Crypto voor adviseurs: Ethereum is net tien jaar oud geworden

Gisteren, 30 juli, was de 10e verjaardag van de lancering van Ethereum. In de nieuwsbrief Crypto for Advisors van vandaag, Alec Beckman van Psalion schrijft over de groeiende rol van Ether als een schatkistreserve-activum en belicht de toenemende trends.

Dan, Eric Tomaszewski van Verde Capital Management beantwoordt vragen over Ether als investering in Ask an Expert.

Dank aan onze sponsor van de nieuwsbrief van deze week, Grayscale. Voor financieel adviseurs: registreer voor het aankomende evenement in Minneapolis op 18 september.

- Sarah Morton

Ethereum: Het Oplopende Treasury-Activum dat Bedrijfsfinanciering Hervormt

Ether, de cryptocurrency van de Ethereum-blockchain, wordt snel overgenomen door beursgenoteerde bedrijven als een strategisch treasury-actief, een ontwikkeling die helpt de bedrijfsfinanciering te hervormen en de marktwerking van ETH te veranderen.

Bitcoin heeft lange tijd gedomineerd in de digitale schatkistgesprekken. De begrensde voorraad en gedecentraliseerde aard maken het een bescherming tegen inflatie en een waardeopslag. Ether haalt in dankzij het rendementspotentieel, de economische fundamenten, de praktische bruikbaarheid en de volwassen institutionele infrastructuur.

Waarom Ethereum Aanspreekt bij Schatkistafdelingen

Ethereum’s 2022 overgang naar proof-of-stake stelde houders in staat om jaarlijkse stakingrendementen tussen 2% en 4% te verdienen, waardoor een passieve inkomenslaag werd gecreëerd die Bitcoin niet biedt. Het activum is ook deflatoir soms, met meer verbrand ETH dan uitgegeven, wat een store-of-value thesis ondersteunt.

Tegelijkertijd ondersteunt Ethereum een ecosysteem van gedecentraliseerde applicaties, getokeniseerde activa en slimme contracten. Voor bedrijven kan het niet alleen functioneren als een reserveactivum, maar ook als kapitaal voor het implementeren van diensten en infrastructuur.

De ETH Treasury Golf

Meerdere beursgenoteerde bedrijven ontwikkelen nu treasurystrategieën rond ETH, volgend op vroege marktleiders zoals MicroStrategy in Bitcoin:

• Bit Digital bezit meer dan 120.300 ETH en zet zijn volledige toewijzing in. CEO Sam Tabar noemt het een 'flywheel-model', waarbij de opbrengsten uit staking de operaties financieren. Zij plan om meer toe te voegen tot een bedrag van > $1 miljard.
  
• BTCS heeft onlangs haar holdings verhoogd tot meer dan 70.000 ETH en behoorde tot de eerste beursgenoteerde bedrijven die ETH inzetten als een treasury-strategie.
  
• Bitmine Immersion streeft ernaar 5% van de totale ETH-voorraad te verwerven. Ondersteund door aanzienlijke financiering en geleid door Tom Lee, bezit het nu meer dan 625.000 ETH.
  
• Sharplink Gaming bezit meer dan $1,67 miljard aan ETH, met een toevoeging van bijna 80.000 munten in slechts één week en zet inzetten in als een kernstrategie. Joe Lubin is bestuurslid en leidt hun acquisitiestrategie voor ETH.
  
• Gamesquare heeft een initiële $30 miljoen in ETH toegewezen aan goedkeuring om op te schalen tot $250 miljoen. Het is ook van plan om DeFi- en NFT-gebaseerde opbrengsten als onderscheidende kenmerken te integreren. GameSquare ziet het Ethereum-netwerk als Manhattan, met een Financial District (DeFi), een kunstwijk (NFT's) en meer. Investeren hierin vandaag is cruciaal voor toekomstige waarde en gebruik.
  
• De Ether Machine, een door een SPAC ondersteund vehikel dat is afgesplitst van het aan de beurs genoteerde Dynamix, mikt op $1,5 miljard aan ETH terwijl het zich voorbereidt op een beursgang.
  

De hierboven vermelde bedrijven zijn allemaal van plan om aanzienlijk meer toe te voegen. Andere bedrijven hebben zojuist hun holdings aangekondigd, zoals ETHzilla.

Deze bedrijven kopen niet alleen… ze geven een signaal af van langdurig vertrouwen en bouwen in veel gevallen producten en inkomstenstromen direct op Ethereum. Een voorbeeld hiervan is GameSquare, wiens strategie nauw aansluit bij hun doelgroep in de gaming-, media- en entertainmentindustrieën en de connectie ziet met on-chain producten gebouwd op Ethereum. Het is voor hen belangrijk om financiële afstemming met hun doelgroep te bevorderen.

BTCS voert een vergelijkbare strategie uit om zich af te stemmen op zijn doelgroep, aangezien blokopbouw en staking creëren een verticale stapel op het Ethereum-netwerk, wat resulteert in efficiënties bij transacties en staking.

De Vraag–Aanbod Onevenwichtigheid

De prijs van ETH is de afgelopen maanden gestaag gestegen, en aankopen door beursgenoteerde bedrijven zijn een van de belangrijkste aanjagers van deze toename. In een recente periode van 30 dagen, meer dan 32 keer meer ETH werd gekocht dan uitgegeven. Dit omvat aankopen door schatkisttoewijzers, staking-vehikels en recent goedgekeurde ETF's. Een voortzetting van deze trend zal een aanbodschok veroorzaken.

In tegenstelling tot Bitcoin, waarbij miners vaak hun bitcoin moeten verkopen om operationele kosten te dekken, vermindert de verschuiving van Ethereum naar proof-of-stake de verkoopdruk en brengt het houders in lijn met het beveiligen van het netwerk.

Conclusie

Ethereum is niet langer slechts een platform voor ontwikkelaars; het is nu een financieel activum dat door beursgenoteerde bedrijven op grote schaal wordt overgenomen. Met ingebouwde opbrengst, deflatoire dynamiek en toenemende institutionele vraag, ontwikkelt ETH zich tot een hoeksteen van de treasury-strategie van bedrijven. Naarmate meer ondernemingen van “geïnteresseerd” naar “gealloceerd” gaan, kan deze nieuwe golf van ETH-kopers de volgende fase van de cryptocyclus helpen vormgeven.

Speciale dank aan Sam Tabar, CEO van Bit-Digital, Charles Allen, CEO van BTCS, Justin Kenna, CEO van GameSquare en Rhydon Lee, managing partner van Goff Capital (verbonden aan GameSquare) voor het delen van hun inzichten met mij over ETH Treasury Companies, differentiatie en het Ethereum-netwerk in het algemeen.

- Alec Beckman, vice-president groei, Psalion

Vraag het een Expert

V: Waarom wordt ETH besproken als een strategisch reserveactivum?

A: Ethereum is stilletjes uitgegroeid tot financiële infrastructuur, niet slechts een speculatief activum.

In tegenstelling tot bitcoin (dat voornamelijk een “waardevast bezit” is), drijft ETH een echte economie aan die verbonden is met smart contracts, getokeniseerde activa, stablecoin-transacties en gedecentraliseerde financiële diensten. Naarmate meer economische activiteiten zich op Ethereum vestigen, wordt ETH door instellingen, fintechbedrijven, DAO’s en zelfs soevereine actoren beschouwd als een reserveactivum.

De reden is dat ETH de brandstof is die het systeem doet functioneren. Het is vergelijkbaar met het aanhouden van olie in een energie-economie of staatsobligaties in een dollarsysteem.

V: Moeten bedrijfsfinanciën ETH behandelen als een kasequivalent, langlopende technologisch gerichte aandelenpositie, of als een vorm van immateriële infrastructuur?

A: In de praktijk zie ik dit als een nieuwe tak binnen de portefeuille die ik zou benoemen als een “digitale infrastructuurreserve.” Deze brengt technologische bèta en regelgevingsrisico’s met zich mee, maar biedt ook operationele functionaliteit (smart-contract escrow, afwikkeling, tokenisatierails). Dit is noch contant geld, noch aandelen.

V: Hoe vertaalt u “ETH als strategische reserve” naar praktische implicaties?

A: Voor instellingen en schatkistafdelingen:

• ETH dient als contanten en onderpand voor het runnen van on-chain bedrijven.
• Het genereert rendement (staking) zoals staatsobligaties.
• Het wordt aangehouden op balansen, vastgelegd in treasury-beleidslijnen en gecontroleerd.

Voor particulieren en gezinnen:

• ETH wordt beschouwd als een strategisch activum op lange termijn.
• Doordacht toegewezen (minimaal 1 — 5%) en gescheiden van kortetermijnbehoeften.
• Gebruikt om stakinginkomsten te genereren, zich in te dekken tegen de devaluatie van fiatvaluta, en blootstelling te krijgen aan de groeiende rol van Ethereum in financiën en getokeniseerde infrastructuur.

V: Wat zou bewijzen dat ETH de komende 10 jaar als een serieus reserveactief behandeld moet worden?

A: Als meer van de wereldwijde financiële activiteiten, zoals getokeniseerde vastgoed, stablecoins en grote internationale betalingen, direct op Ethereum worden afgewikkeld, toont dit een groeiend vertrouwen in het netwerk. Naarmate Ethereum de kerninfrastructuur wordt voor wereldwijde waardeoverdracht, verschuift ETH van speculatie naar een legitieme strategische reserve.

Strategicethreserve.xyz is een uitstekende bron om de voortgang te meten. Daarnaast is het nuttig om de innovatie en creativiteit te volgen van namen zoals Robinhood en The Ether Machine, om er maar een paar te noemen.

- Eric Tomaszewski, financieel adviseur, Verde Capital Management

Blijf Lezen

• Het Witte Huis heeft zijn eerste vrijgegevenBeleidrapport Digitale Activat op woensdag 30 juli.
• Miljardair Ray Dalia raadt een 15% bitcoin blootstelling in portefeuilles om zich in te dekken tegen devaluatie van fiatgeld.
• Samsung is een samenwerking aangegaan met Coinbase om te integreren crypto betalingen voor Samsung-gebruikers.