Ang Problema sa 'Ipis' ng Credit Market ay Tumama sa BTC nang ang $1.2B ay Na-liquidate: Crypto Daybook Americas

Ni Francisco Rodrigues (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Bumaba ang Bitcoin BTC$89,552.96 sa ibaba $105,000, pinawi ang lahat ng mga natamo nito sa unang bahagi ng linggo, habang dumarami ang mga alalahanin sa stress sa merkado ng kredito at isang alon ng sapilitang pagpuksa sa mga Crypto Markets.

Mahigit sa $1.2 bilyon sa mga leverage na posisyon ng Crypto ang na-liquidate sa nakalipas na 24 na oras, ayon sa CoinGlass data, dahil ang mas malawak na merkado ng Crypto ay bumaba ng 8.89% batay sa CoinDesk 20 (CD20) index.

Ang timing ay kasabay ng isang mas malawak na alon ng pagkabalisa na nauugnay sa credit sa mga tradisyonal Markets. Ang mga kamakailang pagkabangkarote ng First Brands at Tricolor ay nagbangon ng mga bagong tanong tungkol sa kalusugan ng mga Markets ng utang ng korporasyon at nagpababa sa mga presyo ng mga asset na may panganib sa kabuuan.

CEO ng JPMorgan na si Jamie Dimon binalaan na ang mga Events ito ay maaaring mga maagang senyales ng mas malalim na labis na kredito, na nagsasabi sa mga namumuhunan, "Kapag nakakita ka ng ONE ipis, malamang na marami pa. Dapat bigyan ng babala ang lahat tungkol ONE."

Ang kawalan ng katiyakan na iyon ay dumaloy sa mga Markets ng Crypto habang ang mga leverage na mangangalakal ay nag-aagawan upang masakop ang mga posisyon. Halos 79% ng mga na-liquidate na trade ay matagal, na nagpapakita ng maling Optimism tungkol sa rebound.

Ang Bitcoin ay mas mahusay kaysa sa mga altcoin, na marami sa mga ito ay nag-post ng dobleng digit na pagkalugi. Iyan ay hindi nakakagulat ayon kay Thomas Chen, CEO ng Function at dating TradFi executive.

“Kung tayo ay muli sa isang mataas na levered na sitwasyon sa mga altcoin, at ang Bitcoin ay bumaba ng 10%, ang mga alt ay madaling bumaba ng 40–50% kung ang interes ay nananatiling mahina, at ito ay tapos na,” sinabi ni Chen sa CoinDesk sa isang email na pahayag. "Ito ang bucket ng "altcoin" na unang natapon sa ilalim ng mababang kondisyon ng kumpiyansa sa merkado. Sa katunayan, nakita natin itong nangyari nang maraming beses.

T nakakatulong ang macro backdrop. Ang mga takot sa isang matagal na pagtatalo sa kalakalan ng US-China, pagkasira ng rehiyonal na bangko, at pagpapahina ng kumpiyansa sa mga long-date na sovereign bond ay dumadagundong sa mga Markets, kahit na ang Fed ay nagbabawas ng mga rate ng interes na NEAR tiyakin.

Ang takot na iyon ay nagtulak ng ginto patungo sa $4,400 at 10-taong Treasury na magbubunga ng mas mababa sa 4%. Ang mga token na sinusuportahan ng ginto tulad ng XAUT at PAXG ay nakinabang sa pagtaas ng mahalagang metal at KEEP na nangunguna sa mas malawak na merkado.

"Kapaki-pakinabang na ilabas na ang mga Markets ay madalas na nag-overreact at pagkatapos ay itinatama ang kanilang mga sarili," idinagdag ni Chen.

Ano ang Panoorin

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Crypto
  • Oktubre 17: SynFutures (F), isang walang hanggang pagpapalit DEX na pinapagana ng Base, mga host isang kaganapan sa AMA sa X.
• Macro
  • Oktubre 17: Ang Ukrainian President Volodymyr Zelenskyy ay nakikipagpulong kay Pangulong Donald Trump sa White House.
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Walang nakaiskedyul.

Mga Events Token

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang ARBITRUM DAO ay bumoboto sa isang panukala sa base quorum sa Delegated Voting Power (DVP) upang malutas ang mga isyu sa korum ng pamamahala. Magtatapos ang pagboto sa Oktubre 18.
• Nagbubukas
  • Okt. 18: I-unlock ng FTN$0.08196 ang 2.04% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $40 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Okt. 17: Matatapos ang panahon ng pag-claim ng airdrop token ng Aster ASTER$0.6387.
  • Okt. 17: U2U (U2U) na ililista sa Kraken.

Mga kumperensya

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Araw 4 ng 4: DC Fintech Week 2025 (Washington)
• Araw 2 ng 2: European Blockchain Convention (Barcelona)
• Araw 2 ng 3: Ang Canadian Bitcoin Conference (Montréal, Québec)
• Oktubre 17: Chain Culture 2025 (Kuala Lumpur, Malaysia)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Ang buong merkado ng Crypto ay gumugulong sa Biyernes pagkatapos ng pagpapatuloy sa downside na may ilang mga asset na pumapasok sa pinakamababa sa maraming buwan.
• Ang Ether ay nakikipagkalakalan sa $3,730 pagkatapos mag-slide ng higit sa 7% sa nakalipas na 24 na oras, habang ang mga tulad ng BNB, LINK at SUI ay bumaba ng higit sa 10%.
• Ang paglipat ay naudyok ng isa pang $1.2 bilyong halaga ng mga derivatives na posisyon na nili-liquidate, $840 milyon sa mahabang bahagi, na idinagdag sa mga paghihirap mula noong nakaraang katapusan ng linggo nang ang $19 bilyon ay na-liquidate.
• Ang mga equities ay nagpapakita rin ng kahinaan sa S&P500 na nawalan ng 3.3% ng halaga nito sa nakaraang linggo, isang sell-off na sinasalamin sa mas illiquid at speculative Crypto market.
• Karamihan sa merkado ng altcoin ay nakasalalay sa direksyon ng Bitcoin; kung maaari itong humawak sa itaas ng sikolohikal na antas ng suporta sa $100,000 at marahil mas mahalaga ang antas sa $98,000, maaari itong magbigay ng lakas para sa mga altcoin na makabawi.
• Kung ang mga antas na iyon ay nasira, ang mga manonood ay magtatanong kung ang Crypto market ay bumabalik sa isang kinatatakutang bear market, isang cycle na iminungkahi ng maraming analyst na hindi mangyayari sa oras na ito dahil sa mga institutional na daloy sa Crypto ETFs at purchasing power mula sa digital asset treasury companies (DATs).

Derivatives Positioning

• Ang BTC futures market ay nagpapakita ng katatagan, kung saan ang Open Interest ay nanatiling matatag sa humigit-kumulang $25.7 bilyon at ang 3-buwan na annualized na batayan ay nananatiling matatag sa hanay na 5-6%. Sa isang makabuluhang pagbabago mula sa mga nakaraang araw, ang mga rate ng pagpopondo ay flat na ngayon sa lahat ng mga pangunahing lugar.
• Ang merkado ng mga pagpipilian sa BTC ay nagpapakita ng matinding, magkasalungat na damdamin. Ang 24-hour Put/Call Volume ay nagpapakita ng bahagyang bearish bias na may 45-55 split favoring puts. Gayunpaman, ito ay natatabunan ng tumataas na 1-linggo na 25 Delta Skew sa humigit-kumulang 21%. Ang napakataas na positibong skew na ito ay nagpapahiwatig ng agresibong pagpoposisyon at isang napakalaking premium na binabayaran para sa mga opsyon sa panandaliang tawag, na nagpapahiwatig ng malakas na paniniwala para sa isang malapit-matagalang Rally sa kabila ng aktibong pangangailangan para sa downside na proteksyon.
• Ang data ng Coinglass ay nagpapakita ng $1.2 bilyon sa 24 na oras na pagpuksa, na may 78-22 na hati sa pagitan ng longs at shorts. Ang ETH ($414 milyon), BTC ($268 milyon) at Iba pa ($109 milyon) ang nangunguna sa mga tuntunin ng notional liquidations. Ang heatmap ng pagpuksa ng Binance ay nagpapahiwatig ng $103,800 bilang CORE antas ng pagpuksa na susubaybayan, kung sakaling bumaba ang presyo.

Mga Paggalaw sa Market

• Bumaba ang BTC ng 3.14% mula 4 pm ET Huwebes sa $104,809.77 (24 oras: -6.03%)
• Ang ETH ay bumaba ng 3.48% sa $3,730.11 (24 oras: -7.91%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 4.23% sa 3,414.49 (24 oras: -8.22%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 3 bps sa 2.85%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0018% (1.9327% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.12% sa 98.22
• Ang mga futures ng ginto ay tumaas ng 1.02% sa $4,348.50
• Ang silver futures ay bumaba ng 1.01% sa $52.76
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.44% sa 47,582.15
• Nagsara ang Hang Seng ng 2.48% sa 25,247.10
• Ang FTSE ay bumaba ng 1.39% sa 9,304.95
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 1.32% sa 5,577.36
• Ang DJIA ay nagsara noong Huwebes, bumaba ng 0.65% sa 45,952.24
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 0.63% sa 6,629.07
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 0.47% sa 22,562.54
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 0.58% sa 30,458.80
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara ng 0.37% sa 2,868.97
• Bumaba ang U.S. 10-Year Treasury rate ng 1.9 bps sa 3.957%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.99% sa 6,602.50
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 1.21% sa 24,532.00
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay bumaba ng 0.68% sa 45,847.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 59.83% (0.49%)
• Ratio ng eter sa Bitcoin : 0.03544 (-1.58%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 1,111 EH/s
• Hashprice (spot): $45.31
• Kabuuang Bayarin: 3.16 BTC / $347,963
• CME Futures Open Interest: 145,205 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 24.7 oz
• BTC vs gold market cap: 6.97%

Teknikal na Pagsusuri

• Nagawa ng BTC na magsara sa itaas ng 200-araw na EMA kahapon, ngunit mula noon ay bumaba sa ibaba $105K ngayong umaga. Para sa mga toro, ang pangunahing layunin ngayon ay isang mapagpasyang paglipat pabalik sa itaas ng $107.4K — isang antas na magkukumpirma ng isang lingguhang pattern ng pagkabigo sa swing at potensyal na muling mag-apoy ng momentum para sa isang pagbaliktad.
• Ang kabiguang magsara sa itaas ng threshold na iyon ay maaaring makakita ng pagkilos ng presyo patungo sa 50-linggong EMA sa $99.8K — isang kritikal na suporta na nagpatibay sa uptrend ng market mula noong Oktubre 2023, na minarkahan ang simula ng Rally ng cycle na ito.

Crypto Equities

• Coinbase Global (COIN): sarado noong Huwebes sa $330.25 (-1.8%), -3.68% sa $318.11
• Circle Internet (CRCL): sarado sa $128.46 (-4.48%), -4.05% sa $123.13
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $39.91 (-4.79%), -6.74% sa $37.22
• Bullish (BLSH): sarado sa $57.55 (-1.88%), -3.53% sa $55.55
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $20.26 (-11.27%), -5.5% sa $19.15
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $19.55 (-11.66%), -6.96% sa $18.19
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $19.67 (-1.35%), -6.25% sa $18.44
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $19.99 (-13.84%), -9.25% sa $18.14
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $59.33 (-9.97%), -7.97% sa $54.60
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $25.18 (-8.34%)

Mga Kumpanya ng Crypto Treasury

• Diskarte (MSTR): sarado sa $283.84 (-4.35%), -3.94% sa $272.75
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $24.67 (-3.14%), -6.08% sa $23.17
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $14.57 (-3.83%), -6.04% sa $13.69
• Upexi (UPXI): sarado sa $5.61 (-6.81%), -9.09% sa $5.10
• Lite Strategy (LITS): sarado sa $1.85 (-13.15%), -5.41% sa $

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Pang-araw-araw FLOW: -$530.9 milyon
• Pinagsama-samang net flow: $61.87 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.35 milyon

Spot ETH ETFs

• Araw-araw na netong FLOW: -$56.8 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $14.84 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 6.84 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Habang Natutulog Ka

• Bitcoin Loses $106K bilang Bullish Crypto Bets Rack up $800M sa Liquidations (CoinDesk): Bumagsak ang Bitcoin sa ibaba $106,000, na nag-trigger ng $1.2 bilyon sa mga liquidation. Halos 79% ng mga pagkalugi ay mula sa mahabang kalakalan, kabilang ang isang $20.4 milyon na Ethereum-USD ang haba sa Hyperliquid.
• Sinabi ni Ripple na Pangunahan ang $1B Fundraise para Palakihin ang XRP Holdings sa gitna ng Fragile Market (CoinDesk): Ang mga pondong nalikom sa pamamagitan ng isang special purpose acquisition company (SPAC) ay gaganapin sa loob ng bagong digital-asset treasury (DAT) na istraktura. Ang Ripple mismo ay nagpaplanong mag-ambag ng bahagi ng sarili nitong XRP holdings.
• 'Non-Productive' Gold Zooms to $30 T Market Cap, Iniwan ang Bitcoin, Nvidia, Apple, Google Far Behind (CoinDesk): Ang Rally ay na-catalyze ng fiscal imprudence sa US at sa buong advanced na mundo, malagkit na inflation, geopolitical tensions at mga inaasahan para sa Fed rate cuts.