), -6,25 % bei 18,44 $
• CleanSpark (CLSK): Schlusskurs bei 19,99 $ (-13,84 %), -9,25 % bei 18,14 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): schloss bei 59,33 $ (-9,97 %), -7,97 % bei 54,60 $
• Exodus Movement (EXOD): schloss bei 25,18 $ (-8,34 %)

Kryptowährungs-Treasury-Unternehmen

• Strategy (MSTR): Schlusskurs bei 283,84 $ (-4,35 %), -3,94 % bei 272,75 $
• Semler Scientific (SMLR): Schlusskurs bei 24,67 $ (-3,14 %), -6,08 % bei 23,17 $
• SharpLink Gaming (SBET): schloss bei 14,57 $ (-3,83 %), -6,04 % bei 13,69 $
• Upexi (UPXI): schloss bei 5,61 $ (-6,81 %), -9,09 % bei 5,10 $
• Lite Strategy (LITS): schloss bei 1,85 $ (-13,15 %), -5,41 % bei $

ETF-Zuflüsse

Spot-BTC-ETFs

• Täglicher Nettozufluss: -530,9 Millionen US-Dollar
• Kumulative Nettozuflüsse: 61,87 Milliarden USD
• Gesamte BTC-Bestände ~ 1,35 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Täglicher Nettozufluss: -56,8 Millionen US-Dollar
• Kumulative Nettozuflüsse: 14,84 Milliarden US-Dollar
• Gesamtbestand an ETH ~ 6,84 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Während Sie schliefen

• Bitcoin verliert 106.000 USD, während bullische Krypto-Wetten Liquidationen in Höhe von 800 Mio. USD ansammeln (CoinDesk): Bitcoin fiel unter 106.000 US-Dollar und löste damit Liquidationen in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar aus. Fast 79 % der Verluste entfielen auf Long-Positionen, darunter eine Long-Position auf Ethereum-USD im Wert von 20,4 Millionen US-Dollar bei Hyperliquid.
• Ripple soll eine Finanzierungsrunde von 1 Mrd. USD anführen, um XRP-Bestände inmitten eines angespannten Marktes aufzustocken (CoinDesk): Über eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC) beschaffte Mittel werden in einer neuen Digital-Asset-Treasury-(DAT)-Struktur verwahrt. Ripple plant, einen Teil seiner eigenen XRP-Bestände beizusteuern.
• „Nicht-produktives“ Gold steigt auf eine Marktkapitalisierung von 30 Billionen US-Dollar und lässt Bitcoin, Nvidia, Apple, Google weit hinter sich (CoinDesk): Die Rallye wurde ausgelöst durch fiskalische Unvorsichtigkeit in den USA und in der gesamten fortgeschrittenen Welt, anhaltend hohe Inflation, geopolitische Spannungen und Erwartungen an Leitzinssenkungen der Fed.