Riepilogo delle Notizie sulla Tokenizzazione: Gli Asset del Mondo Reale Arrivano sulle Blockchain

Con la maturazione delle criptovalute, stanno emergendo idee per combinare la potenza del settore globale dei servizi finanziari da 20 trilioni di dollari con i vantaggi tecnologici della blockchain. Sta rapidamente crescendo l’interesse dietro l’idea di tokenizzare asset del mondo reale, che consiste fondamentalmente nel creare un veicolo di investimento virtuale sulla blockchain derivato da beni tangibili e di valore come case, oro, arte e collezionabili, e persino strumenti intangibili come titoli del Tesoro USA e contratti.

Sia Wall Street che gli sostenitori delle criptovalute sostengono che il processo di tokenizzazione sia più efficiente rispetto, ad esempio, al processo manuale di richiesta di mutuo. Genera liquidità ed è anche più economico, consentendo la tokenizzazione di beni di valore inferiore e, in teoria, dovrebbe quindi essere accessibile a fasce più ampie della popolazione mondiale.

Ogni settimana raccoglierò le ultime notizie e rapporti da CoinDesk e dal settore per tenervi aggiornati sui progressi della rivoluzione degli asset reali tokenizzati.

Tokenizza Tutto: Le Istituzioni Puntano Sul Futuro Delle Criptovalute Nel Mondo Reale

A lungo promessa chiave della criptovaluta, la tokenizzazione potrebbe finalmente essere pronta per il grande pubblico. Wall Street sta investendo, creando token per qualsiasi cosa, dagli edifici alle barre d'oro. Un vantaggio: una regolamentazione relativamente limitata.

Punti chiave: Una guida eccellente su cosa sia la tokenizzazione, come funziona e quale sarà il suo impatto sul mondo dei servizi finanziari così come lo conosciamo. Il collaboratore di CoinDesk Jeff Wilser ha intervistato i CEO di quattro startup che tokenizzano asset del mondo reale, oltre a consulenti finanziari ed esperti di blockchain, riguardo alle idee e alle teorie dietro questo settore in rapida crescita.

Gli impatti possono essere enormi: “Forse la tokenizzazione delle azioni sarà solo una novità. Ma se sarà veramente più economica ed efficiente, e se alla fine si diffonderà tanto da diventare la nuova normalità, l’impatto potrebbe cambiare Wall Street in modi difficili da immaginare. Le azioni potrebbero essere scambiate 24 ore su 24, 7 giorni su 7, come le criptovalute.”

Ma Wilser non è ancora convinto: “La parola chiave qui, naturalmente, è teoricamente. Molte cose nel mondo delle criptovalute suonano trasparenti e prive di rischi – basta chiedere agli investitori di "Terra.”

Se la DeFi vuole crescere, deve abbracciare gli asset del mondo reale

Per scalare, le piattaforme DeFi devono attrarre istituzioni interessate a negoziare obbligazioni tokenizzate, azioni e debito, nonché asset fisici come oro, immobili e arte, afferma Enrico Rubboli di Mintlayer.

Punto principale: Un insider – uno sviluppatore software diventato CEO di una sidechain di Bitcoin – espone le ragioni della tokenizzazione. In questo articolo di opinione, Rubboli analizza i rischi ben noti della finanza decentralizzata e come le soluzioni adottate abbiano generato problemi quali la sovra-collateralizzazione, che ne rallenta l’adozione.

Elementi della finanza tradizionale, come i prestiti per immobili, automobili e altri beni di valore, rappresentano la soluzione. La via da seguire è un matrimonio tra TradFi e DeFi: “I protocolli DeFi hanno già dimostrato il loro valore nei mercati degli asset digitali e la loro efficienza è così convincente che le istituzioni finanziarie tradizionali stanno studiando il loro potenziale.

Sebbene vi sia ancora una certa opposizione all'idea di un trading di asset automatizzato e decentralizzato, dovuta alla sua associazione con un mercato crypto spesso percepito come privo di regole e volatile, c'è un consenso crescente sul fatto che la finanza tradizionale non possa più ignorare i potenziali benefici offerti dalla blockchain.

Altri Titoli di Stato Tokenizzati Arrivano su Polygon mentre il Mercato delle Obbligazioni Digitali si Espande

Il token OUSG di Ondo, uno dei più grandi prodotti di Tesoreria tokenizzati on-chain, ha accumulato 134 milioni di dollari di asset under management su Ethereum.

Punto chiave: Un'impennata nelle obbligazioni del Tesoro statunitense tokenizzate è l'ultimo segnale di adozione nel crescente movimento di tokenizzazione degli asset del mondo reale. La piattaforma di investimento DeFi Ondo, costituita da ex associati Goldman Sachs, è stata lanciata solo sette mesi fa ma ha già ampliato la sua offerta includendo l'emissione di token su Polygon partendo dalla sua piattaforma iniziale su Ethereum.

La mossa rappresenta un ulteriore indicatore della forte domanda per questo tipo di prodotto: “I Titoli di Stato Tokenizzati sono cresciuti fino a un mercato da 600 milioni di dollari, con il token OUSG di Ondo Finance che ha conquistato una quota significativa di 140 milioni di dollari dalla sua nascita a gennaio. Flux Finance, sviluppato dal team di Ondo e governato da un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) attraverso votazioni della comunità, consente agli investitori di ottenere prestiti impegnando OUSG come garanzia. Ha un valore totale bloccato sulla piattaforma di 44 milioni di dollari, secondo DefiLlama.”

Una Guida per gli Allocatori alle Tesorerie Tokenizzate

Dai gestori di asset con oltre 100 miliardi di dollari alle giovani startup, i Treasury statunitensi tokenizzati stanno esplodendo in popolarità. Questo rapporto di oltre 50 pagine entra nei dettagli di ciò che li differenzia.

Conclusioney: Un modo diretto per investire in questo spazio emergente è trovare un fondo che offra un'ampia esposizione a milioni di dollari in asset tokenizzati. La società di analisi dei dati RWA.xyz ha pubblicato un rapporto che analizza l'emergere di veicoli di investimento per i Titoli di Stato tokenizzati.

Più di una dozzina di tali prodotti o prodotti simili sono stati lanciati – la maggior parte negli ultimi sei mesi – da gestori patrimoniali affermati come Franklin Templeton, fino a nuovi operatori come Arca. La società ha esaminato 10 di essi, suddividendoli in base alla gestione attiva o passiva, analizzandone rischi, convenienza e potenziale rendimento.

Ogni valutazione include commenti, quali: “Tra tutti gli altri prodotti, [BENJI di Franklin Templeton] si posiziona al vertice in termini di protezione degli investitori e trasparenza. ... In futuro, auspichiamo modalità interessanti per Franklin di abilitare la funzionalità di trasferimento Peer-to-Peer dei token BENJI.” Il Franklin OnChain U.S. Government Money Fund è stato lanciato nel 2021 sulla blockchain Stellar, e la sua disponibilità è stata estesa alla blockchain Polygon nel maggio 2023. Si tratta di un fondo di mercato monetario tokenizzato che investe in titoli del Tesoro statunitense.

MakerDAO ora guadagna l'80% delle sue entrate da commissioni da asset del mondo reale

MakerDAO vanta ora un portfolio di RWA del valore di 2,34 miliardi di dollari.

Conclusione: MakerDAO, una piattaforma di prestito peer-to-peer sulla blockchain di Ethereum, è il terzo protocollo DeFi per valore totale bloccato. Ora genera la grande maggioranza delle sue commissioni dalla tokenizzazione di asset del mondo reale, ma non è privo di controversie. “Nonostante i ricavi che confluiscono nelle casse di Maker, le RWA si sono dimostrate un argomento controverso all’interno della comunità del protocollo. Lo scorso agosto, il fondatore di MakerDAO, Rune Christensen, ha avanzato un ”25% limite massimo rigido sul collaterale degli asset reali del protocollo, inclusi gli stablecoin centralizzati, come parte del suo Endgame roadmap.”

CORREZIONE (27 luglio 2023, 20:11 UTC): Il Franklin OnChain U.S. Government Money Fund è stato lanciato prima di quest'anno e, invece di investire in Treasury tokenizzati, è esso stesso un fondo di mercato monetario tokenizzato.

CORREZIONE (21 luglio 2023, 19:40 UTC): BENJI di Franklin Templeton dispone di un portale istituzionale web per l'App di Investimento BENJI, non solo di un'app mobile.