Ondo

Ondo Finance is een platform dat traditionele financiële activa verbindt met publieke blockchain-infrastructuur door de tokenisatie van Real-World Assets (RWA's). Het is opgericht om inefficiënties en toegangshindernissen in de traditionele financiën (TradFi) aan te pakken door gereguleerde financiële instrumenten te combineren met gedecentraliseerde grootboektechnologie. De structuur van Ondo omvat een financiële tak, die tokenized fondsen beheert, en een technologie-tak die de onderliggende DeFi-protocollen en blockchain-infrastructuur bouwt.

Het kernobjectief van het project is het aanbieden van institutionele financiële producten op-chain. Dit houdt in dat tokens worden uitgegeven die zijn gedekt door bekende financiële instrumenten—zoals Amerikaanse staatsobligaties en geldmarktfondsen—terwijl de naleving van regelgeving wordt behouden en gebruiksvriendelijkheid in gedecentraliseerde systemen wordt verzekerd. Ondo Finance heeft een divers productaanbod ontwikkeld dat deze missie weerspiegelt:

• OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund): Een getokeniseerd fonds dat is gedekt door kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en institutionele geldmarktfondsen, waaronder BlackRock's BUIDL. Het biedt dagelijkse opbrengsten, ondersteunt onmiddellijke minting en terugbetalingen in USDC, en traditionele terugbetalingen in USD. Beschikbaar voor geaccrediteerde investeerders onder Regulation D in de VS, het is geïmplementeerd op Ethereum, Polygon en Solana.

• USDY (Ondo U.S. Dollar Yield Token): Een getokeniseerde note beveiligd door kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en bankdeposito's, gestructureerd als schuld uitgegeven door een bankroet-remote entiteit. Het is ontworpen voor niet-VS investeerders en biedt dagelijkse opbrengsten met on-chain overdraagbaarheid na een houdperiode. Het is beschikbaar op Ethereum, Solana, Mantle, en geïntegreerd in het Cosmos-ecosysteem via Noble.

• OMMF (Ondo Money Market Fund): Een getokeniseerd geldmarktfonds dat de prijsstabiliteit van stablecoins combineert met opbrengstdistributie. Gericht op institutionele afwikkeling en OTC-gebruik, het staat terugbetalingen in fiat en stablecoins toe terwijl het een $1-peil behoudt. Het wordt uitgegeven op Ethereum en integreert met on-chain financiële infrastructuur.

• Ondo Chain: Een Layer 1 blockchain die speciaal is gebouwd voor RWA's, met vergunninghoudende validators (typisch gereguleerde instellingen), ingebedde orakels, native cross-chain bridging, RWA-staking en gasbetalingen in RWA's. Het is ontworpen om te voldoen aan de operationele en nalevingsvereisten van financiële instellingen.

• Flux Finance: Een gedecentraliseerd leenprotocol beheerd door de Ondo DAO, dat gebruikers in staat stelt stablecoins uit te lenen of te lenen tegen getokeniseerde activa zoals OUSG. Het stelt RWA's in staat om als samenstelbare onderpanden binnen DeFi te worden gebruikt.

• Ondo Global Markets (OGM): Een dienst die toegang biedt tot getokeniseerde representaties van publieke effecten zoals aandelen en ETF's. Deze tokens functioneren als berichteninstructies voor gereguleerde bewaarders, met de onderliggende activa gehouden in traditionele effectenrekeningen. Dit model maakt schaalbare tokenisatie mogelijk over duizenden genoteerde effecten.

Het ecosysteem van Ondo omvat ook rOUSG (een rebasing-versie van OUSG) en fTokens die worden gebruikt in Flux Finance. Het platform is geïntegreerd met instellingen waaronder BlackRock, J.P. Morgan (via Kinexys) en PayPal. Bewaarders en compliance-partners zijn onder andere Ankura Trust, Komainu en Copper. De producten van Ondo opereren op meerdere blockchain-netwerken om brede interoperabiliteit te waarborgen.

Ondo Finance is een van de toonaangevende platforms in de RWA-tokenisatie sector, die steeds meer wordt erkend als een manier om financiële instrumenten uit de echte wereld op publieke blockchains te brengen. Tot mei 2025 rapporteerde Ondo meer dan $1,25 miljard aan Total Value Locked (TVL), een stijging van $192 miljoen in januari 2024. Deze groei weerspiegelt de toenemende vraag naar getokeniseerde, opbrengstgenererende activa—vooral in relatie tot Amerikaanse staatsobligaties.

In tegenstelling tot retailgerichte DeFi-platforms, richt Ondo zich op institutionele deelnemers via een compliance-eerste benadering. Elk product is gestructureerd voor specifieke juridische en regelgevingsomgevingen: OUSG onder Regulation D (VS-geaccrediteerde investeerders), USDY onder Regulation S (niet-VS-investeerders) en OMMF voor wereldwijde stablecoin-houders. Ondo Chain pakt infrastructuurbeperkingen aan door validator-niveau KYC en ingebedde bewijs-van-reserve mechanismen.

De cross-chain implementatiestrategie van Ondo stelt zijn producten in staat om te functioneren binnen gedecentraliseerde ecosystemen terwijl ze verbindingen met traditionele financiële infrastructuur behouden. Met integraties over meer dan 100 entiteiten—waaronder wallets, DeFi-protocollen, bewaarders en vermogensbeheerders—positioneert Ondo zich als een fundamentele laag voor de institutionele adoptie van RWA's.

De ONDO-token is de governance- en nuts-token van het Ondo Finance-ecosysteem. Het is gelanceerd als een ERC-20-token op Ethereum en is interoperabel op meerdere blockchains, waaronder Ondo Chain.

De primaire functie is het ondersteunen van gedecentraliseerde governance via de Ondo DAO. ONDO-houders kunnen voorstellen en stemmen over protocolwijzigingen, waaronder die welke Flux Finance beïnvloeden. De governance volgt een model dat is afgeleid van het Governor Bravo-framework van Compound, met een voorstelgrens van 100 miljoen ONDO, een quorum van 1 miljoen ONDO en een stemperiode van drie dagen, gevolgd door een uitvoeringsvertraging van één dag.

De tokenverdeling prioriteert langdurige ontwikkeling en deelname. De toewijzing omvat 52,1% voor ecosysteemgroei, 33% voor protocolontwikkeling, 12,9% voor particuliere investeerders en 2% voor deelnemers aan de openbare verkoop. Vesting-schema's lopen tot 2029, met belangrijke ontgrendelingen gepland vanaf 2026.

De ONDO-token wordt voornamelijk gebruikt voor gedecentraliseerde governance en incentive-afstemming binnen het Ondo Finance-ecosysteem. Het is niet betrokken bij het beveiligen van de Ondo Chain, die afhankelijk is van het staken van gereguleerde activa uit de echte wereld en een vergunninghoudend validatorframework.

• Governance-deelname: ONDO-houders besturen de gedecentraliseerde componenten van het ecosysteem via de Ondo DAO. Dit omvat volledige stemrechten over protocollen zoals Flux Finance. Governance omvat voorstellen voor smart contract-upgrades, economische parameters, schatkistallocaties, activalijsten en andere operationele beslissingen. De macht is evenredig aan de holdings en kan worden gedelegeerd.

• Ecosysteem-incentives: Een aanzienlijk deel van de ONDO-aanvoer is toegewezen ter ondersteuning van ontwikkelaarssubsidies, integraties, liquiditeit-incentives en strategische partnerschappen. Deze distributies worden beheerd door de DAO en zijn ontworpen om de adoptie van getokeniseerde financiële producten te versnellen.

• Token-houder beloningen: ONDO kan worden verdeeld onder bijdragers of deelnemers als onderdeel van de groeistrategie van het ecosysteem. Hoewel het niet wordt gestaked voor consensus, kan de token worden gebruikt in DAO-goedgekeurde beloningsprogramma's. ONDO-staken kan ook beschikbaar zijn op externe platforms, hoewel niet als onderdeel van een native staking-mechanisme.

• Governance van Flux Finance: Als de governance-token voor Flux Finance bepaalt ONDO de protocolparameters, ondersteunde onderpanden, rente-modellen en schatkistrategie. Dit geeft de gemeenschap directe invloed op de risicobeheer- en nutstructuren van Ondo's belangrijkste DeFi-protocol.

De huidige nut van ONDO is uitsluitend gericht op governance en deelname aan het ecosysteem. Het wordt niet gebruikt als onderpand of voor korting op vergoedingen, en het beveiligt het netwerk niet.

Ondo Chain is een Layer 1 blockchain die speciaal is gebouwd voor de tokenisatie van activa uit de echte wereld. Hoewel het een proof-of-stake (PoS)-keten is in structuur, wordt ONDO niet gebruikt als het stakingsactief. In plaats daarvan zijn validators verplicht om getokeniseerde activa uit de echte wereld—zoals OUSG en USDY—te staken, die opbrengst genereren en volledig gedekt zijn.

Dit model is afgestemd op institutionele financiën. Door gebruik te maken van on-chain representaties van Amerikaanse overheidswaarden en vergelijkbare instrumenten, vermijdt Ondo Chain de volatiliteit van crypto-natieve tokens. Het sluit nauwer aan bij de risicobeheerstandaarden voor instellingen en biedt een stabiele beveiligingsbasis voor de keten.

De deelname van validators is beperkt tot goedgekeurde, gereguleerde instellingen. Ondo Chain maakt gebruik van een vergunninghoudende validatorset om naleving te waarborgen, extractieve gedragingen zoals MEV te minimaliseren en operationele voorspelbaarheid te behouden. Dit ontwerp weerspiegelt Ondo's doel om compliant, financiële infrastructuur van hoge kwaliteit te leveren.

ONDO speelt geen rol in het beveiligen van de keten. Het wordt niet gestaked, verleent geen validatorrechten en is uitgesloten van de consensuslaag. De functies zijn beperkt tot governance en ecosysteem-incentives. Dit is geen beperking, maar een bewuste architectonische keuze om governance te scheiden van netbeveiliging en om validatie te structureren rond activa van institutionele kwaliteit.

Ondo Finance is in 2021 mede-opgericht door Nathan Allman en Pinku Surana, die beiden eerder bij Goldman Sachs hebben gewerkt. Nathan Allman is CEO en de belangrijkste openbare vertegenwoordiger van het project. Het leiderschapsteam bestaat uit personen met ervaring bij McKinsey, BlackRock en andere grote financiële instellingen, wat de institutionele oriëntatie van het project benadrukt.

De Ondo Foundation—voorheen Neptune Foundation—is een onafhankelijke, non-profitentiteit geregistreerd in de Kaaimaneilanden. Het is verantwoordelijk voor het toezicht op gedecentraliseerde componenten van het ecosysteem. De Foundation heeft de publieke verkoop van de ONDO-token via CoinList in 2022 uitgevoerd, de Ondo DAO gelanceerd en ondersteunt groeinitiatieven zoals subsidies en protocolontwikkeling. Het heeft ook aandelen in Ondo USDY LLC, de uitgever van de USDY-token.

Ondo heeft financiering opgehaald bij grote durfkapitaalfirma's. De seedronde van $ 4 miljoen in 2021 werd geleid door Pantera Capital. In 2022 werd een $ 20 miljoen Serie A medegeleid door Pantera en Founders Fund. Een verdere ~$ 22 miljoen werd opgehaald via de openbare tokenverkoop. Andere investeerders zijn onder andere Coinbase Ventures, Tiger Global, Wintermute en GoldenTree Asset Management.

Deze combinatie van strategische financiering, institutionele afstemming en focus op regelgeving positioneert Ondo Finance als een belangrijke infrastructuraaanbieder in de groeiende markt voor getokeniseerde activa uit de echte wereld.