Ondo

Ang Ondo Finance ay isang platform na nag-uugnay sa mga tradisyunal na pinansyal na assets sa pampublikong blockchain infrastructure sa pamamagitan ng tokenization ng Real-World Assets (RWAs). Itinatag ito upang tugunan ang mga hindi epektibong proseso at mga hadlang sa pag-access sa tradisyunal na pananalapi (TradFi) sa pamamagitan ng pagsasama ng mga regulated financial instruments sa decentralised ledger technology. Ang istraktura ng Ondo ay kinabibilangan ng isang financial arm, na namamahala sa mga tokenised funds, at isang technology arm na bumubuo ng mga pangunahing DeFi protocols at blockchain infrastructure.

Ang pangunahing layunin ng proyekto ay mag-alok ng mga produktong pampinansyal na may pambihirang antas sa on-chain. Kabilang dito ang pag-isyu ng mga token na sinusuportahan ng mga pamilyar na financial instruments—tulad ng U.S. Treasuries at money market funds—habang pinananatili ang regulatory compliance at tinitiyak ang usability sa mga decentralised systems. Ang Ondo Finance ay nagbuo ng isang iba't ibang suite ng produkto na sumasalamin sa misyon na ito:

• OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund): Isang tokenised fund na sinusuportahan ng short-term U.S. Treasuries at institutional money market funds, kasama ang BUIDL ng BlackRock. Nagbibigay ito ng pang-araw-araw na yield, sumusuporta sa instant minting at redemptions sa USDC, at tradisyunal na redemptions sa USD. Available ito sa mga accredited investors sa ilalim ng Regulation D sa U.S., at ito ay ipinatupad sa Ethereum, Polygon, at Solana.

• USDY (Ondo U.S. Dollar Yield Token): Isang tokenised note na secured ng short-term U.S. Treasuries at mga deposito sa bangko, na naka-istruktura bilang utang na inisyu ng isang bankruptcy-remote entity. Ito ay dinisenyo para sa mga non-U.S. investors at nag-aalok ng pang-araw-araw na yield na may on-chain transferability pagkatapos ng hold period. Available ito sa Ethereum, Solana, Mantle, at naka-integrate sa Cosmos ecosystem sa pamamagitan ng Noble.

• OMMF (Ondo Money Market Fund): Isang tokenised money market fund na pinagsasama ang price stability ng stablecoins sa yield distribution. Target ang mga institutional settlement at mga OTC use cases, pinapayagan nito ang mga redemptions sa fiat at stablecoins habang pinapanatili ang $1 peg. Ito ay inisyu sa Ethereum at nag-iintegrate sa on-chain financial infrastructure.

• Ondo Chain: Isang Layer 1 blockchain na itinatag para sa RWAs, na nagtatampok ng mga permissioned validators (karaniwang mga regulated institutions), enshrined oracles, native cross-chain bridging, RWA staking, at mga bayarin sa gas sa RWAs. Ito ay dinisenyo upang matugunan ang mga operational at compliance requirements ng mga financial institutions.

• Flux Finance: Isang decentralised lending protocol na pinamamahalaan ng Ondo DAO, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na magpahiram o manghiram ng stablecoins laban sa mga tokenised assets tulad ng OUSG. Pinapayagan nito ang RWAs na magamit bilang composable collateral sa loob ng DeFi.

• Ondo Global Markets (OGM): Isang serbisyo na nagbibigay-daan sa pag-access sa mga tokenised na representasyon ng mga pampublikong seguridad tulad ng mga stocks at ETFs. Ang mga token na ito ay gumagana bilang mga mensahe para sa mga regulated custodians, na ang mga nakapangunahing assets ay nasa tradisyunal na brokerage accounts. Ang modelong ito ay nagpapahintulot ng scalable tokenisation sa libu-libong nakalistang securities.

Kasama rin sa ecosystem ng Ondo ang rOUSG (isang rebasing na bersyon ng OUSG) at fTokens na ginagamit sa Flux Finance. Ang platform ay naka-integrate sa mga institusyon kasama ang BlackRock, J.P. Morgan (sa pamamagitan ng Kinexys), at PayPal. Ang mga custodial at compliance partners ay kinabibilangan ng Ankura Trust, Komainu, at Copper. Ang mga produkto ng Ondo ay gumagana sa iba't ibang blockchain networks upang matiyak ang malawak na interoperability.

Ang Ondo Finance ay isa sa mga nangungunang platform sa sektor ng RWA tokenisation, na unti-unting kinikilala bilang isang paraan upang dalhin ang mga real-world financial instruments sa pampublikong blockchains. Noong Mayo 2025, iniulat ng Ondo ang higit sa $1.25 bilyon sa Total Value Locked (TVL), na tumaas mula sa $192 milyon noong Enero 2024. Ang paglago na ito ay sumasalamin sa lumalaking demand para sa tokenised, yield-generating assets—lalo na kaugnay ng U.S. Treasuries.

Sa kaibahan sa mga retail-focused na DeFi platforms, ang Ondo ay nakatuon sa mga institutional participants sa pamamagitan ng compliance-first approach. Ang bawat produkto ay naka-istruktura para sa tiyak na legal at regulatory environments: OUSG sa ilalim ng Regulation D (U.S. accredited investors), USDY sa ilalim ng Regulation S (non-U.S. investors), at OMMF para sa global stablecoin holders. Ang Ondo Chain ay tumutugon sa mga limitasyon ng infrastructure sa pamamagitan ng validator-level KYC at naka-embed na proof-of-reserve mechanisms.

Ang cross-chain deployment strategy ng Ondo ay nagpapahintulot sa mga produkto nitong gumana sa loob ng mga decentralised ecosystems habang pinapanatili ang mga ugnayan sa tradisyunal na financial infrastructure. Sa mga integrasyon sa higit sa 100 entities—kasama ang wallets, DeFi protocols, custodians, at asset managers—ang Ondo ay nagpo-posisyon sa sarili bilang isang pundasyon para sa pag-aampon ng institutional RWA.

Ang ONDO token ay ang governance at utility token ng Ondo Finance ecosystem. Nakalunsad ito bilang ERC-20 token sa Ethereum at interoperable sa iba't ibang blockchains, kasama na ang Ondo Chain.

Ang pangunahing tungkulin nito ay suportahan ang decentralised governance sa pamamagitan ng Ondo DAO. Ang mga holder ng ONDO ay maaaring magmungkahi at bumoto sa mga pagbabago sa protocol, kasama na ang mga naapektuhan ang Flux Finance. Ang governance ay sumusunod sa isang modelong hinango mula sa Compound’s Governor Bravo framework, na may 100 milyon ONDO proposal threshold, 1 milyon ONDO quorum, at isang tatlong-araw na bintana ng pagboto, na sinusundan ng isang araw na pagkaantala sa pagpapatupad.

Ang pamamahagi ng token ay nagbibigay-priyoridad sa pangmatagalang pag-unlad at pakikilahok. Kasama sa alokasyon ang 52.1% para sa pag-unlad ng ecosystem, 33% para sa pag-unlad ng protocol, 12.9% para sa mga pribadong mamumuhunan, at 2% para sa mga kalahok sa pampublikong benta. Ang mga vesting schedules ay umaabot hanggang 2029, na may mga pangunahing pag-unlock na nakatakdang simulan mula 2026 pataas.

Ang ONDO token ay pangunahing ginagamit para sa decentralised governance at incentive alignment sa buong Ondo Finance ecosystem. Ito ay hindi kasangkot sa pag-secure ng Ondo Chain, na umaasa sa staking ng mga regulated real-world assets at isang permissioned validator framework.

• Pagsali sa Governance: Ang mga holder ng ONDO ay namamahala sa mga decentralised components ng ecosystem sa pamamagitan ng Ondo DAO. Kabilang dito ang buong mga karapatan sa pagboto sa mga protocol tulad ng Flux Finance. Sinasaklaw ng governance ang mga mungkahi sa mga smart contract upgrades, economic parameters, treasury allocations, asset listings, at iba pang operational decisions. Ang kapangyarihan ay proporsyonal sa mga paghawak at maaaring i-delegate.

• Mga Ecosystem Incentives: Isang makabuluhang bahagi ng supply ng ONDO ay naitalaga upang suportahan ang mga developer grants, integrasyon, liquidity incentives, at strategic partnerships. Ang mga pamamahaging ito ay pinamamahalaan ng DAO at dinisenyo upang pabilisin ang pag-aampon ng tokenised financial products.

• Mga Gantimpala ng Token Holder: Maaaring i-distribute ang ONDO sa mga kontribyutor o kalahok bilang bahagi ng estratehiya sa paglago ng ecosystem. Habang hindi ito naka-stake para sa consensus, maaaring gamitin ang token sa mga reward programmes na naaprubahan ng DAO. Ang ONDO staking ay maaari ring magavailability sa mga external platforms, bagaman hindi ito bahagi ng anumang native staking mechanism.

• Governance ng Flux Finance: Bilang governance token para sa Flux Finance, tinutukoy ng ONDO ang mga protocol parameters, sinusuportahang collateral, interest models, at treasury strategy. Nagbibigay ito sa komunidad ng direktang impluwensya sa risk at utility frameworks ng pangunahing DeFi protocol ng Ondo.

Ang kasalukuyang utility ng ONDO ay nakatuon lamang sa governance at pakikilahok sa ecosystem. Ito ay hindi ginagamit bilang collateral o para sa mga diskwento sa bayarin, at hindi ito nagse-secure sa network.

Ang Ondo Chain ay isang Layer 1 blockchain na itinatag para sa tokenisation ng real-world assets. Bagaman ito ay isang proof-of-stake (PoS) chain sa estruktura, hindi ito gumagamit ng ONDO bilang staking asset. Sa halip, ang mga validators ay kinakailangang mag-stake ng mga tokenised real-world assets—tulad ng OUSG at USDY—na nagdadala ng yield at ganap na suportado.

Ang modelong ito ay naaangkop para sa institutional finance. Sa paggamit ng on-chain representations ng mga U.S. government securities at mga katulad na instruments, iniiwasan ng Ondo Chain ang pagka-volatile ng mga crypto-native tokens. Mas nakaugnay ito sa mga pamantayan sa pamamahala ng panganib ng institusyon at nagbibigay ng isang matatag na base ng seguridad para sa chain.

Ang pakikilahok ng validator ay limitado sa mga approved, regulated institutions. Ang Ondo Chain ay gumagamit ng permissioned validator set upang matiyak ang compliance, mabawasan ang mga extractive behaviors tulad ng MEV, at mapanatili ang operational predictability. Ang disenyo na ito ay sumasalamin sa layunin ng Ondo na maghatid ng compliant, finance-grade infrastructure.

Walang papel ang ONDO sa pag-secure ng chain. Ito ay hindi naka-stake, hindi nagbibigay ng karapatan sa validator, at hindi kasama sa consensus layer. Ang mga tungkulin nito ay limitado sa governance at ecosystem incentives. Ito ay hindi isang limitasyon, kundi isang sinadyang pang-arkitektura na desisyon upang paghiwalayin ang governance mula sa network security at upang i-istruktura ang validation na nakapalibot sa mga institutional-grade assets.

Ang Ondo Finance ay co-founded noong 2021 nina Nathan Allman at Pinku Surana, na parehong nagtatrabaho dati sa Goldman Sachs. Si Nathan Allman ay nagsisilbing CEO at pangunahing pampublikong kinatawan ng proyekto. Ang pangkat ng pamumuno ay kinabibilangan ng mga indibidwal na may karanasan sa McKinsey, BlackRock, at iba pang pangunahing institusyong pinansyal, na pinapakita ang oryentasyon ng proyekto sa institusyon.

Ang Ondo Foundation—dating Neptune Foundation—ay isang independiyenteng, non-profit entity na nakarehistro sa Cayman Islands. Ito ay responsable para sa pangangasiwa ng mga decentralised components ng ecosystem. Ang Foundation ay nagdaos ng pampublikong benta ng ONDO token sa pamamagitan ng CoinList noong 2022, inilunsad ang Ondo DAO, at sumusuporta sa mga inisyatibong paglago tulad ng mga grant at pag-unlad ng protocol. Hawak din nito ang equity sa Ondo USDY LLC, ang issuer ng USDY token.

Nakalikom ang Ondo ng pondo mula sa mga pangunahing venture capital firms. Ang $4 milyong seed round nito noong 2021 ay pinangunahan ng Pantera Capital. Noong 2022, isang $20 milyong Series A ang co-led ng Pantera at Founders Fund. Isang karagdagang ~$22 milyon ang nakolekta sa pamamagitan ng pampublikong token sale nito. Ang iba pang mga backers ay kinabibilangan ng Coinbase Ventures, Tiger Global, Wintermute, at GoldenTree Asset Management.

Ang kombinasyon na ito ng estratehikong pondo, oryentasyong institusyonal, at pokus sa regulasyon ay nagpoposisyon sa Ondo Finance bilang isang pangunahing provider ng imprastruktura sa lumalagong merkado para sa tokenised real-world assets.