Bitcoin Cai Enquanto Mercado ‘Elimina Alavancagem Excessiva:’ Crypto Daybook Américas

Por Francisco Rodrigues (Todos os horários ET, salvo indicação em contrário)

O Bitcoin BTC$90.234,98 caiu para cerca de US$ 107.000 após passar vários dias se recuperando da liquidação da semana passada que eliminou bilhões em posições alavancadas. A queda está sendo agora interpretada pelos analistas como um reajuste de mercado, e não como um colapso.

Dados on-chain de Glassnode sugere que a recente volatilidade eliminou alavancagem excessiva sem prejudicar a estrutura de mercado de longo prazo. As taxas de financiamento despencaram, o interesse aberto em futuros diminuiu e as perdas realizadas indicam que os traders estão reduzindo riscos, em vez de abandonar completamente as posições.

Ainda segundo Samer Hasn, analista sênior de mercado na XS.com, o bitcoin está “preso dentro de uma estrutura de baixa” enquanto forma sucessivos topos e fundos descendentes.

“Para que qualquer reversão significativa se concretize, o ativo precisa recuperar e manter-se firmemente acima do patamar de $111 mil, que é um nível que ajudaria a reconstruir a confiança necessária para a estabilização da tendência,” escreveu Hasn em um e-mail. “Até lá, os ralis de mercado provavelmente serão vistos como movimentos corretivos temporários dentro de uma tendência de baixa mais ampla.”

Ainda assim, alguns participantes do mercado cripto veem isso como uma janela de compra. A BitMine, liderada por Tom Lee, da Fundstrat, comprometeu US$ 800 milhões para sua já enorme tesouro de ether{{espaçador}}, enquanto a Blockchain.com tem{{espaçador}} realizou negociações para abrir o capital por meio de um acordo SPAC nos EUA.

Da mesma forma, a Evernorth Holdings, apoiada pela Ripple, assinou um acordo de SPAC para listar-se na Nasdaq enquanto busca captar mais de US$ 1 bilhão para criar o “maior tesouraria pública de XRP.”

Enquanto isso, mudanças macroeconômicas estão apoiando os ativos de risco. Os preços das ações estão subindo à medida que as tensões comerciais entre os EUA e a China diminuem e a apreensão sobre os riscos de crédito dos bancos regionais dos EUA se alivia. O ouro caiu mais de 2%, para US$ 4.265, à medida que o capital retorna para o risco.

A configuração técnica parece ser o que está puxando o mercado cripto mais amplo para baixo, com o CoinDesk 20 (CD20) índice recuando 3,56% nas últimas 24 horas e todos os componentes negociando em queda.

“O mercado cripto mais amplo continua a passar por uma fase profunda de desalavancagem, com os traders se afastando à medida que a volatilidade aumenta e a confiança em manter níveis mais elevados diminui,” observou Hasn.

“Se esse padrão persistir, poderá posteriormente servir como base para uma recuperação altista mais resiliente, uma vez que as condições macro e de liquidez melhorem,” ele escreveu, ecoando sua colega Linh Tran. Mantenha-se atento!

O que Observar

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte "" da CoinDeskSemana Cripto à Frente".

• Cripto
  • 21 de out., 11h35 ET: Galaxy Digital (GLXY) está hospedagem uma sessão de perguntas e respostas pós-resultados do terceiro trimestre de 2025 no X.
• Macro
  • 21 de outubro, 8:30: Taxa de Inflação do Canadá em setembro. Principal ano a ano Est. 2,3%, mês a mês Est. -0,1%. Núcleo ano a ano (Anterior 2,6%), mês a mês (Anterior 0%).
  • 21 de outubro: O Conselho da Reserva Federal realiza o Conferência de Inovação em Pagamentos em Washington, D.C. Assista ao vivo.
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 21 de out.: Galaxy Digital (GLXY), pré-mercado.

Eventos de Token

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte "" da CoinDeskSemana Cripto à Frente".

• Votações e chamadas de governança
  • GnosisDAO está votando em uma proposta para financiar a ProbeLab com US$ 105 mil para desenvolver métricas detalhadas de desempenho e segurança para a rede P2P da Gnosis Chain. A votação termina em 21 de outubro.
  • 1inch DAO está votando para remover o Poder Unicórnio de 5% requisito de staking para os resolutores Fusion. A votação termina em 21 de outubro.
• Desbloqueios
  • Nenhuma liberação significativa.
• Lançamentos de Tokens
  • Nenhum lançamento importante.

Conferências

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte "" da CoinDeskSemana Cripto à Frente".

• Dia 2 de 2: DigiAssets EUA 2025 (Miami)
• Dia 2 de 2: Festival Fringe de Fintech 2025 (Londres)
• Dia 1 de 2: Zebu Live (Londres)

Conversa sobre Token

Por Oliver Knight

• As exchanges sul-coreanas Upbit e Bithumb listaram, na terça-feira, uma série de tokens de menor capitalização de mercado, provocando uma sequência de movimentos explosivos de alta.
• A Upbit adicionou notavelmente a F$0.007206 com pares de negociação em won e dólar. A SynFutures é uma exchange descentralizada de derivativos que espera rivalizar com a HyperLiquid e a Aster.
• F subiu mais de 50% após a listagem antes de ceder parte dos ganhos. O volume de negociação aumentou 669%, ultrapassando os 200 milhões de dólares.
• Bithumb, por sua vez, listou ZORA e RECALL. A primeira subiu mais de 10%, enquanto RECALL se movimentou em linha com o mercado mais amplo.
• Os aumentos após as listagens contrariaram a tendência do mercado de altcoins na terça-feira, com vários ativos enfrentando movimentos de dois dígitos para baixo. O Índice CoinDesk 80 caiu 4,5% nas últimas 24 horas.
• CAKE e ETHFI ambos perderam 10%, enquanto ETH, BNB e SOL caíram entre 4% e 5%, à medida que o sentimento negativo voltou a dominar o mercado.
• Os traders estão agora analisando se a recuperação do mercado durante o fim de semana formou uma máxima mais baixa, o que indica uma tendência de baixa e uma potencial reversão para um mercado bear após novos recordes históricos alcançados há menos de um mês.

Posicionamento em Derivativos

• O mercado de contratos futuros de bitcoin está mostrando uma recuperação moderada, com o interesse em aberto aumentando para US$ 26,06 bilhões à medida que os traders gradualmente retomam suas operações.
• A base anualizada de três meses permanece estável dentro da faixa neutra a otimista de 5% a 6%. De forma significativa, as taxas de financiamento voltaram a se situar majoritariamente em níveis neutros ou positivos, indicando que a convicção do lado vendedor observada anteriormente foi dissipadA. A OKX está atualmente liderando essa mudança com uma alta taxa positiva de 7,51%.
• O mercado de opções de BTC está fortemente otimista, sustentado pela crescente expectativa de variações futuras nos preços. A estrutura a termo da volatilidade implícita apresenta inclinação ascendente, sinalizando que o mercado espera um aumento da volatilidade ao longo do tempo.
• Concomitantemente, o skew de 25 delta está aumentando em todos os prazos e agora excede 11,86%. Esse alto skew positivo confirma que os traders estão pagando um grande prêmio por exposição ao lado positivo — opções de compra — refletindo convicção significativa para um rali sustentado, apesar do volume de opções de compra e venda quase neutro nas últimas 24 horas, que está em 49%-51% a favor das opções de venda.
• Dados da Coinglass mostram US$ 320 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, com uma divisão de 76%-24% entre posições longas e curtas. BTC (US$ 88 milhões), ETH (US$ 85 milhões) e outros (US$ 33 milhões) foram os líderes em termos de liquidações nominais.
• O heatmap de liquidação da Binance indica $112.300 como um nível central de liquidação a ser monitorado, em caso de aumento de preço.

Movimentações de Mercado

• O BTC está em queda de -2,98% desde as 16h ET de quarta-feira, cotado a $107.816,26 (24 horas: -2,62%)
• O ETH está em queda de 3,3%, cotado a $3.867,69 e a $2.607,45 (24h: -3,84%)
• CoinDesk 20 está em baixa de 3,6% a 3.566,33 (24h: -3,46%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether sobe 2 bps para 2,84%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0035% (3,7931% anualizado) na Binance

• O DXY está em alta de 0,27% a 98,85
• Os contratos futuros de ouro caem 1,91%, para US$ 4.276,00
• Os contratos futuros de prata caem 5,43% para US$ 48,60
• O Nikkei 225 fechou em alta de 0,27%, aos 49.316,06
• Hang Seng fechou em alta de 0,65% aos 26.027,55
• FTSE está em alta de 0,21% aos 9.423,22
• Euro Stoxx 50 está estável em 5.678,39
• O DJIA fechou na segunda-feira em alta de 1,12%, aos 46.706,58
• S&P 500 encerrou em alta de 1,07% aos 6.735,13
• O Nasdaq Composite fechou em alta de 1,37%, aos 22.990,54
• O índice S&P/TSX Composite fechou em alta de 1,02%, aos 30.416,44 pontos
• S&P 40 América Latina fechou em alta de 1,11% aos 2.916,62
• A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos está em queda de 1,6 pontos base, para 3,972%
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 caem 0,12%, sendo negociados a 6.765,75
• Os contratos futuros do E-mini Nasdaq-100 caem 0,11%, para 25.276,25
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average está em baixa de 0,18%, cotado a 46.827,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,6% (inalterado)
• Razão Ether para bitcoin: 0,03587 (-0,36%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 1.133 EH/s
• Preço do hash (à vista): $46,49
• Taxas Totais: 2,93 BTC / $324.314
• CME Contratos Futuros Interesse Aberto: 144.835 BTC
• BTC precificado em ouro: 25,6 oz
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 7,23%

Análise Técnica

• Após uma valorização chegando ao patamar superior de US$ 111.000 ontem, o BTC foi rejeitado pela média móvel exponencial (EMA) de 20 semanas e agora está sendo negociado em torno de US$ 107.900.
• Para que os touros mantenham o momento, um fechamento diário acima da EMA de 200 dias e um fechamento semanal acima de US$ 107.400 ajudariam a confirmar o padrão de falha de oscilação estabelecido no início de setembro.
• No lado negativo, a EMA de 50 semanas, atualmente em torno de $100.200, continua sendo a próxima principal área de suporte no prazo mais longo.

Ações Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na segunda-feira a $343,78 (+2,31%), -1,54% a $338,50 no pré-mercado
• Circle Internet (CRCL): fechou em $130,81 (+3,42%), -0,95% em $129,57
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $39,65 (+4,95%), +2,3% a $40,56
• Bullish (BLSH): fechado em $58,76 (+2,96%), -1,77% a $57,72
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 20,73 (+5,93%), -2,03% a US$ 20,31
• Riot Platforms (RIOT): fechou a $22,01 (+9,89%), -1,95% a $21,58
• Core Scientific (CORZ): fechou a $18,81 (-1%), +3,14% a $19,40
• CleanSpark (CLSK): fechou a $20,4 (+4,48%), -1,08% em $20,18
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechado em $59,77 (+2,64%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $26,13 (+5,11%), -0,92% em $25,89

Empresas de Tesouraria em Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em $296,61 (+2,33%), -1,94% em $290,85
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $23,65 (+2,03%)
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $14,79 (+3,14%), -2,16% em $14,47
• Upexi (UPXI): fechou em US$ 5,72 (+5,93%), -2,97% a US$ 5,55
• Lite Strategy (LITS): encerrado em $1,98 (+5,32%)

Fluxos de ETF

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: -$40,4 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 61,47 bilhões
• Posse total de BTC ~1,35 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: -145,7 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 14,47 bilhões
• Total de participações em ETH ~6,78 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Colúmbia Britânica vai Proibir Permanentemente Novos Projetos de Mineração de Cripto da Rede (CoinDesk): A província irá bloquear conexões ao fornecedor de energia BC Hydro para mineradores de ativos digitais, a fim de reservar eletricidade limitada para projetos que geram muitos empregos, e limitará as cargas de IA e centros de dados antes de alocar capacidade em 2026.
• Japão Faz História com Takaichi Prestes a se Tornar a Primeira Mulher Primeira-Ministra do País (CNBC): Sanae Takaichi obteve 237 dos 465 votos na câmara baixa após o Partido Liberal Democrata firmar um acordo de coalizão com o Partido de Inovação do Japão, abrindo seu caminho para liderar.
• Governo do Reino Unido Ultrapassa Meta de Empréstimos no Primeiro Semestre, Tornando Aumentos de Impostos Prováveis (The Wall Street Journal): Um déficit de 20,2 bilhões de libras (27 bilhões de dólares) em setembro elevou o déficit acumulado de seis meses para 99,8 bilhões de libras, contra uma previsão de 92,5 bilhões de libras, intensificando o foco dos investidores no orçamento da chanceler Rachel Reeves para 26 de novembro.