Bumaba ang Bitcoin bilang 'Nag-flush ng Labis na Leverage ng Market:' Crypto Daybook Americas

Ni Francisco Rodrigues (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Bumaba ang Bitcoin BTC$70,830.66 sa humigit-kumulang $107,000 pagkatapos gumugol ng ilang araw sa pagbawi mula sa sell-off noong nakaraang linggo. nilipol ang bilyon sa mga leverage na posisyon. Ang downturn ay binibigyang-kahulugan na ngayon ng mga analyst bilang isang pag-reset ng merkado sa halip na isang pagkasira.

On-chain na data mula sa Glassnode nagmumungkahi na ang kamakailang pagkasumpungin ay nag-flush ng labis na pagkilos nang hindi nakakasira ng pangmatagalang istraktura ng merkado. Bumaba ang mga rate ng pagpopondo, bumaba ang bukas na interes sa futures at ang napagtantong pagkalugi ay nagpapahiwatig na ang mga mangangalakal ay nagbabawas ng panganib sa halip na ganap na abandunahin ang mga posisyon.

Ngunit kay Samer Hasn, isang senior market analyst sa XS.com, ang Bitcoin ay "nakulong sa loob ng isang bearish na istraktura" habang ito ay bumubuo ng sunud-sunod na mas mababang mataas at mas mababang mababang.

"Para mahawakan ang anumang makabuluhang pagbaligtad, kailangang i-reclaim ng asset at hawakan nang matatag sa itaas ng $111K threshold, na isang antas na makakatulong sa muling pagbuo ng kumpiyansa na kinakailangan para sa pag-stabilize ng trend," isinulat ni Hasn sa isang email. "Hanggang sa panahong iyon, ang mga rally sa merkado ay malamang na tingnan bilang pansamantalang pagwawasto sa loob ng isang mas malawak na downtrend."

Gayunpaman, nakikita ito ng ilang kalahok sa Crypto market bilang isang window ng pagbili. Ang BitMine, na pinamumunuan ni Tom Lee ng Fundstrat, ay nagbigay ng $800 milyon sa malaki na nito eter treasury, habang mayroon ang Blockchain.com nagsagawa ng mga pag-uusap para ipaalam sa publiko sa pamamagitan ng U.S. SPAC deal.

Katulad nito, nilagdaan ng Ripple-backed Evernorth Holdings ang isang deal sa SPAC na ilista sa Nasdaq dahil tina-target nito ang higit sa $1 bilyon upang likhain ang "pinakamalaking pampublikong XRP treasury."

Samantala, ang mga macro shift ay sumusuporta sa mga asset ng panganib. Ang mga presyo ng equity ay tumataas habang ang mga tensyon sa kalakalan sa pagitan ng U.S. at China ay nagpapagaan at nerbiyos sa mga panganib sa kredito ng bangko sa rehiyon ng U.S. Ang ginto ay bumaba ng higit sa 2% sa $4,265 habang ang kapital ay umiikot pabalik sa panganib.

Ang teknikal na setup ay lumilitaw na kung ano ang nag-drag sa mas malawak na merkado ng Crypto pababa, kasama ang CoinDesk 20 (CD20) index na umaatras ng 3.56% sa nakalipas na 24 na oras at ang lahat ng mga miyembro ay nangangalakal nang mas mababa.

"Ang mas malawak na merkado ng Crypto ay patuloy na nakakaranas ng isang malalim na yugto ng deleveraging, kung saan ang mga mangangalakal ay umatras habang tumataas ang pagkasumpungin at ang kumpiyansa ay kumukupas sa pagpapanatili ng mas mataas na antas," sabi ni Hasn.

"Kung magpapatuloy ang pattern na ito, maaari itong magsilbi sa ibang pagkakataon bilang isang pundasyon para sa isang mas nababanat na pagbawi ng toro sa sandaling mapabuti ang mga kondisyon ng macro at pagkatubig," isinulat niya, echoing ang kanyang kasamahan Linh Tran. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Crypto
  • Oktubre 21, 11:35 a.m. ET: Ang Galaxy Digital (GLXY) ay pagho-host isang Q3 2025 post-earnings AMA sa X.
• Macro
  • Okt. 21, 8:30: Rate ng Inflation ng Setyembre ng Canada. Headline YoY Est. 2.3%, MoM Est. -0.1%. CORE YoY (Nakaraan 2.6%), MoM (Nakaraan 0%).
  • Oktubre 21: Ang Federal Reserve Board ay nagho-host ng Kumperensya ng Innovation sa Pagbabayad sa Washington, D.C. Manood ng live.
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Okt. 21: Galaxy Digital (GLXY), pre-market.

Mga Events Token

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang GnosisDAO ay bumoboto sa isang panukala sa pondohan ang ProbeLab na may $105K upang bumuo ng mga detalyadong sukatan ng pagganap at seguridad para sa Gnosis Chain P2P network. Magtatapos ang pagboto sa Oktubre 21.
  • 1INCH DAO ang bumoboto sa tanggalin ang 5% Unicorn Power kinakailangan sa staking para sa mga solver ng Fusion. Magtatapos ang pagboto sa Oktubre 21.
• Nagbubukas
  • Walang major unlocks.
• Inilunsad ang Token
  • Walang malalaking paglulunsad.

Mga kumperensya

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Araw 2 ng 2: DigiAssets US 2025 (Miami)
• Araw 2 ng 2: Fintech Fringe Festival 2025 (London)
• Araw 1 ng 2: Zebu Live (London)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Ang mga palitan ng South Korea na Upbit at Bithumb ay naglista ng ilang mas mababang market cap na mga token noong Martes, na nag-udyok sa isang serye ng mga paputok na paglipat sa upside.
• Kapansin-pansing idinagdag ng Upbit ang F$0.005250 na may mga pares ng won at USD trading. Ang SynFutures ay isang desentralisadong palitan ng derivatives na umaasang makakalaban ng HyperLiquid at Aster.
• Umakyat ang F ng higit sa 50% pagkatapos ng listahan bago ibalik ang ilan sa mga nadagdag. Ang dami ng kalakalan ay tumaas ng 669% sa higit sa $200 milyon.
• Samantala, inilista ni Bithumb ang ZORA at RECALL. Ang una ay nag-rally ng higit sa 10% habang ang RECALL ay lumipat sa linya sa mas malawak na merkado.
• Ang mga pagtaas kasunod ng mga listahan ay bumagsak sa trend ng merkado ng altcoin noong Martes, na may ilang mga asset na nahaharap sa double-digit na paglipat sa downside. Ang CoinDesk 80 Index ay bumagsak ng 4.5% sa nakalipas na 24 na oras.
• Parehong nawala ang CAKE at ETHFI ng 10% habang ang ETH, BNB at SOL ay bumagsak lahat ng 4%-5% nang bumalik ang negatibong sentimento sa merkado.
• Pinag-aaralan na ngayon ng mga mangangalakal kung ang pagtalbog ng merkado sa katapusan ng linggo ay nabuo ng isang mas mababang mataas, na nagpapahiwatig ng isang bearish na trend at potensyal na pagbabalik ng bear market kasunod ng mga bagong record high wala pang isang buwan ang nakalipas.

Derivatives Positioning

• Ang Bitcoin futures market ay nagpapakita ng nasusukat na pagbawi, na may bukas na interes na tumataas sa $26.06 bilyon habang ang mga mangangalakal ay unti-unting muling nakikipag-ugnayan.
• Ang tatlong buwang annualized na batayan ay nananatiling stable sa loob ng neutral-to-bullish na 5%-6% range. Kapansin-pansin, ang mga rate ng pagpopondo ay bumalik sa halos neutral o positibo, na nagpapahiwatig na ang panandaliang paniniwala na nakita dati ay nabura. Ang OKX ay kasalukuyang nangunguna sa shift na ito na may mataas na positibong rate na 7.51%.
• Ang merkado ng mga pagpipilian sa BTC ay malakas na bullish, na pinagbabatayan ng pagtaas ng inaasahan ng mga pagbabago sa presyo sa hinaharap. Ang implied volatility term structure ay paitaas na sloping, na nagpapahiwatig na inaasahan ng market na tataas ang volatility sa paglipas ng panahon.
• Kasabay nito, ang 25-delta skew ay tumataas sa lahat ng timeframe, at ngayon ay lumampas sa 11.86%. Ang mataas na positibong skew na ito ay nagpapatunay na ang mga mangangalakal ay nagbabayad ng malaking premium para sa upside exposure — mga opsyon sa pagtawag — na nagpapakita ng makabuluhang paniniwala para sa isang matagal na Rally, sa kabila ng halos neutral na 24-oras na dami ng put-call, na 49%-51% pabor sa mga put.
• Ang data ng Coinglass ay nagpapakita ng $320 milyon sa 24 na oras na pagpuksa, na may 76%-24% na hati sa pagitan ng longs at shorts. Ang BTC ($88 milyon), ETH ($85 milyon) at iba pa ($33 milyon) ang nangunguna sa mga tuntunin ng notional liquidations.
• Ang heatmap ng pagpuksa ng Binance ay nagpapahiwatig ng $112,300 bilang isang CORE antas ng pagpuksa upang subaybayan, kung sakaling tumaas ang presyo.

Mga Paggalaw sa Market

• Bumaba ang BTC -2.98% mula 4 pm ET Miyerkules sa $107,816.26 (24 oras: -2.62%)
• Ang ETH ay bumaba ng 3.3% sa $3,867.69 sa $2,607.45 (24 oras: -3.84%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 3.6% sa 3,566.33 (24 oras: -3.46%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay tumaas ng 2 bps sa 2.84%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0035% (3.7931% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay tumaas ng 0.27% sa 98.85
• Ang mga futures ng ginto ay bumaba ng 1.91% sa $4,276.00
• Ang silver futures ay bumaba ng 5.43% sa $48.60
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 0.27% sa 49,316.06
• Nagsara ang Hang Seng ng 0.65% sa 26,027.55
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.21% sa 9,423.22
• Ang Euro Stoxx 50 ay hindi nagbabago sa 5,678.39
• Nagsara ang DJIA noong Lunes ng 1.12% sa 46,706.58
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 1.07% sa 6,735.13
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 1.37% sa 22,990.54
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 1.02% sa 30,416.44
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara ng 1.11% sa 2,916.62
• Ang U.S. 10-Year Treasury rate ay bumaba ng 1.6 bps sa 3.972%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.12% sa 6,765.75
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.11% sa 25,276.25
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay bumaba ng 0.18% sa 46,827.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 59.6% (hindi nagbabago)
• Ratio ng eter sa Bitcoin : 0.03587 (-0.36%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 1,133 EH/s
• Hashprice (spot): $46.49
• Kabuuang Bayarin: 2.93 BTC / $324,314
• CME Futures Open Interest: 144,835 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 25.6 oz
• BTC vs gold market cap: 7.23%

Teknikal na Pagsusuri

• Pagkatapos ng rally sa itaas na $111,000s kahapon, ang BTC ay tinanggihan mula sa 20-week exponential moving average (EMA) at ngayon ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $107,900.
• Para mapanatili ng mga toro ang momentum, ang araw-araw na pagsasara sa itaas ng 200-araw na EMA at isang lingguhang pagsasara sa itaas ng $107,400 ay makakatulong na kumpirmahin ang pattern ng swing failure na itinatag noong unang bahagi ng Setyembre.
• Sa downside, ang 50-linggong EMA, na kasalukuyang humigit-kumulang $100,200, ay nananatiling susunod na pangunahing bahagi ng suporta sa mas mataas na timeframe.

Crypto Equities

• Coinbase Global (COIN): sarado noong Lunes sa $343.78 (+2.31%), -1.54% sa $338.50 sa pre-market
• Circle Internet (CRCL): sarado sa $130.81 (+3.42%), -0.95% sa $129.57
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $39.65 (+4.95%), +2.3% sa $40.56
• Bullish (BLSH): sarado sa $58.76 (+2.96%), -1.77% sa $57.72
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $20.73 (+5.93%), -2.03% sa $20.31
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $22.01 (+9.89%), -1.95% sa $21.58
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $18.81 (-1%), +3.14% sa $19.40
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $20.4 (+4.48%), -1.08% sa $20.18
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $59.77 (+2.64%)
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $26.13 (+5.11%), -0.92% sa $25.89

Mga Kumpanya ng Crypto Treasury

• Diskarte (MSTR): sarado sa $296.61 (+2.33%), -1.94% sa $290.85
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $23.65 (+2.03%)
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $14.79 (+3.14%), -2.16% sa $14.47
• Upexi (UPXI): sarado sa $5.72 (+5.93%), -2.97% sa $5.55
• Lite Strategy (LITS): sarado sa $1.98 (+5.32%)

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: -$40.4 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $61.47 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~1.35 milyon

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: -$145.7 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $14.47 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~6.78 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Habang Natutulog Ka

• British Columbia na Permanenteng Ipagbawal ang Bagong Crypto Mining Projects Mula sa Grid (CoinDesk): Haharangan ng probinsiya ang mga hookup sa power supplier na BC Hydro para sa mga digital-asset miners para magreserba ng limitadong kuryente para sa mga proyektong mayaman sa trabaho at lilimitahan ang AI at data center load bago maglaan ng kapasidad sa 2026.
• Ang Japan ay Gumawa ng Kasaysayan bilang Takaichi na Nakatakdang Maging Unang Babae PRIME Ministro ng Bansa (CNBC): Nanalo si Sanae Takaichi ng 237 sa 465 na boto sa mababang kapulungan matapos ang Liberal Democratic Party ay gumawa ng isang pakikitungo sa koalisyon sa Japan Innovation Party, na nilinaw ang kanyang landas upang mamuno.
• Ang Pamahalaan ng UK ay Lumampas sa Target sa Paghiram sa Unang Kalahati, Nagiging Malamang na Tumaas ang Buwis (The Wall Street Journal): Ang 20.2 bilyong pounds ($27 bilyon) na kakulangan sa Setyembre ay nagtaas ng anim na buwang agwat sa 99.8 bilyong pounds kumpara sa 92.5 bilyong pound na pagtataya, na nagpatalas ng pagtuon ng mamumuhunan sa badyet ng Nob. 26 ni Chancellor Rachel Reeves.