Bitcoin cae mientras el mercado ‘elimina el exceso de apalancamiento:’ Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todos los horarios en ET salvo que se indique lo contrario)

Bitcoin BTC$64.932,37 cayó a alrededor de $107,000 después de pasar varios días recuperándose de la venta masiva de la semana pasada que eliminó miles de millones en posiciones apalancadas. La caída ahora está siendo interpretada por los analistas como un reajuste del mercado más que como una ruptura.

Datos on-chain de Glassnode sugiere que la volatilidad reciente eliminó el apalancamiento excesivo sin dañar la estructura del mercado a largo plazo. Las tasas de financiación han caído drásticamente, el interés abierto en futuros ha disminuido y las pérdidas realizadas indican que los operadores están reduciendo el riesgo en lugar de abandonar completamente sus posiciones.

Según Samer Hasn, analista senior de mercado en XS.com, bitcoin está “atrapado dentro de una estructura bajista” mientras forma sucesivos máximos y mínimos más bajos.

“Para que se produzca una reversión significativa, el activo debe recuperar y mantener sólidamente por encima del umbral de $111,000, un nivel que ayudaría a reconstruir la confianza necesaria para la estabilización de la tendencia,” escribió Hasn en un correo electrónico. “Hasta entonces, es probable que los repuntes del mercado se consideren movimientos correctivos temporales dentro de una tendencia bajista más amplia.”

Sin embargo, algunos participantes del mercado cripto ven esto como una ventana de compra. BitMine, liderado por Tom Lee de Fundstrat, comprometió 800 millones de dólares a su ya enorme tesorería de ether, mientras que Blockchain.com ha sostuvo conversaciones para hacerse pública a través de un acuerdo SPAC en EE. UU.

De manera similar, Evernorth Holdings, respaldada por Ripple, firmó un acuerdo de SPAC para cotizar en Nasdaq mientras apunta a recaudar más de 1.000 millones de dólares para crear el “la tesorería pública más grande de XRP.”

Mientras tanto, los cambios macroeconómicos están respaldando los activos de riesgo. Los precios de las acciones están subiendo a medida que las tensiones comerciales entre EE. UU. y China se alivian y la inquietud sobre los riesgos crediticios de los bancos regionales estadounidenses disminuye. El oro cae más del 2 % a $4,265 mientras el capital rota nuevamente hacia el riesgo.

La configuración técnica parece ser lo que está arrastrando a la baja al mercado criptográfico en general, con el CoinDesk 20 (CD20) índice retrocediendo un 3.56% en las últimas 24 horas y todos los miembros cotizando a la baja.

“El mercado criptográfico en general continúa experimentando una profunda fase de desapalancamiento, con los operadores retirándose a medida que aumenta la volatilidad y se desvanece la confianza en mantener niveles más altos,” señaló Hasn.

“Si este patrón persiste, posteriormente podría servir como base para una recuperación alcista más resiliente una vez que mejoren las condiciones macroeconómicas y de liquidez,” escribió, haciendo eco de su colega Linh Tran. ¡Manténgase alerta!

Qué Observar

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• Cripto
  • 21 de oct., 11:35 a. m. ET: Galaxy Digital (GLXY) está alojamiento una sesión de preguntas y respuestas posterior a los resultados del tercer trimestre de 2025 en X.
• Macro
  • 21 de octubre, 8:30: Tasa de Inflación de Canadá en septiembre. Variación anual estimada 2.3%, variación mensual estimada -0.1%. Inflación subyacente anual (anterior 2.6%), mensual (anterior 0%).
  • 21 de octubre: La Junta de la Reserva Federal organiza el Conferencia sobre Innovación en Pagos en Washington, D.C. Ver en vivo.
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • 21 de octubre: Galaxy Digital (GLXY), antes de la apertura.

Eventos de Tokens

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• Votaciones y llamadas de gobernanza
  • GnosisDAO está votando una propuesta para financiar ProbeLab con 105.000 $ para desarrollar métricas detalladas de rendimiento y seguridad para la red P2P de Gnosis Chain. La votación termina el 21 de octubre.
  • 1inch DAO está votando para elimine el 5% de Poder Unicornio requisito de staking para los resolutores de Fusion. La votación termina el 21 de octubre.
• Desbloqueos
  • No hay desbloqueos importantes.
• Lanzamientos de Tokens
  • No hay lanzamientos importantes.

Conferencias

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• Día 2 de 2: DigiAssets EE. UU. 2025 (Miami)
• Día 2 de 2: Festival Fringe de Fintech 2025 (Londres)
• Día 1 de 2: Zebu Live (Londres)

Charla de Tokens

Por Oliver Knight

• Los exchanges surcoreanos Upbit y Bithumb incluyeron una serie de tokens de menor capitalización de mercado el martes, lo que provocó una serie de movimientos explosivos al alza.
• Upbit agregó notablemente F$0.005111 con pares comerciales en won y dólar. SynFutures es un exchange descentralizado de derivados que espera competir con HyperLiquid y Aster.
• F subió más del 50 % después de la cotización antes de ceder parte de las ganancias. El volumen de negociación aumentó un 669 % a más de 200 millones de dólares.
• Bithumb, mientras tanto, incluyó en su listado a ZORA y RECALL. El primero se incrementó en más del 10%, mientras que RECALL se movió en consonancia con el mercado en general.
• Los incrementos posteriores a las listas contrariaron la tendencia del mercado de altcoins el martes, con varios activos enfrentando movimientos a la baja de dos dígitos. El índice CoinDesk 80 cayó un 4.5% en las últimas 24 horas.
• CAKE y ETHFI perdieron ambos un 10%, mientras que ETH, BNB y SOL cayeron entre un 4 % y un 5 %, a medida que el sentimiento negativo volvió a infiltrarse en el mercado.
• Los operadores están analizando si el rebote del mercado durante el fin de semana formó un máximo más bajo, lo que es indicativo de una tendencia bajista y una posible reversión a mercado bajista tras los recientes máximos históricos de hace menos de un mes.

Posicionamiento en Derivados

• El mercado de futuros de bitcoin muestra una recuperación moderada, con un interés abierto que aumenta a 26.06 mil millones de dólares mientras los operadores se reactivan gradualmente.
• La base anualizada a tres meses se mantiene estable dentro del rango neutral a alcista del 5%-6%. De manera significativa, las tasas de financiamiento han revertido a ser mayormente neutrales o positivas, lo que indica que la convicción del lado corto vista previamente se ha disipado. OKX está liderando actualmente este cambio con una alta tasa positiva del 7.51%.
• El mercado de opciones de BTC es fuertemente alcista, respaldado por la creciente expectativa de futuros movimientos de precios. La estructura temporal de la volatilidad implícita es ascendente, lo que indica que el mercado espera que la volatilidad aumente con el tiempo.
• De manera simultánea, el sesgo delta 25 está aumentando en todos los marcos temporales y ahora supera el 11,86%. Este alto sesgo positivo confirma que los operadores están pagando una prima considerable por la exposición al alza — opciones de compra — lo que refleja una convicción significativa en un repunte sostenido, a pesar del volumen de opciones de compra-venta casi neutral en 24 horas, que es 49%-51% a favor de las opciones de venta.
• Los datos de Coinglass muestran liquidaciones por 320 millones de dólares en 24 horas, con una división del 76 % al 24 % entre posiciones largas y cortas. BTC (88 millones de dólares), ETH (85 millones de dólares) y otros (33 millones de dólares) lideraron en términos de liquidaciones nominales.
• El mapa de calor de liquidaciones de Binance indica $112,300 como un nivel clave de liquidación a monitorear, en caso de un aumento en el precio.

Movimientos del Mercado

• BTC ha caído un -2.98% desde las 4 p.m. ET del miércoles, situándose en $107,816.26 (24 hrs: -2.62%)
• ETH cae un 3.3% a $3,867.69 a $2,607.45 (24 horas: -3.84%)
• CoinDesk 20 cae un 3.6% a 3,566.33 (24 horas: -3.46%)
• La tasa compuesta de participación CESR de Ether sube 2 pb hasta 2.84%
• La tasa de financiación de BTC está en 0.0035 % (3.7931 % anualizado) en Binance

• El DXY sube un 0,27% situándose en 98,85
• Los futuros del oro bajan un 1,91% a $4,276.00
• Los futuros de plata caen un 5.43% a $48.60
• Nikkei 225 cerró con una subida del 0,27% en 49.316,06
• Hang Seng cerró con un alza del 0.65% en 26,027.55
• El FTSE sube un 0,21 % a 9.423,22
• Euro Stoxx 50 se mantiene sin cambios en 5,678.39
• DJIA cerró el lunes con un alza del 1.12% en 46,706.58
• El S&P 500 cerró con una subida del 1.07% en 6,735.13
• El Nasdaq Composite cerró con una subida del 1.37% en 22,990.54
• El S&P/TSX Composite cerró con una subida del 1.02% en 30,416.44
• S&P 40 América Latina cerró al alza con un aumento del 1.11% en 2,916.62
• La tasa del Bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. baja 1.6 puntos base a 3.972%
• Los futuros E-mini del S&P 500 bajan un 0,12 % a 6,765.75
• Los futuros del E-mini Nasdaq-100 caen un 0,11 % a 25.276,25
• Los contratos E-mini del Índice Promedio Industrial Dow Jones caen un 0.18 % a 46,827.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 59.6% (sin cambios)
• Ratio de Ether a bitcoin: 0.03587 (-0.36%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 1,133 EH/s
• Precio del hash (spot): $46.49
• Comisiones Totales: 2.93 BTC / $324,314
• Interés Abierto de Futuros en CME: 144,835 BTC
• BTC valorado en oro: 25.6 oz
• Capitalización de mercado de BTC frente al oro: 7.23%

Análisis Técnico

• Después de repuntar hacia los altos $111,000 ayer, BTC fue rechazado por la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas y ahora se cotiza alrededor de $107,900.
• Para que los toros mantengan el impulso, un cierre diario por encima de la EMA de 200 días y un cierre semanal por encima de $107,400 ayudarían a confirmar el patrón de fallo de giro establecido a principios de septiembre.
• En el lado negativo, la EMA de 50 semanas, actualmente alrededor de $100,200, sigue siendo la próxima área importante de soporte en el marco temporal superior.

Acciones Cripto

• Coinbase Global (COIN): cerró el lunes en $343.78 (+2.31%), -1.54% a $338.50 en el pre-mercado
• Circle Internet (CRCL): cerró en $130.81 (+3.42%), -0.95% en $129.57
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $39.65 (+4.95%), +2.3% en $40.56
• Bullish (BLSH): cerró en $58.76 (+2.96%), -1.77% en $57.72
• MARA Holdings (MARA): cerró en $20.73 (+5.93%), -2.03% en $20.31
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $22.01 (+9.89%), -1.95% en $21.58
• Core Scientific (CORZ): cerró en $18.81 (-1%), +3.14% en $19.40
• CleanSpark (CLSK): cerró en $20.4 (+4.48%), -1.08% en $20.18
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $59.77 (+2.64%)
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $26.13 (+5.11%), -0.92% en $25.89

Empresas de Tesorería Cripto

• Strategy (MSTR): cerró en $296.61 (+2.33%), -1.94% en $290.85
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $23.65 (+2.03%)
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $14.79 (+3.14%), -2.16% en $14.47
• Upexi (UPXI): cerró en $5.72 (+5.93%), -2.97% a $5.55
• Lite Strategy (LITS): cerró en $1.98 (+5.32%)

Flujos de ETF

ETF de BTC al contado

• Flujos netos diarios: -40,4 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $61,47 mil millones
• Posesiones totales de BTC ~1.35 millones

ETFs de ETH al contado

• Flujos netos diarios: -145,7 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: 14.47 mil millones de dólares
• Tenencias totales de ETH ~6.78 millones

Fuente: Inversionistas de Farside

Mientras Dormías

• Columbia Británica Prohibirá Permanentemente Nuevos Proyectos de Minería Cripto en la Red (CoinDesk): La provincia bloqueará las conexiones al proveedor de energía BC Hydro para los mineros de activos digitales con el fin de reservar electricidad limitada para proyectos generadores de empleo y limitará las cargas de IA y centros de datos antes de asignar capacidad en 2026.
• Japón Hace Historia mientras Takaichi Está a Punto de Convertirse en la Primera Mujer Primera Ministra del País (CNBC): Sanae Takaichi obtuvo 237 de 465 votos en la Cámara Baja después de que el Partido Liberal Democrático alcanzara un acuerdo de coalición con el Partido de Innovación de Japón, despejando su camino para liderar.
• El Gobierno del Reino Unido sobrepasa el objetivo de endeudamiento en la primera mitad, lo que hace probable un aumento de impuestos (The Wall Street Journal): Un déficit de septiembre de 20,2 mil millones de libras (27 mil millones de dólares) elevó la brecha de seis meses a 99,8 mil millones de libras frente a una previsión de 92,5 mil millones de libras, intensificando la atención de los inversores en el presupuesto del Canciller Rachel Reeves del 26 de noviembre.