El problema de la 'Cucaracha' en el mercado crediticio afecta a BTC mientras se liquidan $1.2 mil millones: Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todas las horas en ET salvo que se indique lo contrario)

Bitcoin BTC$86.597,00 cayó por debajo de $105,000, eliminando todas sus ganancias de principios de semana, debido a crecientes preocupaciones sobre el estrés en el mercado de crédito y una ola de liquidaciones forzadas que afectaron a los mercados criptográficos.

Más de $1.2 mil millones en posiciones apalancadas de criptomonedas fueron liquidadas en las últimas 24 horas, según CoinGlass datos, ya que el mercado criptográfico más amplio cayó un 8,89 % según el CoinDesk 20 (CD20) índice.

El momento coincide con una ola más amplia de ansiedad relacionada con el crédito en los mercados tradicionales. Las recientes quiebras de First Brands y Tricolor han planteado nuevas interrogantes sobre la salud de los mercados de deuda corporativa y han provocado una caída en los precios de los activos de riesgo en todos los sectores.

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon advirtió que estos eventos pueden ser señales tempranas de un exceso crediticio más profundo, advirtiendo a los inversores: “Cuando ves una cucaracha, probablemente hay más. Todos deberían estar prevenidos sobre esto.”

Esa incertidumbre se trasladó a los mercados de criptomonedas, ya que los operadores apalancados se apresuraron a cubrir posiciones. Casi el 79% de las operaciones liquidadas fueron posiciones largas, reflejando un optimismo erróneo sobre una recuperación.

Bitcoin se mantiene mejor que las altcoins, muchas de las cuales registraron pérdidas de dos dígitos. Esto no es sorprendente, según Thomas Chen, CEO de Function y exejecutivo de TradFi.

“Si volvemos a estar en una situación de alto apalancamiento con altcoins y Bitcoin cae un 10%, las altcoins fácilmente pueden bajar entre un 40% y 50% si el interés sigue débil, y será el fin del juego”, dijo Chen a CoinDesk en una declaración enviada por correo electrónico. “Es el grupo de “altcoins” el que se vende primero bajo condiciones de baja confianza en el mercado. De hecho, hemos visto que esto sucede muchas veces.

El entorno macroeconómico no ayuda. Los temores de una disputa comercial prolongada entre EE. UU. y China, la fragilidad de los bancos regionales y el debilitamiento de la confianza en los bonos soberanos a largo plazo están sacudiendo los mercados, incluso cuando la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed ahora es casi una certeza.

Esa preocupación ha impulsado el oro hacia los $4,400 y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años por debajo del 4%. Los tokens respaldados por oro, como XAUT y PAXG, se han beneficiado del aumento del metal precioso y continúan superando al mercado en general.

“Vale la pena señalar que los mercados a menudo sobrerreaccionan y luego se corrigen,” añadió Chen.

Qué observar

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• Cripto
  • 17 de octubre: SynFutures (F), un DEX de swaps perpetuos impulsado por Base, anfitriones un evento AMA en X.
• Macro
  • 17 de octubre: El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy se reúne con el presidente Donald Trump en la Casa Blanca.
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • Nada programado.

Eventos de Tokens

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• Votaciones y convocatorias de gobernanza
  • Arbitrum DAO está votando sobre una propuesta para quórum base sobre el Poder de Votación Delegado (DVP) para resolver problemas de quórum en la gobernanza. La votación termina el 18 de octubre.
• Desbloqueos
  • 18 de octubre: FTN$0.2703 desbloqueará el 2.04 % de su suministro circulante valorado en 40 millones de dólares.
• Lanzamientos de Tokens
  • 17 de octubre: Finaliza el período para reclamar los tokens del airdrop de Aster ASTER$0.7119.
  • 17 de oct.: U2U (U2U) será listado en Kraken.

Conferencias

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• Día 4 de 4: Semana Fintech DC 2025 (Washington)
• Día 2 de 2: Convención Europea de Blockchain (Barcelona)
• Día 2 de 3: La Conferencia Canadiense de Bitcoin (Montreal, Quebec)
• 17 de octubre: Cultura de la Cadena 2025 (Kuala Lumpur, Malasia)

Charla de Tokens

Por Oliver Knight

• Todo el mercado de criptomonedas está tambaleándose este viernes tras una continuación a la baja, con varios activos alcanzando mínimos de varios meses.
• Ether se cotiza a $3,730 después de caer más de un 7 % en las últimas 24 horas, mientras que activos como BNB, LINK y SUI han caído más del 10 %.
• El movimiento fue impulsado por otros $1.2 mil millones en posiciones de derivados siendo liquidadas, 840 millones de dólares en posiciones largas, que se suman a los problemas del pasado fin de semana cuando se liquidaron 19 mil millones de dólares.
• Las acciones también muestran debilidad, con el S&P500 perdiendo un 3.3% de su valor en la última semana, una venta masiva que se refleja en el mercado cripto, más ilíquido y especulativo.
• Gran parte del mercado de altcoins depende de la dirección de bitcoin; si puede mantenerse por encima del nivel psicológico de soporte en $100,000 y, quizás más importante, del nivel en $98,000, podría proporcionar el impulso para que las altcoins se recuperen.
• Si esos niveles son quebrantados, los observadores se preguntarán si el mercado de criptomonedas está regresando a un temido mercado bajista, un ciclo que muchos analistas sugirieron que no ocurriría en esta ocasión debido a los flujos institucionales hacia ETFs de criptomonedas y al poder adquisitivo de las compañías con tesorerías de activos digitales (DATs).

Posicionamiento en Derivados

• El mercado de futuros de BTC muestra estabilidad, con el Interés Abierto manteniéndose constante en aproximadamente $25.7 mil millones y la base anualizada a 3 meses permaneciendo firme en el rango del 5-6%. En un cambio significativo respecto a días anteriores, las tasas de financiamiento ahora están equilibradas en todos los principales escenarios.
• El mercado de opciones de BTC muestra un sentimiento extremo y contradictorio. El volumen de Puts/Calls en 24 horas refleja un ligero sesgo bajista con una división de 45-55 a favor de las puts. Sin embargo, esto queda opacado por el elevado sesgo delta 25 a 1 semana, que alcanza aproximadamente el 21%. Este sesgo positivo excepcionalmente alto indica una posición agresiva y una prima masiva pagada por opciones de compra a corto plazo, señalando una fuerte convicción en un repunte a corto plazo a pesar de la demanda activa de protección a la baja.
• Los datos de Coinglass muestran $1.2 mil millones en liquidaciones de 24 horas, con una división de 78-22 entre posiciones largas y cortas. ETH ($414 millones), BTC ($268 millones) y Otros ($109 millones) fueron los líderes en términos de liquidaciones nominales. El mapa de calor de liquidaciones de Binance indica $103,800 como un nivel clave de liquidación a monitorear, en caso de una caída de precio.

Movimientos del Mercado

• BTC ha caído un 3.14% desde las 4 p.m. ET del jueves, situándose en $104,809.77 (24 horas: -6.03%)
• ETH ha caído un 3.48% a $3,730.11 (24hrs: -7.91%)
• CoinDesk 20 cae un 4.23% a 3,414.49 (24 hrs: -8.22%)
• La tasa compuesta de staking CESR de Ether baja 3 puntos básicos a 2.85%
• La tasa de financiamiento de BTC es del 0.0018% (1.9327% anualizado) en Binance

• El DXY cae un 0,12% a 98,22
• Los futuros del oro suben un 1,02 % hasta $4,348.50
• Los futuros de la plata caen un 1.01% a $52.76
• Nikkei 225 cerró con una caída del 1.44% en 47,582.15
• Hang Seng cerró a la baja un 2.48% en 25,247.10
• El FTSE cae un 1,39% en 9.304,95
• El Euro Stoxx 50 cae un 1,32 % a 5.577,36
• El DJIA cerró el jueves con una baja del 0.65% en 45,952.24
• El S&P 500 cerró con una caída del 0,63 % en 6.629,07
• El Nasdaq Composite cerró con una baja de 0.47% en 22,562.54
• El S&P/TSX Composite cerró con una caída del 0.58% en 30,458.80
• S&P 40 América Latina cerró al alza un 0.37% en 2,868.97
• La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años baja 1.9 puntos básicos hasta 3.957%
• Los futuros del E-mini S&P 500 bajan un 0,99% a 6.602,50
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 caen 1.21% a 24,532.00
• El índice E-mini Dow Jones Industrial Average cae un 0.68% a 45,847.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 59.83% (0.49%)
• Relación ether a bitcoin: 0.03544 (-1.58%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 1,111 EH/s
• Precio del hash (spot): $45.31
• Tarifas Totales: 3.16 BTC / $347,963
• Interés Abierto en Futuros CME: 145,205 BTC
• BTC valorado en oro: 24,7 oz
• BTC vs capitalización de mercado del oro: 6.97%

Análisis Técnico

• BTC logró cerrar por encima de la EMA de 200 días ayer, pero desde entonces ha vuelto a caer por debajo de los $105K esta mañana. Para los alcistas, el objetivo clave ahora es un movimiento decisivo por encima de los $107.4K, un nivel que confirmaría un patrón de fallo de oscilación semanal y potencialmente reavivaría el impulso para una reversión.
• Un fallo en cerrar por encima de ese umbral podría hacer que la acción del precio se dirija hacia la EMA de 50 semanas en 99.8K USD — un soporte crítico que ha sostenido la tendencia alcista del mercado desde octubre de 2023, marcando el inicio del repunte de este ciclo.

Acciones Cripto

• Coinbase Global (COIN): cerró el jueves en $330.25 (-1.8%), -3.68% en $318.11
• Circle Internet (CRCL): cerró en $128.46 (-4.48%), -4.05% en $123.13
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $39.91 (-4.79%), -6.74% en $37.22
• Bullish (BLSH): cerró en $57.55 (-1.88%), -3.53% en $55.55
• MARA Holdings (MARA): cerró en $20.26 (-11.27%), -5.5% en $19.15
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $19.55 (-11.66%), -6.96% en $18.19
• Core Scientific (CORZ): cerró en $19.67 (-1.35%), -6.25% en $18.44
• CleanSpark (CLSK): cerró en $19.99 (-13.84%), -9.25% en $18.14
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $59.33 (-9.97%), -7.97% en $54.60
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $25.18 (-8.34%)

Empresas de Tesorería Cripto

• Strategy (MSTR): cerró en $283.84 (-4.35%), -3.94% en $272.75
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $24.67 (-3.14%), -6.08% en $23.17
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $14.57 (-3.83%), -6.04% en $13.69
• Upexi (UPXI): cerró en $5.61 (-6.81%), -9.09% en $5.10
• Lite Strategy (LITS): cerró en $1.85 (-13.15%), -5.41% en $

Flujos de ETF

ETF de BTC al contado

• Flujo neto diario: -530,9 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $61.87 mil millones
• Tenencias totales de BTC ~ 1.35 millones

ETFs de ETH al contado

• Flujo neto diario: -56,8 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: 14.84 mil millones de dólares
• Tenencias totales de ETH ~ 6.84 millones

Fuente: Inversionistas de Farside

Mientras Dormías

• Bitcoin pierde $106K mientras las apuestas alcistas en criptomonedas acumulan $800M en liquidaciones (CoinDesk): Bitcoin cayó por debajo de los $106,000, desencadenando liquidaciones por $1.2 mil millones. Casi el 79 % de las pérdidas provinieron de operaciones en largo, incluida una posición larga de Ethereum-USD por $20.4 millones en Hyperliquid.
• Ripple lidera una recaudación de fondos de $1,000 millones para aumentar sus participaciones en XRP en medio de un mercado frágil (CoinDesk): Los fondos recaudados a través de una compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) se mantendrán dentro de una nueva estructura de tesorería de activos digitales (DAT). Ripple planea contribuir con una parte de sus propias tenencias de XRP.
• El oro 'no productivo' se dispara hasta una capitalización de mercado de $30 billones, dejando muy atrás a Bitcoin, Nvidia, Apple y Google (CoinDesk): El repunte ha sido catalizado por la imprudencia fiscal en Estados Unidos y en el mundo avanzado, la inflación persistente, las tensiones geopolíticas y las expectativas de recortes en las tasas por parte de la Fed.