Il problema del "Criceto" del mercato del credito colpisce BTC con liquidazioni per 1,2 miliardi di dollari: Crypto Daybook Americas

Di Francisco Rodrigues (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Bitcoin BTC$66.797,21 è sceso sotto i 105.000 dollari, cancellando tutti i guadagni registrati all'inizio della settimana, a causa delle crescenti preoccupazioni per la tensione nei mercati del credito e di un'ondata di liquidazioni forzate che hanno colpito i mercati cripto.

Oltre 1,2 miliardi di dollari in posizioni crypto con leva sono state liquidate nelle ultime 24 ore, secondo CoinGlass dati, mentre il mercato crittografico più ampio è diminuito dell'8,89% basandosi sul CoinDesk 20 (CD20) indice.

Il tempismo coincide con un’ampia ondata di preoccupazioni legate al credito nei mercati tradizionali. Le recenti bancarotte di First Brands e Tricolor hanno sollevato nuove domande sulla salute dei mercati del debito aziendale e hanno fatto diminuire i prezzi degli asset rischiosi su tutta la linea.

CEO di JPMorgan Jamie Dimon ha avvertito che questi eventi potrebbero essere segnali precoci di un eccesso creditizio più profondo, avvisando gli investitori: “Quando vedi uno scarafaggio, probabilmente ce ne sono altri. Tutti dovrebbero essere avvertiti in anticipo su questo.”

Quell'incertezza si è riversata sui mercati crypto mentre i trader con leva finanziaria si affrettavano a coprire le posizioni. Quasi il 79% delle operazioni liquidate erano long, riflettendo un ottimismo fuori luogo riguardo a un rimbalzo.

Bitcoin si sta mantenendo meglio rispetto alle altcoin, molte delle quali hanno registrato perdite a due cifre. Questo non sorprende, secondo Thomas Chen, CEO di Function ed ex dirigente TradFi.

“Se ci ritroviamo nuovamente in una situazione altamente leveraged con le altcoin, e Bitcoin scende del 10%, le altcoin possono facilmente perdere il 40-50% se l’interesse rimane debole, ed è la fine del gioco,” ha dichiarato Chen a CoinDesk in una comunicazione via email. “È il paniere ‘altcoin’ che viene svenduto per primo in condizioni di bassa fiducia del mercato. In effetti, abbiamo visto questo accadere molte volte.”

Il contesto macroeconomico non aiuta. Le preoccupazioni per una prolungata disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina, la fragilità delle banche regionali e il calo della fiducia nei confronti dei titoli sovrani a lunga scadenza stanno scuotendo i mercati, anche se un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed è ormai quasi certo.

Quella paura ha spinto l’oro verso i 4.400 dollari e i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni al di sotto del 4%. I token garantiti da oro come XAUT e PAXG hanno beneficiato della crescita del metallo prezioso e continuano a sovraperformare il mercato più ampio.

«Vale la pena sottolineare che i mercati spesso reagiscono in modo eccessivo per poi correggersi», ha aggiunto Chen.

Cosa osservare

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• Cripto
  • 17 ottobre: SynFutures (F), un DEX di perpetual swaps alimentato da Base, ospita un evento AMA su X.
• Macro
  • 17 ottobre: Il Presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy incontra il Presidente Donald Trump alla Casa Bianca.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • Niente in programma.

Eventi Token

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• Voti e chiamate di governance
  • Arbitrum DAO sta votando una proposta per quorum base sul Potere di Voto Delegato (DVP) per risolvere le problematiche relative al quorum di governance. Le votazioni si concluderanno il 18 ottobre.
• Sblocchi
  • 18 ottobre: Fasttoken (FTN) sbloccherà il 2,04% della sua offerta circolante per un valore di 40 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 17 ottobre: termina il periodo per la richiesta del token airdrop di Aster (ASTER).
  • 17 ottobre: U2U (U2U) sarà quotata su Kraken.

Conferenze

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• Giorno 4 di 4: Settimana Fintech di DC 2025 (Washington)
• Giorno 2 di 2: Convenzione Europea sulla Blockchain (Barcellona)
• Giorno 2 di 3: La Conferenza Canadese sul Bitcoin (Montréal, Québec)
• 17 ottobre: Cultura della Catena 2025 (Kuala Lumpur, Malesia)

Token Talk

Di Oliver Knight

• L'intero mercato delle criptovalute è in difficoltà venerdì dopo una continuazione della tendenza al ribasso, con diversi asset che hanno toccato minimi plurimensili.
• Ether viene scambiato a 3.730 dollari dopo una flessione di oltre il 7% nelle ultime 24 ore, mentre BNB, LINK e SUI registrano cali superiori al 10%.
• La mossa è stata stimolata da ulteriori posizioni in derivati per un valore di 1,2 miliardi di dollari in liquidazione, 840 milioni di dollari sulla posizione long, che si sono aggiunti ai problemi dello scorso fine settimana quando sono stati liquidati 19 miliardi di dollari.
• Anche i mercati azionari mostrano segni di debolezza, con l'S&P500 che ha perso il 3,3% del suo valore nell'ultima settimana, una svendita riflessa anche nel mercato crypto, più illiquido e speculativo.
• Gran parte del mercato delle altcoin dipende dalla direzione del bitcoin; se riuscirà a mantenersi al di sopra del livello psicologico di supporto a 100.000 $, e forse ancor più importante, del livello a 98.000 $, potrebbe fornire lo slancio necessario per la ripresa delle altcoin.
• Se tali livelli dovessero essere violati, gli osservatori si chiederanno se il mercato delle criptovalute stia scivolando nuovamente in un temuto mercato orso, un ciclo che molti analisti avevano suggerito non si sarebbe verificato in questa occasione a causa dei flussi istituzionali verso gli ETF cripto e del potere di acquisto delle società con tesoreria in asset digitali (DAT).

Posizionamento nei Derivati

• Il mercato dei futures su BTC mostra stabilità, con l'Open Interest che si mantiene stabile a circa 25,7 miliardi di dollari e la base annualizzata a 3 mesi che resta solida nella fascia del 5-6%. In una svolta significativa rispetto ai giorni precedenti, i tassi di finanziamento sono ora neutrali in tutte le principali piattaforme.
• Il mercato delle opzioni BTC sta mostrando un sentimento estremo e contrastante. Il volume Put/Call nelle ultime 24 ore evidenzia un leggero orientamento ribassista con una divisione 45-55 a favore delle put. Tuttavia, questo viene eclissato dall’impennata dello 25 Delta Skew a 1 settimana, che si attesta intorno al 21%. Questo skew positivo eccezionalmente alto indica un posizionamento aggressivo e un premio massiccio pagato per le opzioni call a breve termine, segnalando una forte convinzione in un rally a breve termine nonostante la domanda attiva di protezione al ribasso.
• I dati di Coinglass mostrano liquidazioni per 1,2 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore, con una ripartizione 78-22 tra posizioni long e short. ETH (414 milioni di dollari), BTC (268 milioni di dollari) e altri (109 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nozionali. La heatmap delle liquidazioni di Binance indica 103.800 dollari come livello chiave di liquidazione da monitorare in caso di calo del prezzo.

Movimenti di Mercato

• BTC è in calo del 3,14% dalle 16:00 ET di giovedì a $104.809,77 (24 ore: -6,03%)
• ETH è in calo del 3,48% a 3.730,11 $ (24 ore: -7,91%)
• CoinDesk 20 è in calo del 4,23% a 3.414,49 (24 ore: -8,22%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether cala di 3 punti base a 2,85%
• Il tasso di finanziamento BTC è allo 0,0018% (1,9327% su base annua) su Binance

• Il DXY è in calo dello 0,12% a 98,22
• I futures sull'oro sono in rialzo dell'1,02% a 4.348,50 USD
• I futures sull'argento sono in calo dell'1,01% a 52,76$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dell'1,44% a 47.582,15
• Hang Seng ha chiuso in calo del 2,48% a 25.247,10
• FTSE è in calo dell'1,39% a 9.304,95
• Euro Stoxx 50 è in calo dell'1,32% a 5.577,36
• Il DJIA ha chiuso giovedì in calo dello 0,65% a 45.952,24
• L'S&P 500 ha chiuso in calo dello 0,63% a 6.629,07
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in calo dello 0,47% a 22.562,54
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,58% a 30.458,80
• S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dello 0,37% a 2.868,97
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è in calo di 1,9 punti base al 3,957%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono in calo dello 0,99% a 6.602,50
• I futures sull'E-mini Nasdaq-100 sono in calo dell'1,21% a 24.532,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average scende dello 0,68% a 45.847,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza di BTC: 59,83% (0,49%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,03544 (-1,58%)
• Hashrate (media mobile settimanale): 1.111 EH/s
• Prezzo dell'hash (spot): $45,31
• Commissioni Totali: 3,16 BTC / $347.963
• Interesse Aperto nei Futures CME: 145.205 BTC
• BTC quotato in oro: 24,7 oz
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 6,97%

Analisi Tecnica

• BTC è riuscito a chiudere sopra la EMA a 200 giorni ieri, ma da allora è scivolato di nuovo sotto i 105.000 $ questa mattina. Per i rialzisti, l'obiettivo chiave ora è una mossa decisa di ritorno sopra i 107.400 $ — un livello che confermerebbe un modello di fallimento del rimbalzo settimanale e potrebbe potenzialmente rilanciare lo slancio per un'inversione.
• Un mancato superamento di tale soglia potrebbe vedere l’azione del prezzo gravitare verso la EMA a 50 settimane a 99,8K$ — un supporto critico che ha sostenuto il trend rialzista del mercato sin da ottobre 2023, segnando l’inizio del rally di questo ciclo.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso giovedì a $330,25 (-1,8%), -3,68% a $318,11
• Circle Internet (CRCL): chiuso a $128.46 (-4,48%), -4,05% a $123.13
• Galaxy Digital (GLXY): chiusa a $39,91 (-4,79%), -6,74% a $37,22
• Bullish (BLSH): chiuso a $57,55 (-1,88%), -3,53% a $55,55
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $20,26 (-11,27%), -5,5% a $19,15
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $19,55 (-11,66%), -6,96% a $18,19
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $19,67 (-1,35%), -6,25% a $18,44
• CleanSpark (CLSK): chiuso a 19,99 $ (-13,84%), -9,25% a 18,14 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $59,33 (-9,97%), -7,97% a $54,60
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $25,18 (-8,34%)

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $283,84 (-4,35%), -3,94% a $272,75
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $24,67 (-3,14%), -6,08% a $23,17
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $14,57 (-3,83%), -6,04% a $13,69
• Upexi (UPXI): chiuso a $5,61 (-6,81%), -9,09% a $5,10
• Lite Strategy (LITS): chiuso a $1,85 (-13,15%), -5,41% a $

Flussi ETF

ETF spot su BTC

• Flusso netto giornaliero: -530,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 61,87 miliardi di dollari
• Totale delle partecipazioni in BTC ~ 1,35 milioni

ETF ETH Spot

• Flusso netto giornaliero: -56,8 milioni di $
• Flussi netti cumulativi: 14,84 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di ETH ~ 6,84 milioni

Fonte: Farside Investors

Mentre Dormivate

• Bitcoin perde 106.000$ mentre le scommesse rialziste sulle criptovalute accumulano 800 milioni di $ in liquidazioni (CoinDesk): Bitcoin è sceso sotto i 106.000 dollari, innescando liquidazioni per 1,2 miliardi di dollari. Quasi il 79% delle perdite derivava da posizioni long, inclusa una posizione long Ethereum-USD da 20,4 milioni di dollari su Hyperliquid.
• Ripple avrebbe guidato una raccolta fondi da 1 miliardo di dollari per aumentare le partecipazioni in XRP in un mercato fragile (CoinDesk): I fondi raccolti attraverso una società di acquisizione a scopo speciale (SPAC) saranno detenuti all'interno di una nuova struttura di tesoreria per asset digitali (DAT). Ripple stessa intende contribuire con una parte delle proprie partecipazioni in XRP.
• L’oro «non produttivo» raggiunge una capitalizzazione di mercato di 30 trilioni di dollari, lasciando molto indietro Bitcoin, Nvidia, Apple, Google (CoinDesk): Il rally è stato catalizzato dall’imprudenza fiscale negli Stati Uniti e nel mondo avanzato, dall’inflazione persistente, dalle tensioni geopolitiche e dalle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed.