Обзор новостей о токенизации: реальные активы выходят на блокчейны

По мере развития криптовалютного рынка появляются идеи объединения мощи мирового финансового сектора объемом в $20 триллионов с технологическими преимуществами блокчейна. Быстро набирает обороты концепция токенизации реальных активов, которая, по сути, представляет собой создание виртуального инвестиционного инструмента на блокчейне, основанного на материальных, ценных вещах, таких как дома, золото, искусство и коллекционные предметы, а также на нематериальных инструментах, таких как казначейские облигации США и контракты.

Уолл-стрит и сторонники криптовалют единодушно утверждают, что процесс токенизации является более эффективным, чем, например, ручная обработка заявок на ипотеку. Он обеспечивает ликвидность и при этом дешевле, что позволяет токенизировать активы с меньшей стоимостью и теоретически делает этот процесс доступным для более широких слоёв мирового населения.

Каждую неделю я буду подводить итоги последних новостей и отчетов от CoinDesk и отрасли, чтобы держать вас в курсе прогресса революции токенизированных реальных активов.

Токенизация всего: Институции ставят на то, что будущее криптовалюты лежит в реальном мире

Долгое время оставаясь одной из крупных идей криптопространства, токенизация, возможно, наконец готова выйти в основное русло. Уолл-стрит активно вовлекается, создавая токены на любые активы — от зданий до золотых слитков. Одно из преимуществ: относительно малый уровень регуляторного контроля.

Вывод: Отличное введение в тему токенизации, её принципы работы и её влияние на мир финансовых услуг в том виде, в каком мы его знаем. Корреспондент CoinDesk Джефф Уилсер взял интервью у генеральных директоров четырёх стартапов, токенизирующих реальные активы, а также у финансовых советников и экспертов по блокчейну о концепциях и теориях, лежащих в основе этого стремительно развивающегося сектора.

Воздействие может быть огромным: «Возможно, токенизация акций останется просто новинкой. Но если это действительно будет дешевле и эффективнее, и если со временем станет новой нормой, последствия могут кардинально изменить Уолл-стрит так, как трудно представить. Акции смогут торговаться круглосуточно, как криптовалюта.»

Но Вилсер пока не спешит принимать это на веру: «Ключевое слово здесь, конечно, — теоретически. Во многих вещах в крипто звучит прозрачно и безрисково — просто спросите инвесторов »Терра.”

Если DeFi хочет расти, ему необходимо принять реальные активы

Для масштабирования платформам DeFi необходимо привлекать институциональных инвесторов, заинтересованных в торговле токенизированными облигациями, акциями и долгами, а также физическими активами, такими как золото, недвижимость и произведения искусства, говорит Энрико Рубболи из Mintlayer.

Вывод: Инсайдер – разработчик программного обеспечения, ставший генеральным директором сайдчейна Биткоина – приводит аргументы в пользу токенизации. В этой авторской статье Рубболи разбирает известные риски децентрализованных финансов и то, как способы их решения породили проблемы, такие как чрезмерное обеспечение, что снижает уровень принятия.

Элементами традиционных финансов, такими как кредиты на недвижимость, автомобили и другие ценные активы, является решение. Путь вперед — это сочетание TradFi и DeFi: «Протоколы DeFi уже доказали свою ценность на рынках цифровых активов, и их эффективность настолько впечатляет, что традиционные финансовые институты изучают их потенциал.

Хотя по-прежнему существует некоторое сопротивление идее автоматизированной и децентрализованной торговли активами из-за её ассоциации с криптовалютным рынком, который часто воспринимается как хаотичный и волатильный, всё большее число экспертов приходит к единому мнению, что традиционные финансовые институты уже не могут игнорировать потенциальные преимущества, которые может предоставить блокчейн.

На Polygon появляются новые токенизированные казначейские облигации по мере расширения рынка цифровых облигаций

Токен OUSG от Ondo, один из крупнейших токенизированных продуктов Казначейства на блокчейне, накопил активы под управлением на сумму 134 миллиона долларов на Ethereum.

Вывод: Резкий рост токенизированных казначейских облигаций США является последним признаком принятия в растущем движении по токенизации реальных активов. Инвестиционная платформа DeFi Ondo, созданная бывшими сотрудниками Goldman Sachs, была запущена всего семь месяцев назад, но уже расширила свои предложения, включая выпуск токенов на Polygon, изначально работавших на платформе Ethereum.

Этот шаг является ещё одним показателем спроса на этот вид продукта: «Токенизированные казначейские обязательства выросли до »рынок на $600 миллионов, при этом токен OUSG от Ondo Finance занял значительную долю в размере 140 миллионов долларов с момента его запуска в январе. Flux Finance, разработанный командой Ondo и управляемый децентрализованной автономной организацией (DAO) через голосование сообщества, позволяет инвесторам брать кредиты, предоставляя OUSG в качестве обеспечения. По данным , на платформе заблокировано активов на сумму 44 миллиона долларов.DefiLlama.”

Руководство аллокатора по токенизированным государственным облигациям

От управляющих активами с капиталом свыше 100 млрд долларов до молодых стартапов — токенизированные казначейские облигации США стремительно набирают популярность. Этот отчет объемом более 50 страниц подробно рассматривает ключевые отличия данных инструментов.

Выводy: Прямой способ инвестирования в эту перспективную сферу — найти фонд, который предоставляет широкую экспозицию на миллионы долларов токенизированных активов. Аналитическая компания данных RWA.xyz опубликовала отчет, анализирующий появление инвестиционных инструментов для токенизированных облигаций Казначейства.

Более десятка подобных или схожих продуктов были запущены – большая их часть лишь за последние шесть месяцев – от признанных управляющих активами, таких как Franklin Templeton, до новых игроков, таких как Arca. Компания изучила 10 из них, разделив на активно и пассивно управляемые, и проанализировала риски, удобство и потенциальную доходность.

Каждая оценка включает комментарии, такие как: «Среди всех прочих продуктов BENJI от [Franklin Templeton] занимает лидирующие позиции по защите инвесторов и прозрачности. ... В будущем мы с нетерпением ожидаем появления интересных способов, которые позволят Franklin реализовать функциональность Peer-to-Peer передачи токенов BENJI.» Фонд Franklin OnChain U.S. Government Money Fund был запущен в 2021 году на блокчейне Stellar, а в мае 2023 года его доступность была расширена на блокчейн Polygon. Это токенизированный денежный рыночный фонд, инвестирующий в казначейские обязательства США.

MakerDAO теперь получает 80% своих доходов от комиссий за счёт активов реального мира

MakerDAO теперь может похвастаться портфелем реальных активов (RWA) объемом 2,34 миллиарда долларов.

Вывод: MakerDAO, платформа для однорангового кредитования на блокчейне Ethereum, является третьим по величине протоколом DeFi по общему объему заблокированных средств. В настоящее время большая часть его доходов поступает от токенизации реальных активов, однако этот процесс сопровождается определёнными спорами. «Несмотря на рост доходов в казну Maker, тема RWAs стала спорным вопросом в сообществе протокола. В августе прошлого года основатель MakerDAO Рун Кристенсен предложил 25% жесткий лимит на обеспечение протокола реальными активами, включая централизованные стейблкоины в рамках его Финальная стадия дорожная карта.”

ИСПРАВЛЕНИЕ (27 июля 2023 г., 20:11 UTC): Franklin OnChain U.S. Government Money Fund был запущен до этого года и, вместо инвестирования в токенизированные казначейские обязательства, представляет собой сам токенизированный фонд денежного рынка.

ИСПРАВЛЕНИЕ (21 июля 2023 г., 19:40 UTC): Franklin Templeton's BENJI имеет веб-портал для институциональных инвесторов для приложения BENJI Investment App, а не только мобильное приложение.