Le Bitcoin chute alors que le marché « évacue l’effet de levier excessif » : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures en ET sauf indication contraire)

Bitcoin BTC$70 853,46 est tombé à environ 107 000 $ après avoir passé plusieurs jours à se remettre de la vente massive de la semaine dernière qui a effacé des milliards dans des positions à effet de levier. Le ralentissement est désormais interprété par les analystes comme une réinitialisation du marché plutôt qu’une défaillance.

Données on-chain de Glassnode suggère que la récente volatilité a éliminé l’effet de levier excessif sans nuire à la structure de marché à long terme. Les taux de financement ont chuté, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme est en baisse et les pertes réalisées indiquent que les traders réduisent leur risque plutôt que d’abandonner complètement leurs positions.

Pour Samer Hasn, analyste principal de marché chez XS.com, le bitcoin est « piégé dans une structure baissière » alors qu'il forme des sommets plus bas et des creux plus bas successifs.

« Pour qu’un renversement significatif s’installe, l’actif doit récupérer et se maintenir solidement au-dessus du seuil de 111 000 $, un niveau qui permettrait de reconstruire la confiance nécessaire à la stabilisation de la tendance », a écrit Hasn dans un courriel. « Jusqu’à ce moment, les rallyes du marché seront probablement perçus comme des mouvements correctifs temporaires dans une tendance baissière plus large. »

Pourtant, certains acteurs du marché des cryptomonnaies considèrent cela comme une opportunité d'achat. BitMine, dirigée par Tom Lee de Fundstrat, a engagé 800 millions de dollars dans son déjà massif trésorerie en ether, tandis que Blockchain.com a a tenu des pourparlers pour entrer en bourse via une opération SPAC aux États-Unis.

De même, Evernorth Holdings, soutenu par Ripple, a signé un accord de SPAC pour s'introduire en bourse sur le Nasdaq, visant plus d’un milliard de dollars afin de créer le « plus grande trésorerie publique en XRP. »

Par ailleurs, les évolutions macroéconomiques soutiennent les actifs à risque. Les cours des actions augmentent alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'atténuent et que les inquiétudes concernant les risques de crédit des banques régionales américaines diminuent. L’or recule de plus de 2 % à 4 265 $ alors que les capitaux se réorientent vers les actifs risqués.

La configuration technique semble être ce qui tire le marché crypto plus large vers le bas, avec le CoinDesk 20 (CD20) l'indice reculant de 3,56 % au cours des dernières 24 heures et tous les membres évoluant à la baisse.

« Le marché plus large des cryptomonnaies continue de traverser une phase profonde de désendettement, les traders se reculant alors que la volatilité augmente et la confiance diminue quant au maintien de niveaux plus élevés », a noté Hasn.

« Si ce schéma persiste, il pourrait ensuite servir de fondation à une reprise haussière plus résiliente une fois que les conditions macroéconomiques et de liquidité s’amélioreront », a-t-il écrit, faisant écho à sa collègue Linh Tran. Restez vigilant !

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • 21 oct., 11h35 HAE : Galaxy Digital (GLXY) est hébergement un AMA post-résultats du T3 2025 sur X.
• Macro
  • 21 oct., 8h30 : Taux d'inflation du Canada en septembre. Taux global annuel estimé à 2,3 %, mensuel estimé à -0,1 %. Taux de base annuel (Préc. 2,6 %), mensuel (Préc. 0 %).
  • 21 oct. : La Réserve fédérale organise le Conférence sur l'Innovation dans les Paiements à Washington, D.C. Regardez en direct.
• Résultats financiers (Estimations basées sur les données FactSet)
  • 21 oct. : Galaxy Digital (GLXY), avant l'ouverture du marché.

Événements de Token

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Votes et appels de gouvernance
  • GnosisDAO vote sur une proposition afin de{{espace}} financer ProbeLab avec 105 000 $ {{espace}}pour développer des indicateurs détaillés de performance et de sécurité pour le réseau P2P de Gnosis Chain. Le vote se termine le 21 octobre.
  • 1inch DAO procède à un vote pour supprimer les 5 % de puissance Licorne exigence de staking pour les résolveurs Fusion. Le vote se termine le 21 octobre.
• Déblocages
  • Aucun déblocage majeur.
• Lancements de Tokens
  • Pas de lancements majeurs.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Jour 2 sur 2 : DigiAssets US 2025 (Miami)
• Jour 2 sur 2 : Festival Fintech Fringe 2025 (Londres)
• Jour 1 sur 2 : Zebu Live (Londres)

Discussion sur les jetons

Par Oliver Knight

• Les plateformes sud-coréennes Upbit et Bithumb ont listé mardi plusieurs tokens à faible capitalisation boursière, déclenchant une série de mouvements explosifs à la hausse.
• Upbit a notamment ajouté F$0.005965 avec des paires de trading en won et en dollar. SynFutures est une plateforme d'échange décentralisée de dérivés qui espère rivaliser avec HyperLiquid et Aster.
• F a progressé de plus de 50 % après son introduction en bourse avant de restituer une partie des gains. Le volume des échanges a augmenté de 669 % pour dépasser les 200 millions de dollars.
• Bithumb, quant à elle, a listé ZORA et RECALL. Le premier a progressé de plus de 10 % tandis que RECALL a évolué en ligne avec le marché plus large.
• Les hausses consécutives aux inscriptions ont dévié de la tendance du marché des altcoins mardi, plusieurs actifs enregistrant des mouvements à deux chiffres à la baisse. L'indice CoinDesk 80 a perdu 4,5 % au cours des dernières 24 heures.
• CAKE et ETHFI ont tous deux perdu 10 % tandis que ETH, BNB et SOL ont tous chuté de 4 % à 5 % alors qu’un sentiment négatif réapparaissait sur le marché.
• Les traders analysent désormais si le rebond du marché au cours du week-end a formé un sommet plus bas, ce qui est indicatif d'une tendance baissière et d'un potentiel retournement de marché baissier après de nouveaux sommets records atteints il y a moins d'un mois.

Positionnement sur les Produits Dérivés

• Le marché des contrats à terme sur le bitcoin montre une reprise mesurée, avec un intérêt ouvert atteignant 26,06 milliards de dollars alors que les traders réengagent progressivement.
• La base annualisée sur trois mois reste stable dans la fourchette neutre à haussière de 5 % à 6 %. De manière significative, les taux de financement sont revenus à des niveaux majoritairement neutres ou positifs, indiquant que la conviction de la position courte observée précédemment s’est dissipée. OKX mène actuellement ce changement avec un taux positif élevé de 7,51 %.
• Le marché des options BTC est fortement haussier, soutenu par l’augmentation des attentes concernant les fluctuations futures des prix. La structure en terme de la volatilité implicite est en pente ascendante, indiquant que le marché anticipe une augmentation de la volatilité au fil du temps.
• Parallèlement, le skew à 25 delta augmente sur toutes les périodes et dépasse désormais 11,86 %. Ce skew positif élevé confirme que les traders paient une prime importante pour une exposition à la hausse — options d'achat — reflétant une conviction marquée en faveur d'un rallye soutenu, malgré un volume d'options d'achat-vente quasi neutre sur 24 heures, avec un rapport de 49 % à 51 % en faveur des puts.
• Les données de Coinglass montrent 320 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 76 % pour les positions longues et 24 % pour les positions courtes. BTC (88 millions de dollars), ETH (85 millions de dollars) et d'autres (33 millions de dollars) ont été les leaders en termes de liquidations notionnelles.
• La carte thermique des liquidations de Binance indique 112 300 $ comme niveau central de liquidation à surveiller, en cas de hausse des prix.

Mouvements du marché

• Le BTC est en baisse de -2,98 % depuis 16h00 ET mercredi à 107 816,26 $ (24h : -2,62 %)
• L'ETH est en baisse de 3,3 % à 3 867,69 $ à 2 607,45 $ (24h : -3,84 %)
• Le CoinDesk 20 est en baisse de 3,6 % à 3 566,33 (24h : -3,46 %)
• Le taux composite de staking CESR de l’Ether augmente de 2 points de base pour atteindre 2,84 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0035 % (3,7931 % annualisé) sur Binance

• L'indice DXY est en hausse de 0,27 % à 98,85
• Les contrats à terme sur l'or sont en baisse de 1,91 % à 4 276,00 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 5,43 % à 48,60 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,27 % à 49 316,06
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 0,65 % à 26 027,55
• Le FTSE est en hausse de 0,21 % à 9 423,22
• L'Euro Stoxx 50 est stable à 5 678,39
• Le DJIA a clôturé lundi en hausse de 1,12 % à 46 706,58
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 1,07 % à 6 735,13
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 1,37 % à 22 990,54
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 1,02 % à 30 416,44
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,11 % à 2 916,62
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans baisse de 1,6 points de base à 3,972 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 reculent de 0,12 % à 6 765,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 reculent de 0,11 % à 25 276,25
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average enregistrent une baisse de 0,18 % à 46 827,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,6 % (stable)
• Ratio Ether sur bitcoin : 0,03587 (-0,36 %)
• Hache de calcul (moyenne mobile sur sept jours) : 1 133 EH/s
• Prix du hash (spot) : 46,49 $
• Frais totaux : 2,93 BTC / 324 314 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 144,835 BTC
• BTC évalué en or : 25,6 oz
• Capitalisation boursière BTC vs or : 7,23 %

Analyse Technique

• Après une envolée jusqu'à plus de 111 000 $ hier, le BTC a été rejeté par la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 semaines et se négocie désormais autour de 107 900 $.
• Pour que les haussiers maintiennent leur élan, une clôture quotidienne au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours et une clôture hebdomadaire au-dessus de 107 400 $ aideraient à confirmer le schéma d'échec de balancement établi au début du mois de septembre.
• À la baisse, la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines, actuellement autour de 100 200 $, demeure la prochaine zone majeure de support sur une période plus longue.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé lundi à 343,78 $ (+2,31 %), en baisse de 1,54 % à 338,50 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 130,81 $ (+3,42 %), -0,95 % à 129,57 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 39,65 $ (+4,95 %), +2,3 % à 40,56 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 58,76 $ (+2,96 %), -1,77 % à 57,72 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 20,73 $ (+5,93 %), -2,03 % à 20,31 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 22,01 $ (+9,89 %), -1,95 % à 21,58 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 18,81 $ (-1 %), +3,14 % à 19,40 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 20,4 $ (+4,48 %), -1,08 % à 20,18 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 59,77 $ (+2,64 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 26,13 $ (+5,11 %), -0,92 % à 25,89 $

Entreprises de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 296,61 $ (+2,33 %), -1,94 % à 290,85 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 23,65 $ (+2,03 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 14,79 $ (+3,14 %), -2,16 % à 14,47 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 5,72 $ (+5,93 %), -2,97 % à 5,55 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 1,98 $ (+5,32 %)

Flux des ETF

ETF Spot BTC

• Flux nets quotidiens : -40,4 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 61,47 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~1,35 million

ETF Spot ETH

• Flux nets quotidiens : -145,7 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 14,47 milliards de dollars
• Détentions totales d'ETH ~6,78 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• La Colombie-Britannique interdira définitivement les nouveaux projets de minage de crypto-monnaies sur le réseau (CoinDesk) : La province bloquera les raccordements au fournisseur d'électricité BC Hydro pour les mineurs d'actifs numériques afin de réserver l'électricité limitée aux projets générateurs d'emplois et plafonnera les charges liées à l'IA et aux centres de données avant d'allouer la capacité en 2026.
• Le Japon fait l'histoire alors que Takaichi est sur le point de devenir la première femme Premier ministre du pays (CNBC) : Sanae Takaichi a remporté 237 des 465 voix à la chambre basse après que le Parti libéral-démocrate ait conclu un accord de coalition avec le Parti de l'innovation du Japon, ouvrant la voie à sa prise de tête.
• Le gouvernement britannique dépasse son objectif d'emprunt au premier semestre, rendant les hausses d'impôts probables (The Wall Street Journal) : Un déficit de 20,2 milliards de livres (27 milliards de dollars) en septembre a porté l’écart sur six mois à 99,8 milliards de livres, contre une prévision de 92,5 milliards de livres, renforçant l’attention des investisseurs sur le budget du chancelier Rachel Reeves du 26 novembre.