Bitcoin cala mentre il mercato ‘scarica la leva eccessiva:’ Crypto Daybook Americas

Di Francisco Rodrigues (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Bitcoin BTC$90,193.08 è sceso intorno ai 107.000 dollari dopo aver trascorso diversi giorni a recuperare dalla svendita della scorsa settimana che ha cancellato miliardiin posizioni a leva. Il ribasso è ora interpretato dagli analisti come un reset del mercato piuttosto che come un crollo.

Dati on-chain da Glassnode suggerisce che la recente volatilità ha eliminato l'eccesso di leva finanziaria senza danneggiare la struttura di mercato a lungo termine. I tassi di finanziamento sono crollati, l'interesse aperto nei futures è diminuito e le perdite realizzate indicano che i trader stanno riducendo il rischio piuttosto che abbandonare completamente le posizioni.

Ancora a Samer Hasn, analista di mercato senior presso XS.com, bitcoin è “intrappolato all'interno di una struttura ribassista” mentre forma massimi e minimi sempre più bassi in successione.

“Perché si possa verificare una inversione significativa, l’asset deve riconquistare e mantenersi saldamente al di sopra della soglia dei 111.000$, un livello che contribuirebbe a ricostruire la fiducia necessaria per la stabilizzazione del trend,” ha scritto Hasn in un’email. “Fino ad allora, i rialzi di mercato saranno probabilmente considerati come mosse correttive temporanee all’interno di un più ampio trend ribassista.”

Tuttavia, alcuni partecipanti al mercato delle criptovalute vedono questa situazione come un'opportunità di acquisto. BitMine, guidata da Tom Lee di Fundstrat, ha impegnato 800 milioni di dollari nel suo già enorme tesoreria ether, mentre Blockchain.com ha ha tenuto colloqui per quotarsi in borsa tramite un'operazione SPAC negli Stati Uniti.

Analogamente, Evernorth Holdings, supportata da Ripple, ha firmato un accordo SPAC per quotarsi al Nasdaq con l’obiettivo di raccogliere oltre 1 miliardo di dollari per creare il “la più grande tesoreria pubblica di XRP.”

Nel frattempo, i cambiamenti macroeconomici supportano gli asset a rischio. I prezzi delle azioni stanno aumentando mentre le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina si attenuano e l’apprensione riguardo ai rischi creditizi delle banche regionali statunitensi diminuisce. L’oro è in calo di oltre il 2% a $4.265, poiché il capitale ruota nuovamente verso il rischio.

La configurazione tecnica sembra essere ciò che sta trascinando verso il basso il mercato crypto più ampio, con il CoinDesk 20 (CD20) l'indice arretra del 3,56% nelle ultime 24 ore e tutti i componenti registrano prezzi in calo.

“Il mercato crypto più ampio continua a vivere una profonda fase di de-leveraging, con i trader che si ritirano mentre la volatilità aumenta e la fiducia nel mantenimento di livelli più elevati diminuisce,” ha osservato Hasn.

«Se questo modello dovesse persistere, potrà successivamente fungere da base per una ripresa rialzista più resiliente una volta migliorate le condizioni macroeconomiche e di liquidità», ha scritto, facendo eco alla sua collega Linh Tran. Rimanete vigili!

Cosa Guardare

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, consultare "" di CoinDeskSettimana Crypto in Arrivo"."

• Criptovalute
  • 21 ottobre, 11:35 ET: Galaxy Digital (GLXY) è hosting una sessione AMA post-earnings sul trimestre Q3 2025 su X.
• Macro
  • 21 ott., 8:30: Tasso d'inflazione del Canada a settembre. Titolo YoY Stima 2,3%, MoM Stima -0,1%. Core YoY (Prev. 2,6%), MoM (Prev. 0%).
  • 21 ottobre: Il Consiglio della Federal Reserve ospita il Conferenza sull'Innovazione nei Pagamenti a Washington, D.C. Guarda in diretta.
• Utili (Stime basate su dati FactSet)
  • 21 ottobre: Galaxy Digital (GLXY), pre-mercato.

Eventi Token

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• Voti e convocazioni per la governance
  • GnosisDAO sta votando una proposta per finanziare ProbeLab con 105.000 $ per sviluppare metriche dettagliate di performance e sicurezza per la rete P2P di Gnosis Chain. Le votazioni si chiudono il 21 ottobre.
  • 1inch DAO sta votando per rimuovere il 5% di Unicorn Power requisito di staking per i risolutori Fusion. Le votazioni si concludono il 21 ottobre.
• Sblocchi
  • Nessun sblocco significativo.
• Lanci di Token
  • Nessun lancio rilevante.

Conferenze

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• Giorno 2 di 2: DigiAssets US 2025 (Miami)
• Giorno 2 di 2: Festival Fintech Fringe 2025 (Londra)
• Giorno 1 di 2: Zebu Live (Londra)

Discussione sui Token

Di Oliver Knight

• Le piattaforme sudcoreane Upbit e Bithumb hanno quotato martedì una serie di token a bassa capitalizzazione di mercato, innescando una serie di movimenti esplosivi al rialzo.
• Upbit ha aggiunto in modo significativo F$0.007206 con coppie di trading in won e dollari. SynFutures è una piattaforma decentralizzata di scambio di derivati che mira a competere con HyperLiquid e Aster.
• F è salita di oltre il 50% dopo la quotazione prima di cedere parte dei guadagni. Il volume degli scambi è aumentato del 669%, superando i 200 milioni di dollari.
• Bithumb, nel frattempo, ha quotato ZORA e RECALL. Il primo è aumentato di oltre il 10%, mentre RECALL si è mosso in linea con il mercato più ampio.
• Gli aumenti successivi alle quotazioni hanno contrastato la tendenza del mercato altcoin di martedì, con diversi asset che hanno registrato movimenti a doppia cifra al ribasso. L'indice CoinDesk 80 è sceso del 4,5% nelle ultime 24 ore.
• CAKE ed ETHFI hanno entrambi perso il 10%, mentre ETH, BNB e SOL sono diminuiti tutti tra il 4% e il 5% a causa del ritorno del sentiment negativo nel mercato.
• Gli operatori stanno ora analizzando se il rimbalzo del mercato durante il fine settimana abbia formato un massimo più basso, indicativo di una tendenza ribassista e di un potenziale inversione del mercato orso dopo nuovi massimi storici registrati meno di un mese fa.

Posizionamento nei Derivati

• Il mercato dei futures su bitcoin mostra una ripresa misurata, con l'open interest in aumento a 26,06 miliardi di dollari mentre i trader si riavvicinano gradualmente.
• Il basis annualizzato a tre mesi rimane stabile all'interno dell'intervallo neutro-rialzista del 5%-6%. È significativo che i tassi di finanziamento siano tornati per lo più neutrali o positivi, indicando che la convinzione al ribasso osservata in precedenza si è dissipata. OKX sta attualmente guidando questo cambiamento con un tasso positivo elevato del 7,51%.
• Il mercato delle opzioni su BTC è fortemente rialzista, sostenuto dall’aumento delle aspettative di future oscillazioni del prezzo. La struttura della volatilità implicita per scadenza è inclinata verso l’alto, segnalando che il mercato si aspetta un aumento della volatilità nel tempo.
• Contestualmente, lo skew a 25 delta sta aumentando su tutti i timeframe, superando ora l’11,86%. Questo elevato skew positivo conferma che gli operatori stanno pagando un consistente premio per l'esposizione al rialzo — opzioni call — riflettendo una significativa convinzione in un rally sostenuto, nonostante il volume put-call a 24 ore quasi neutro, pari al 49%-51% a favore delle put.
• I dati di Coinglass mostrano liquidazioni per 320 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, con una suddivisione del 76%-24% tra posizioni long e short. BTC (88 milioni di dollari), ETH (85 milioni di dollari) e altri (33 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nominali.
• La heatmap delle liquidazioni di Binance indica $112.300 come livello chiave di liquidazione da monitorare, in caso di un rialzo del prezzo.

Movimenti di Mercato

• BTC è in calo del -2,98% dalle 16:00 ET di mercoledì a $107.816,26 (24 ore: -2,62%)
• ETH è in calo del 3,3% a 3.867,69$ a 2.607,45$ (24h: -3,84%)
• Il CoinDesk 20 è in calo del 3,6% a 3.566,33 (24h: -3,46%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether è aumentato di 2 punti base, attestandosi al 2,84%
• Il tasso di finanziamento di BTC è pari a 0,0035% (3,7931% su base annua) su Binance

• DXY è in rialzo dello 0,27% a 98,85
• I futures sull'oro sono in calo dell'1,91% a 4.276,00 $
• I futures sull'argento sono in calo del 5,43% a 48,60 $
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,27% a 49.316,06
• Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,65% a 26.027,55
• FTSE è in rialzo dello 0,21% a 9.423,22
• Euro Stoxx 50 invariato a 5.678,39
• Il DJIA ha chiuso lunedì in rialzo dell'1,12% a 46.706,58
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dell'1,07% a 6.735,13
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dell'1,37% a 22.990,54
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in rialzo dell'1,02% a 30.416,44
• S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dell'1,11% a 2.916,62
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende di 1,6 punti base al 3,972%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono in calo dello 0,12% a 6.765,75
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in calo dello 0,11% a 25.276,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in calo dello 0,18% a 46.827,00

Statistiche di Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,6% (invariato)
• Rapporto Ether/bitcoin: 0,03587 (-0,36%)
• Hashrate (media mobile su sette giorni): 1,133 EH/s
• Prezzo del hash (spot): $46.49
• Commissioni Totali: 2,93 BTC / $324.314
• Interesse Aperto Futures CME: 144.835 BTC
• BTC valutato in oro: 25,6 oz
• BTC vs capitalizzazione di mercato dell'oro: 7,23%

Analisi Tecnica

• Dopo aver registrato un rally verso la fascia superiore dei 111.000 dollari ieri, BTC è stato respinto dalla media mobile esponenziale (EMA) a 20 settimane ed è ora scambiato intorno a 107.900 dollari.
• Per i rialzisti mantenere lo slancio, una chiusura giornaliera sopra la EMA a 200 giorni e una chiusura settimanale sopra i 107.400$ aiuterebbero a confermare il modello di fallimento dello swing stabilito all'inizio di settembre.
• Sul lato negativo, la EMA a 50 settimane, attualmente intorno a $100.200, rimane la prossima importante area di supporto sul timeframe superiore.

Azioni Cripto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso lunedì a 343,78$ (+2,31%), -1,54% a 338,50$ nel pre-market
• Circle Internet (CRCL): chiuso a $130,81 (+3,42%), -0,95% a $129,57
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $39,65 (+4,95%), +2,3% a $40,56
• Bullish (BLSH): chiuso a $58,76 (+2,96%), -1,77% a $57,72
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $20,73 (+5,93%), -2,03% a $20,31
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $22.01 (+9,89%), -1,95% a $21.58
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $18,81 (-1%), +3,14% a $19,40
• CleanSpark (CLSK): ha chiuso a 20,4 $ (+4,48%), -1,08% a 20,18 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $59,77 (+2,64%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $26,13 (+5,11%), -0,92% a $25,89

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $296,61 (+2,33%), -1,94% a $290,85
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $23,65 (+2,03%)
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $14,79 (+3,14%), -2,16% a $14,47
• Upexi (UPXI): chiuso a $5,72 (+5,93%), -2,97% a $5,55
• Lite Strategy (LITS): chiuso a $1,98 (+5,32%)

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: -40,4 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 61,47 miliardi di dollari
• Totale delle riserve di BTC ~1,35 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: -145,7 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 14,47 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~6,78 milioni

Fonte: Investitori Farside

Mentre Dormivate

• La British Columbia Vieterà Permanentemente Nuovi Progetti di Mining Cripto dalla Rete (CoinDesk): La provincia bloccherà le connessioni al fornitore di energia BC Hydro per i miner di asset digitali al fine di riservare l’elettricità limitata per progetti ricchi di posti di lavoro e plafonerà i carichi di AI e data center prima di allocare la capacità nel 2026.
• Il Giappone fa la storia con Takaichi pronta a diventare la prima donna Primo Ministro del Paese (CNBC): Sanae Takaichi ha ottenuto 237 voti su 465 nella camera bassa dopo che il Partito Liberal Democratico ha raggiunto un accordo di coalizione con il Partito Innovazione del Giappone, spianandole la strada per la leadership.
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