Rangkuman Berita Tokenisasi: Aset Dunia Nyata Hadir di Blockchain

Seiring kematangan crypto, ide untuk menggabungkan kekuatan sektor jasa keuangan global senilai $20 triliun dengan keunggulan teknologi blockchain semakin muncul. Momentum berkembang dengan cepat di balik gagasan tokenisasi aset dunia nyata, yang pada dasarnya adalah membuat kendaraan investasi virtual di blockchain yang berasal dari barang berwujud dan berharga seperti rumah, emas, seni dan koleksi, serta instrumen tidak berwujud seperti Surat Utang AS dan kontrak.

Wall Street dan para pendukung kripto sama-sama berpendapat bahwa proses tokenisasi lebih efisien dibandingkan, misalnya, proses aplikasi hipotek manual. Proses ini menciptakan likuiditas dan juga lebih murah, sehingga memungkinkan tokenisasi barang bernilai lebih kecil dan secara teoritis seharusnya dapat diakses oleh bagian populasi dunia yang lebih luas.

Setiap minggu saya akan merangkum cerita dan laporan terbaru dari CoinDesk serta industri untuk menjaga Anda tetap update tentang kemajuan revolusi aset dunia nyata yang ditokenisasi.

Tokenisasi Segalanya: Institusi Bertaruh Masa Depan Kripto Berada di Dunia Nyata

Sudah lama menjadi salah satu ide besar dalam dunia kripto, tokenisasi mungkin akhirnya siap untuk tampil di panggung utama. Wall Street mulai terjun, menciptakan token untuk segala sesuatu mulai dari gedung hingga batangan emas. Salah satu keunggulannya: pengawasan regulasi yang relatif minim.

Takeaway: Sebuah pengantar yang luar biasa tentang apa itu tokenisasi, bagaimana cara kerjanya, dan apa dampaknya terhadap dunia layanan keuangan sebagaimana yang kita kenal. Kontributor CoinDesk, Jeff Wilser, mewawancarai CEO dari empat startup yang melakukan tokenisasi aset dunia nyata, serta penasihat keuangan dan ahli blockchain mengenai ide dan teori di balik sektor yang sedang berkembang ini.

Dampaknya bisa sangat besar: “Mungkin tokenisasi saham hanya akan menjadi sebuah novelty. Namun jika memang benar lebih murah dan lebih efisien, dan jika pada akhirnya berkembang menjadi hal yang biasa, dampaknya bisa mengubah Wall Street dengan cara-cara yang sulit dibayangkan. Saham bisa diperdagangkan 24/7, seperti cryptocurrency.”

Namun Wilser belum sepenuhnya yakin: “Kata kunci di sini, tentu saja, adalah secara teoretis. Banyak hal terdengar transparan dan bebas risiko dalam kripto – tanya saja kepada para investor dari ”Terra.”

Jika DeFi Ingin Tumbuh, Ia Harus Merangkul Aset Dunia Nyata

Untuk berkembang, platform DeFi perlu menarik institusi yang tertarik untuk memperdagangkan obligasi, ekuitas, dan utang yang didesentralisasi, serta aset fisik seperti emas, properti, dan seni, kata Enrico Rubboli dari Mintlayer.

Intisari: Seorang orang dalam – seorang pengembang perangkat lunak yang beralih menjadi CEO sebuah sidechain Bitcoin – mengemukakan alasan untuk tokenisasi. Dalam tulisan opini ini, Rubboli menguraikan risiko-risiko terkenal dari keuangan terdesentralisasi dan bagaimana solusi yang diterapkan telah menciptakan masalah seperti over-collateralization, yang menurunkan adopsi.

Elemen-elemen keuangan tradisional, seperti pinjaman untuk properti, mobil, dan aset berharga lainnya, merupakan solusinya. Jalan ke depan adalah perpaduan antara TradFi dan DeFi: “Protokol DeFi telah membuktikan nilainya di pasar aset digital dan efisiensinya sangat menarik sehingga institusi keuangan tradisional sedang mempelajari potensinya.

Meskipun masih ada beberapa penolakan terhadap gagasan perdagangan aset otomatis dan terdesentralisasi, karena asosiasinya dengan pasar kripto yang sering dianggap tanpa hukum dan sangat volatil, terdapat konsensus yang berkembang bahwa keuangan tradisional tidak lagi dapat mengabaikan potensi manfaat yang dapat diberikan oleh blockchain.

Lebih Banyak Treasury Tokenized Hadir di Polygon seiring Perluasan Pasar Obligasi Digital

Token OUSG milik Ondo, salah satu produk Treasury tokenisasi on-chain terbesar, telah mengakumulasi aset senilai $134 juta di bawah pengelolaan di Ethereum.

Intisari: Lonjakan dalam tokenisasi Surat Utang Negara AS merupakan tanda terbaru dari adopsi dalam gerakan yang terus berkembang untuk men-tokenisasi aset dunia nyata. Platform investasi DeFi Ondo, yang didirikan oleh mantan rekan Goldman Sachs, diluncurkan hanya tujuh bulan lalu namun telah memperluas penawarannya dengan memasukkan penerbitan token di Polygon dari platform awalnya di Ethereum.

Langkah ini merupakan indikator lain atas permintaan yang tinggi terhadap jenis produk ini: “Tokenized Treasuries telah tumbuh menjadi sebuah ”pasar senilai $600 juta, dengan token OUSG dari Ondo Finance mengklaim pangsa signifikan sebesar $140 juta sejak peluncurannya pada bulan Januari. Flux Finance, yang dikembangkan oleh tim Ondo dan dikelola oleh organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) melalui pemungutan suara komunitas, memungkinkan investor mengambil pinjaman dengan menjaminkan OUSG sebagai jaminan. Platform ini memiliki nilai total terkunci sebesar $44 juta, menurut DefiLlama.”

Panduan Alokator untuk Surat Berharga Tokenisasi

Dari manajer aset dengan nilai lebih dari $100 miliar hingga startup muda, Treasury AS yang didigitalisasi semakin populer. Laporan lebih dari 50 halaman ini mengulas secara mendalam apa yang membedakan mereka.

Takeaway: Cara langsung untuk berinvestasi di ruang yang sedang berkembang ini adalah dengan menemukan dana yang memberikan Anda eksposur luas terhadap jutaan dolar aset yang ditokenisasi. Perusahaan analitik data RWA.xyz merilis laporan yang menganalisis kemunculan kendaraan investasi untuk Treasury yang ditokenisasi.

Lebih dari selusin produk seperti itu atau produk serupa telah diluncurkan – sebagian besar hanya dalam enam bulan terakhir – dari manajer aset mapan seperti Franklin Templeton, hingga yang baru, seperti Arca. Perusahaan tersebut meninjau 10 produk dari mereka, dibagi berdasarkan apakah dikelola secara aktif atau pasif, serta menganalisis risiko, kemudahan, dan potensi hasil.

Setiap penilaian mencakup komentar, seperti: “Di antara semua produk lainnya, [Franklin Templeton’s] BENJI berada di puncak dalam hal perlindungan investor dan transparansi. ... Di masa depan, kami menantikan beberapa cara menarik bagi Franklin untuk memungkinkan fungsi transfer Peer-to-Peer dari token BENJI.” Franklin OnChain U.S. Government Money Fund diluncurkan pada tahun 2021 di blockchain Stellar, dan ketersediaannya diperluas ke blockchain Polygon pada Mei 2023. Ini adalah dana pasar uang yang ditokenisasi yang berinvestasi pada Surat Utang Negara Amerika Serikat.

MakerDAO Kini Menghasilkan 80% Dari Pendapatan Biayanya Dari Aset Dunia Nyata

MakerDAO kini memiliki portofolio RWA senilai $2,34 miliar.

Intisari: MakerDAO, sebuah platform peminjaman peer-to-peer di blockchain Ethereum, adalah protokol DeFi terbesar ketiga berdasarkan total nilai yang terkunci. Saat ini, sebagian besar pendapatannya berasal dari tokenisasi aset dunia nyata, namun hal ini tidak lepas dari kontroversi. “Meskipun pendapatan mengalir ke kas Maker, RWAs telah terbukti menjadi topik yang kontroversial di dalam komunitas protokol tersebut. Pada bulan Agustus lalu, pendiri MakerDAO, Rune Christensen, mengajukan sebuah 25% batas keras pada jaminan aset dunia nyata protokol termasuk stablecoin terpusat sebagai bagian dari Akhir Permainan peta jalan.”

KOREKSI (27 Juli 2023, 20:11 UTC): Franklin OnChain U.S. Government Money Fund diluncurkan sebelum tahun ini dan alih-alih berinvestasi dalam Treasury yang ditokenisasi, dana ini sendiri merupakan dana pasar uang yang ditokenisasi.

KOREKSI (21 Juli 2023, 19:40 UTC): BENJI milik Franklin Templeton memiliki portal institusional berbasis web untuk Aplikasi Investasi BENJI, bukan hanya aplikasi seluler.