Resumo das Notícias sobre Tokenização: Ativos do Mundo Real Chegam às Blockchains

À medida que as criptomoedas amadurecem, surgem ideias para unir o poder do setor global de serviços financeiros, avaliado em 20 trilhões de dólares, às vantagens tecnológicas do blockchain. O impulso está crescendo rapidamente em torno da ideia de tokenizar ativos do mundo real, que basicamente consiste em criar um veículo de investimento virtual na blockchain derivado de bens tangíveis e valiosos, como imóveis, ouro, arte e colecionáveis, e até mesmo instrumentos intangíveis, como Títulos do Tesouro dos EUA e contratos.

Tanto Wall Street quanto os defensores das criptomoedas argumentam que o processo de tokenização é mais eficiente do que, por exemplo, o processo manual de solicitação de hipoteca. Ele gera liquidez e também é mais barato, permitindo a tokenização de itens de menor valor e, teoricamente, deveria ser acessível a segmentos mais amplos da população mundial.

Cada semana, farei um resumo das últimas notícias e relatórios da CoinDesk e do setor para mantê-lo atualizado sobre o progresso da revolução dos ativos do mundo real tokenizados.

Tokenize Tudo: Instituições Apostam Que o Futuro das Criptomoedas Está no Mundo Real

Há muito tempo uma das grandes ideias do universo cripto, a tokenização pode finalmente estar pronta para ganhar destaque. Wall Street está mergulhando de cabeça, criando tokens para tudo, desde edifícios até barras de ouro. Uma vantagem: relativamente pouca fiscalização regulatória.

Resumo: Um excelente guia sobre o que é tokenização, como funciona e qual será seu impacto no mundo dos serviços financeiros como o conhecemos. O colaborador da CoinDesk, Jeff Wilser, entrevistou os CEOs de quatro startups que tokenizam ativos do mundo real, além de consultores financeiros e especialistas em blockchain, acerca das ideias e teorias por trás deste setor em crescimento.

Os impactos podem ser enormes: “Talvez a tokenização de ações seja apenas uma novidade. Mas se for realmente mais barata e eficiente, e se eventualmente se expandir para se tornar o novo normal, o impacto poderia mudar Wall Street de maneiras difíceis de imaginar. As ações poderiam ser negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, como as criptomoedas.”

Mas Wilser ainda não está completamente convencido: “A palavra-chave aqui, é claro, é teoricamente. Muitas coisas soam transparentes e sem riscos no universo cripto – basta perguntar aos investidores de ”Terra.”

Se a DeFi Quer Crescer, Precisa Abraçar os Ativos do Mundo Real

Para escalar, as plataformas DeFi precisam atrair instituições interessadas em negociar títulos tokenizados, ações e dívidas, além de ativos físicos como ouro, imóveis e arte, afirma Enrico Rubboli, da Mintlayer.

Resumo: Um insider – um desenvolvedor de software que se tornou CEO de uma sidechain do Bitcoin – apresenta argumentos a favor da tokenização. Nesta coluna de opinião, Rubboli analisa os riscos conhecidos das finanças descentralizadas e como as soluções adotadas geraram problemas, como a sobrecolateralização, que dificulta a adoção.

Elementos das finanças tradicionais, como os empréstimos para imóveis, carros e outros ativos valiosos, são a solução. O caminho a seguir é uma combinação de TradFi e DeFi: “Os protocolos DeFi já demonstraram seu valor nos mercados de ativos digitais e sua eficiência é tão convincente que instituições financeiras tradicionais estão estudando seu potencial.

Enquanto ainda existe alguma oposição à ideia de negociação automatizada e descentralizada de ativos, devido à sua associação com um mercado cripto frequentemente percebido como sem lei e volátil, há um consenso crescente de que as finanças tradicionais não podem mais ignorar os benefícios potenciais que a blockchain pode oferecer.

Mais Títulos Tokenizados Chegam à Polygon Conforme o Mercado de Títulos Digitais se Expande

O token OUSG da Ondo, um dos maiores produtos de Tesouraria tokenizados on-chain, acumulou US$ 134 milhões em ativos sob gestão na Ethereum.

Conclusão: Um aumento nas Treasuries dos EUA tokenizadas é o mais recente sinal de adoção no crescente movimento de tokenização de ativos do mundo real. A plataforma de investimentos DeFi Ondo, formada por ex-associados do Goldman Sachs, foi lançada há apenas sete meses, mas já ampliou suas ofertas para incluir a emissão de tokens na Polygon, a partir de sua plataforma inicial na Ethereum.

A medida é mais um indicativo da demanda por esse tipo de produto: “Tesouros Tokenizados cresceram para um mercado de 600 milhões de dólares, com o token OUSG da Ondo Finance reivindicando uma participação significativa de $140 milhões desde seu lançamento em janeiro. Flux Finance, desenvolvido pela equipe da Ondo e governado por uma organização autônoma descentralizada (DAO) por meio de votações comunitárias, permite que investidores contratem empréstimos ao oferecer OUSG como garantia. Possui US$ 44 milhões em valor total bloqueado na plataforma, de acordo com DefiLlama.”

Um Guia do Alocador para Tesourarias Tokenizadas

De gestores de ativos com mais de US$ 100 bilhões a startups jovens, os Treasuries dos EUA tokenizados estão explodindo em popularidade. Este relatório de mais de 50 páginas aprofunda os detalhes que os diferenciam.

Conclusãoy: Uma forma direta de investir neste espaço emergente é encontrar um fundo que lhe proporcione ampla exposição a milhões de dólares em ativos tokenizados. A empresa de análise de dados RWA.xyz divulgou um relatório analisando o surgimento de veículos de investimento para Títulos do Tesouro tokenizados.

Mais de uma dúzia desses produtos ou produtos semelhantes foram lançados – a maioria deles apenas nos últimos seis meses – por gestores de ativos estabelecidos, como Franklin Templeton, até novos, como Arca. A empresa analisou 10 deles, divididos entre gestão ativa e passiva, avaliando riscos, conveniência e potencial de rendimento.

Cada avaliação inclui comentários, tais como: “Entre todos os outros produtos, o BENJI [da Franklin Templeton] está no topo em termos de proteção ao investidor e transparência. ... No futuro, esperamos maneiras interessantes para a Franklin possibilitar a funcionalidade de transferência Peer-to-Peer dos tokens BENJI.” O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund foi lançado em 2021 na blockchain Stellar, e sua disponibilidade foi expandida para a blockchain Polygon em maio de 2023. Trata-se de um fundo de mercado monetário tokenizado que investe em Títulos do Tesouro dos EUA.

MakerDAO Agora Ganha 80% de Sua Receita de Taxas Proveniente de Ativos do Mundo Real

MakerDAO agora possui um portfólio de RWA de US$ 2,34 bilhões.

Principais Conclusões: MakerDAO, uma plataforma de empréstimos peer-to-peer na blockchain Ethereum, é o terceiro maior protocolo DeFi em valor total bloqueado. Atualmente, obtém a grande maioria de suas taxas a partir da tokenização de ativos do mundo real, mas não está isento de controvérsias. “Apesar da receita que entra nos cofres da Maker, os RWAs têm se mostrado um tema controverso dentro da comunidade do protocolo. Em agosto passado, o fundador da MakerDAO, Rune Christensen, sugeriu um ”25% limite rígido sobre o colateral de ativos do mundo real do protocolo, incluindo stablecoins centralizadas, como parte de seu Jogo Final roteiro.”

CORREÇÃO (27 de julho de 2023, 20:11 UTC): O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund foi lançado antes deste ano e, ao invés de investir em títulos do Tesouro tokenizados, é ele próprio um fundo de mercado monetário tokenizado.

CORREÇÃO (21 de julho de 2023, 19:40 UTC): A BENJI da Franklin Templeton possui um portal institucional baseado na web para o Aplicativo de Investimento BENJI, não sendo apenas um aplicativo móvel.