토큰화 뉴스 요약: 실제 자산이 블록체인에 도입되다

암호화폐가 성숙해짐에 따라 20조 달러에 달하는 글로벌 금융 서비스 부문의 힘과 블록체인의 기술적 이점을 결합하는 아이디어가 등장하고 있습니다. 부동산, 금, 예술품, 수집품과 같은 실물 자산뿐만 아니라 미국 국채 및 계약과 같은 무형의 금융 상품을 기반으로 한 가상 투자 수단을 블록체인 위에 구축하는 자산의 토큰화 아이디어에 대한 동력이 빠르게 확산되고 있습니다.

월가와 암호화폐 지지자들은 토큰화 과정이 예를 들어, 수작업으로 진행되는 주택담보대출 신청 절차보다 훨씬 효율적이라고 주장합니다. 이는 유동성을 창출하고 비용도 저렴하게 하여, 더 작은 가치의 자산들도 토큰화할 수 있게 하며, 이론적으로는 전 세계 더 넓은 인구층이 접근할 수 있도록 해야 합니다.

매주 코인데스크와 업계의 최신 소식과 보고서를 정리하여 토큰화된 실제 자산 혁명의 진행 상황을 신속히 전달해 드리겠습니다.

모든 것을 토큰화하다: 기관들, 암호화폐의 미래가 현실 세계에 있다고 베팅하다

암호화폐의 주요 아이디어 중 하나였던 토큰화가 마침내 본격적인 도입을 앞두고 있습니다. 월스트리트는 건물부터 금괴에 이르기까지 모든 것에 대해 토큰을 생성하며 적극적으로 뛰어들고 있습니다. 한 가지 장점은 비교적 적은 규제 감독입니다.

요점: 토큰화가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 그리고 우리가 알고 있는 금융 서비스 세계에 미칠 영향에 대한 훌륭한 입문서입니다. 코인데스크 기고가 제프 윌서가 현실 자산을 토큰화하는 네 개 스타트업의 CEO들과 금융 자문가 및 블록체인 전문가들을 인터뷰하여 이 신흥 부문의 아이디어와 이론을 탐구했습니다.

영향은 클 수 있습니다: “주식을 토큰화하는 것이 단순한 신기루에 그칠 수도 있습니다. 그러나 만약 그것이 진정으로 더 저렴하고 효율적이며, 결국 새로운 표준으로 자리잡는다면, 그 영향은 상상하기 어려울 정도로 월스트리트를 변화시킬 수 있습니다. 주식은 암호화폐처럼 24시간 7일 거래될 수 있을 것입니다.”

그러나 윌서(Wilser)는 아직 섣부른 낙관을 하지 않고 있다: “여기서 핵심 단어는 당연히 이론상(theoretically)입니다. 암호화폐에서 투명하고 무위험처럼 들리는 것이 많습니다 – 의 투자자들에게 물어보면 알 수 있죠.”테라.”

DeFi가 성장하려면 실물 자산을 수용해야 한다

확장하기 위해서는, DeFi 플랫폼들이 토큰화된 채권, 주식 및 부채, 그리고 금, 부동산, 예술품과 같은 실물 자산을 거래하려는 기관 투자자들을 유치해야 한다고 Mintlayer의 엔리코 루볼리가 말했습니다.

요점: 한 내부자 – 비트코인 사이드체인 CEO로 전향한 소프트웨어 개발자 – 가 토큰화의 필요성을 제시합니다. 이 오피니언 칼럼에서 루볼리는 탈중앙화 금융(DeFi)의 잘 알려진 위험 요소들을 분석하고, 그 해결책들이 과잉 담보 설정과 같은 문제를 야기하여 채택률 저하를 초래하는 방식을 설명합니다.

부동산, 자동차 및 기타 귀중한 자산에 대한 대출과 같은 전통 금융의 요소들이 해답입니다. 앞으로 나아갈 길은 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)의 결합입니다: “DeFi 프로토콜은 이미 디지털 자산 시장에서 그 가치를 입증했으며, 그 효율성은 매우 설득력 있어 전통 금융 기관들이 그 가능성을 연구하고 있습니다.”

자동화되고 분산화된 자산 거래에 대한 반대 의견이 여전히 존재하는 것은, 해당 거래가 종종 법적 규제가 없고 변동성이 큰 암호화폐 시장과 연관되어 있기 때문입니다. 하지만 전통 금융권에서는 블록체인이 제공할 수 있는 잠재적 이점을 더 이상 무시할 수 없다는 공감대가 점점 확산되고 있습니다.

디지털 채권 시장 확대와 함께 폴리곤에 더 많은 토큰화 국채 도입

온도의 OUSG 토큰은 가장 큰 온체인 토큰화된 금고 상품 중 하나로, 이더리움 상에서 1억 3400만 달러의 운용자산을 축적했습니다.

요점: 토큰화된 미국 국채의 급증은 실물 자산을 토큰화하는 확산 움직임에서 채택이 증가하고 있음을 보여주는 최신 신호입니다. 전 골드만 삭스(Goldman Sachs) 출신들이 설립한 디파이 투자 플랫폼 온도ONDO$0.2856는 불과 7개월 전에 출시되었지만, 초기 이더리움 플랫폼에서 시작하여 현재는 폴리곤(Polygon)상에서 토큰 발행을 포함한 상품을 확장했습니다.

이 움직임은 이러한 유형의 상품에 대한 수요를 나타내는 또 다른 지표입니다: “토큰화된 국채는 까지 성장했습니다”6억 달러 시장, Ondo Finance의 OUSG 토큰이 1월 출범 이후 1억 4천만 달러의 상당한 점유율을 차지하고 있습니다. Ondo 팀이 개발하고 분산 자율 조직()에 의해 운영되는 Flux Finance는DAO) 커뮤니티 투표를 통해 투자자들이 OUSG를 담보로 대출을 받을 수 있게 합니다. 에 따르면, 이 플랫폼에는 총 4,400만 달러의 가치가 잠겨 있습니다.DefiLlama.”

토큰화된 국채에 대한 할당자 가이드

1,000억 달러 이상의 자산 운용사부터 신생 스타트업에 이르기까지, 토큰화된 미국 국채의 인기가 급증하고 있습니다. 이 50페이지가 넘는 보고서는 이들을 차별화하는 세부 사항을 심층 분석합니다.

테이크어웨이y: 이 신흥 분야에 직접 투자하는 한 가지 방법은 수백만 달러 규모의 토큰화된 자산에 광범위하게 노출될 수 있는 펀드를 찾는 것입니다. 데이터 분석 기업 RWA.xyz 토큰화된 국채 투자 수단의 등장에 관한 보고서를 발표했습니다.

프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 같은 기존 자산 운용사부터 아카(Arca)와 같은 신생사에 이르기까지 12개 이상의 이와 유사한 상품들이 출시되었으며, 그 중 대부분이 지난 6개월 이내에 나왔다. 해당 업체는 이들 중 10개를 적극적 운용인지 수동적 운용인지로 구분하여 위험, 편의성 및 잠재 수익률을 분석하였다.

각 평가에는 다음과 같은 해설이 포함됩니다: “모든 다른 제품들 중에서, [Franklin Templeton의] BENJI는 투자자 보호와 투명성 면에서 최고 수준에 자리 잡고 있습니다. ... 앞으로 Franklin이 BENJI 토큰의 P2P(개인 간) 전송 기능을 활성화하는 흥미로운 방안을 기대합니다.” Franklin OnChain 미국 정부 머니 펀드는 2021년에 Stellar 블록체인에서 출시되었으며, 2023년 5월에는 Polygon 블록체인으로 그 사용 범위가 확대되었습니다. 이 펀드는 미국 국채에 투자하는 토큰화된 머니 마켓 펀드입니다.

메이커다오는 현재 수수료 수익의 80%를 실물 자산에서 창출하고 있습니다

메이커다오는 현재 23억 4천만 달러 규모의 실물자산(RWA) 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

핵심 내용: 메이커다오(MakerDAO)는 이더리움 블록체인 기반의 P2P 대출 플랫폼으로, 총 가치 잠금(TVL) 기준 세 번째로 큰 디파이 프로토콜입니다. 현재 대부분의 수익은 실제 자산의 토큰화에서 발생하고 있지만, 논란이 전혀 없는 것은 아닙니다. “수익이 메이커의 금고로 흘러들어가고 있음에도 불구하고, 실제 자산(RWA)은 프로토콜 커뮤니티 내에서 논쟁의 대상이 되어왔습니다. 작년 8월, 메이커다오의 창립자 룬 크리스텐센(Rune Christensen)은 25% 중앙집중형 스테이블코인을 포함한 프로토콜의 실물 자산 담보에 대한 엄격한 한도 엔드게임 로드맵.”

정정 (2023년 7월 27일, 20:11 UTC): 프랭클린 온체인 미국 정부 머니펀드는 올해 초에 출시되었으며, 토큰화된 국채에 투자하는 대신 자체가 토큰화된 머니마켓 펀드입니다.

정정 (2023년 7월 21일 19:40 UTC): 프랭클린 템플턴의 BENJI는 모바일 앱뿐만 아니라 BENJI 투자 앱을 위한 웹 기반 기관용 포털을 보유하고 있습니다.