Bitcoin daalt terwijl de markt ‘overtollige hefboomwerking afstoot:’ Crypto Daybook Americas

Door Francisco Rodrigues (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Bitcoin BTC$85.944,78 daalde tot ongeveer $107.000 na enkele dagen herstel van de uitverkoop van vorige week die veegde miljarden weg in hefboomposities. De neergang wordt nu door analisten geïnterpreteerd als een marktherstel in plaats van een ineenstorting.

On-chain gegevens van Glassnode suggereert dat de recente volatiliteit overtollige leverage heeft verwijderd zonder de langetermijnmarkstructuur te schaden. De financieringsrentes zijn gedaald, het openstaande termijncontractvolume neemt af en gerealiseerde verliezen wijzen erop dat handelaren het risico verminderen in plaats van posities volledig te verlaten.

Aan Samer Hasn, senior marktanalyseur bij XS.com, bitcoin zit "gevangen in een bearish structuur" terwijl het opeenvolgende lagere toppen en lagere bodems vormt.

“Voor een betekenisvolle ommekeer moet het activum het niveau van $111K heroveren en stevig boven dit niveau blijven, wat een niveau is dat het vertrouwen zou kunnen herstellen dat nodig is voor trendstabilisatie,” schreef Hasn in een e-mail. “Tot die tijd zullen marktrellen waarschijnlijk worden gezien als tijdelijke correctiebewegingen binnen een bredere neerwaartse trend.”

Toch zien sommige deelnemers aan de cryptomarkt dit als een koopmoment. BitMine, onder leiding van Tom Lee van Fundstrat, heeft $800 miljoen toegezegd aan zijn al enorme ether schatkist, terwijl Blockchain.com voerde gesprekken over een beursgang via een Amerikaanse SPAC-transactie.

Evenzo tekende Ripple-ondersteunde Evernorth Holdings een SPAC-overeenkomst om zich te laten noteren aan de Nasdaq, terwijl het mikt op meer dan $1 miljard om de “grootste openbare XRP-schatkist.”

Ondertussen ondersteunen macro-economische verschuivingen risicovolle activa. Aandelenkoersen stijgen naarmate de handelsspanningen tussen de VS en China afnemen en de bezorgdheid over kredietrisico's bij regionale Amerikaanse banken vermindert. Goud daalt met meer dan 2% tot $4.265 doordat kapitaal terugkeert naar risicovolle beleggingen.

De technische opstelling lijkt hetgeen te zijn dat de bredere cryptomarkt naar beneden trekt, met de CoinDesk 20 (CD20) index daalt met 3,56% in de afgelopen 24 uur en alle leden noteren lager.

“De bredere cryptomarkt bevindt zich nog steeds in een diepe fase van afbouw van hefboomposities, waarbij handelaren zich terugtrekken naarmate de volatiliteit toeneemt en het vertrouwen afneemt om hogere niveaus vast te houden,” merkte Hasn op.

“Als dit patroon aanhoudt, kan het later dienen als basis voor een veerkrachtigere bull recovery zodra de macro- en liquiditeitsomstandigheden verbeteren,” schreef hij, de woorden van zijn collega Linh Tran herhalend. Blijf alert!

Wat te volgen

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Vooruit".

• Crypto
  • 21 okt., 11:35 uur ET: Galaxy Digital (GLXY) is hosting een Q3 2025 post-winst AMA op X.
• Macro
  • 21 okt., 8:30: Canada sept. inflatiepercentage. Hoofdcijfer op jaarbasis geschat op 2,3%, op maandbasis geschat op -0,1%. Kerninflatie op jaarbasis (vorige 2,6%), op maandbasis (vorige 0%).
  • 21 okt.: De Federal Reserve Board organiseert de Betalingsinnovatieconferentie in Washington, D.C. Bekijk live.
• Winst (Schattingen gebaseerd op gegevens van FactSet)
  • 21 okt.: Galaxy Digital (GLXY), voorbeurs.

Token Evenementen

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Vooruit".

• Stemmen en oproepen inzake governance
  • GnosisDAO stemt over een voorstel om financier ProbeLab met $105K om gedetailleerde prestatie- en beveiligingsmetingen te ontwikkelen voor het Gnosis Chain P2P-netwerk. Het stemmen eindigt op 21 oktober.
  • 1inch DAO stemt over het verwijder de 5% Unicorn Power inzetvereiste voor Fusion-resolvers. Stemmen eindigt op 21 oktober.
• Ontgrendelingen
  • Geen belangrijke unlocks.
• Token Lanceringen
  • Geen grote lanceringen.

Conferenties

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Vooruit".

• Dag 2 van 2: DigiAssets VS 2025 (Miami)
• Dag 2 van 2: Fintech Fringe Festival 2025 (Londen)
• Dag 1 van 2: Zebu Live (Londen)

Token Talk

Door Oliver Knight

• Zuid-Koreaanse beurzen Upbit en Bithumb hebben dinsdag een aantal tokens met een lagere marktkapitalisatie genoteerd, wat heeft geleid tot een reeks explosieve stijgingen.
• Upbit heeft met name F$0.006334 toegevoegd met won- en dollar-handelsparen. SynFutures is een gedecentraliseerde derivatenbeurs die hoopt te concurreren met HyperLiquid en Aster.
• F steeg met meer dan 50% na de notering voordat het een deel van de winst weer prijs gaf. Het handelsvolume nam toe met 669% tot meer dan $200 miljoen.
• Bithumb heeft ondertussen ZORA en RECALL genoteerd. Eerstgenoemde steeg met meer dan 10%, terwijl RECALL zich beweegde in lijn met de bredere markt.
• De stijgingen na de noteringen weekten af van de trend op de altcoinmarkt op dinsdag, waarbij verschillende activa dubbele cijfers zagen in dalingen. De CoinDesk 80 Index daalde met 4,5% in de afgelopen 24 uur.
• CAKE en ETHFI verloren beiden 10%, terwijl ETH, BNB en SOL allemaal met 4%-5% daalden doordat het negatieve sentiment terugkeerde op de markt.
• Handelaren analyseren nu of de opleving van de markt in het weekend een lagere top heeft gevormd, wat wijst op een bearish trend en een mogelijke ommekeer naar een bearmarkt na nieuwe recordhoogtes minder dan een maand geleden.

Derivatenpositionering

• De bitcoin futuresmarkt toont een voorzichtige herstel, met een openstaande belangstelling die toeneemt tot $26,06 miljard terwijl handelaren geleidelijk weer actief worden.
• De gedetailleerde jaarlijkse basis voor drie maanden blijft stabiel binnen het neutrale tot optimistische 5%-6% bereik. Belangrijk is dat de financieringsrentes weer voornamelijk neutraal of positief zijn geworden, wat aangeeft dat de eerder waargenomen overtuiging aan de short-kant is verdwenen. OKX leidt momenteel deze verschuiving met een hoge positieve rente van 7,51%.
• De BTC-optiesmarkt is sterk bullish, ondersteund door de toenemende verwachting van toekomstige prijsschommelingen. De impliciete volatiliteitstermijnstructuur is opwaarts hellend, wat aangeeft dat de markt verwacht dat de volatiliteit in de loop van de tijd zal toenemen.
• Tegelijkertijd stijgt de 25-delta skew over alle tijdsbestekken en bedraagt nu meer dan 11,86%. Deze hoge positieve skew bevestigt dat handelaren een grote premie betalen voor blootstelling aan de opwaartse beweging — callopties — wat wijst op een sterke overtuiging van een aanhoudende rally, ondanks het vrijwel neutrale 24-uurs put-call volume, dat 49%-51% in het voordeel van puts is.
• Coinglass-gegevens tonen $320 miljoen aan liquidaties binnen 24 uur, met een verdeling van 76% longs en 24% shorts. BTC ($88 miljoen), ETH ($85 miljoen) en andere ($33 miljoen) waren de leiders qua nominale liquidaties.
• De Binance liquidatie heatmap geeft $112.300 aan als een belangrijk liquidatieniveau om in de gaten te houden, voor het geval de prijs stijgt.

Marktbewegingen

• BTC is met 2,98% gedaald sinds 16.00 uur ET woensdag tot $107.816,26 (24 uur: -2,62%)
• ETH staat 3,3% lager op $3.867,69 bij $2.607,45 (24u: -3,84%)
• CoinDesk 20 is 3,6% gedaald tot 3.566,33 (24u: -3,46%)
• Ether CESR Composite Staking-rente stijgt met 2 basispunten tot 2,84%
• BTC financieringspercentage staat op 0,0035% (3,7931% op jaarbasis) op Binance

• DXY is met 0,27% gestegen tot 98,85
• Goud futures dalen met 1,91% tot $4.276,00
• Zilvertermijncontracten zijn 5,43% gedaald tot $48,60
• Nikkei 225 sloot 0,27% hoger op 49.316,06
• Hang Seng sloot 0,65% hoger op 26.027,55
• FTSE staat 0,21% hoger op 9.423,22
• Euro Stoxx 50 blijft onveranderd op 5.678,39
• DJIA sloot maandag 1,12% hoger op 46.706,58
• S&P 500 sloot 1,07% hoger op 6.735,13
• De Nasdaq Composite sloot 1,37% hoger op 22.990,54
• S&P/TSX Composite sloot 1,02% hoger op 30.416,44
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 1,11% hoger op 2.916,62
• De rente op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie daalt met 1,6 basispunten tot 3,972%
• E-mini S&P 500 futures dalen met 0,12% tot 6.765,75
• E-mini Nasdaq-100 futures dalen 0,11% tot 25.276,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index daalt met 0,18% tot 46.827,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,6% (onveranderd)
• Ether ten opzichte van bitcoin ratio: 0,03587 (-0,36%)
• Hashrate (zevendaags voortschrijdend gemiddelde): 1.133 EH/s
• Hashprijs (spot): $46,49
• Totale kosten: 2,93 BTC / $324.314
• CME Futures Open Interest: 144.835 BTC
• BTC geprijsd in goud: 25,6 oz
• BTC versus goud marktkapitalisatie: 7,23%

Technische Analyse

• Na een stijging tot in de bovenste $111.000 gisteren, werd BTC afgewezen door het 20-weken exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en handelt het nu rond $107.900.
• Voor bulls om het momentum vast te houden, zou een dagelijkse sluiting boven de 200-daagse EMA en een wekelijkse sluiting boven $107.400 helpen om het swing failure-patroon, dat begin september werd vastgesteld, te bevestigen.
• Aan de onderkant blijft de 50-weekse EMA, momenteel rond $100.200, het volgende belangrijke steunpunt op de hogere tijdschaal.

Crypto Aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot maandag op $343,78 (+2,31%), -1,54% op $338,50 in de pre-market
• Circle Internet (CRCL): gesloten op $130,81 (+3,42%), -0,95% op $129,57
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $39,65 (+4,95%), +2,3% op $40,56
• Bullish (BLSH): gesloten op $58,76 (+2,96%), -1,77% op $57,72
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $20,73 (+5,93%), -2,03% op $20,31
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $22,01 (+9,89%), -1,95% op $21,58
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $18,81 (-1%), +3,14% op $19,40
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $20,4 (+4,48%), -1,08% op $20,18
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $59,77 (+2,64%)
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $26,13 (+5,11%), -0,92% op $25,89

Crypto Schatkistbedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $296,61 (+2,33%), -1,94% op $290,85
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $23,65 (+2,03%)
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $14,79 (+3,14%), -2,16% op $14,47
• Upexi (UPXI): gesloten op $5,72 (+5,93%), -2,97% op $5,55
• Lite Strategy (LITS): gesloten op $1,98 (+5,32%)

ETF-stromen

Spot BTC-ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$40,4 miljoen
• Cumulatieve netto-instroom: $61,47 miljard
• Totale BTC-bezittingen ~1,35 miljoen

Spot ETH ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$145,7 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $14,47 miljard
• Totale ETH-bezit ~6,78 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Terwijl U Sliep

• Brits-Columbia zal nieuwe crypto-mijnbouwprojecten permanent verbieden van het elektriciteitsnet (CoinDesk): De provincie zal aansluitingen op stroomleverancier BC Hydro voor digitale-activamijners blokkeren om beperkte elektriciteit te reserveren voor arbeidsintensieve projecten en zal de belasting van AI en datacenters beperken voordat in 2026 capaciteit wordt toegewezen.
• Japan schrijft geschiedenis nu Takaichi op het punt staat de eerste vrouwelijke premier van het land te worden (CNBC): Sanae Takaichi behaalde 237 van de 465 stemmen in het lagerhuis nadat de Liberal Democratic Party een coalitieakkoord had gesloten met de Japan Innovation Party, waardoor haar weg naar het leiderschap werd vrijgemaakt.
• Britse overheid overschrijdt leendoelstelling in eerste helft, waardoor belastingverhogingen waarschijnlijk zijn (The Wall Street Journal): Een tekort van 20,2 miljard pond ($27 miljard) in september bracht het gat over zes maanden op 99,8 miljard pond tegenover een voorspelling van 92,5 miljard pond, waardoor de focus van investeerders verscherpt werd op de begroting van kanselier Rachel Reeves van 26 november.