Криптовалюта для радників: Ethereum виповнилося десять років

Вчора, 30 липня, виповнилося 10 років з моменту запуску Ethereum. У сьогоднішньому випуску розсилки Crypto for Advisors, Алек Бекман від Psalion пише про зростаючу роль Ether як резервного активу скарбниці та висвітлює зростаючі тенденції.

Тоді, Ерік Томашевський представник Verde Capital Management відповідає на запитання щодо Ether як інвестиції в рубриці Запитайте експерта.

Дякуємо нашому спонсору цього тижня, Grayscale. Для фінансових консультантів: зареєструйтеся на майбутній захід у Міннеаполісі 18 вересня.

- Сара Мортон

Ethereum: зростаючий актив скарбниці, що змінює корпоративні фінанси

Ether, криптовалюта блокчейна Ethereum, швидко впроваджується публічними компаніями як стратегічний казначейський актив, еволюція, що сприяє зміні корпоративних фінансів і динаміки ринку ETH.

Біткоїн довгий час домінував у обговорення цифрової казначейства. Його обмежена пропозиція та децентралізований характер роблять його захистом від інфляції та засобом збереження вартості. Ether наздоганяє, завдяки своєму потенціалу прибутковості, економіці, реальному застосуванню та розвиткові інституційної інфраструктури.

Чому Ethereum приваблює казначейства

Ethereum у 2022 році перехід до доказу частки дозволив власникам отримувати річний дохід від стейкінгу в межах від 2% до 4%, створюючи пасивний дохідний шар, якого біткоїн не пропонує. Актив також був дефляційний іноді, коли було знищено більше ETH, ніж випущено, що підтримує тезу про збереження вартості.

Водночас Ethereum підтримує екосистему децентралізованих додатків, токенізованих активів та смарт-контрактів. Для корпорацій він може функціонувати не лише як резервний актив, а й як капітал для розгортання послуг та інфраструктури.

Хвиля казначейства ETH

Кілька публічні компанії тепер розробляють стратегії управління казначейством навколо ETH, наслідуючи ранніх гравців, таких як MicroStrategy у Bitcoin:

• Bit Digital утримує понад 120,300 ETH та ставить на кон всю свою алокацію. Генеральний директор Сем Табар називає це «моделью маховика», де дохід від стейкінгу фінансує операції. Вони планують додати більше на суму понад 1 млрд доларів США.
  
• BTCS нещодавно збільшила свої активи до понад 70 000 ETH і була однією з перших публічних компаній, яка використовувала стейкінг ETH як стратегію управління казною.
  
• Bitmine Immersion прагне придбати 5% від загальної пропозиції ETH. Підтримувана значним фінансуванням та очолювана Томом Лі, наразі вона володіє понад 625 000 ETH.
  
• Sharplink Gaming володіє більш ніж $1,67 млрд в ETH, додавши майже 80 000 монет за один тиждень і обравши стейкінг як основну стратегію. Джо Любін є членом ради директорів і керує їхньою стратегією придбання ETH.
  
• Gamesquare виділила початкові 30 мільйонів доларів у ETH з затвердження для масштабування до 250 мільйонів доларів. Компанія також планує інтегрувати прибутковість на основі DeFi та NFT як фактори диференціації. GameSquare розглядає мережу Ethereum як Манхеттен, з фінансовим районом (DeFi), артрайоном (NFT) та іншими зонами. Інвестиції в неї сьогодні є критично важливими для майбутньої вартості та використання.
  
• Езер Машина, компанія, підтримувана SPAC і виділена з публічно торгованої Dynamix, прагне залучити 1,5 мільярда доларів у ETH у рамках підготовки до виходу на публічний ринок.
  

Компанії, перелічені вище, усі планують додати значно більше. Інші компанії щойно оголосили про свої активи, такі як ETHzilla.

Ці компанії не просто купують… вони сигналізують про довгострокову впевненість і, у багатьох випадках, створюють продукти та доходи безпосередньо на Ethereum. Одним із прикладів є GameSquare, стратегія якої тісно пов’язана з їх аудиторією у галузях ігор, медіа та розваг і визнає важливість зв’язку з on-chain продуктами, побудованими на Ethereum. Для них важливо підтримувати фінансову узгодженість зі своєю аудиторією.

BTCS впроваджує подібну стратегію для узгодження з аудиторією, оскільки будівництво блоків та стейкінг створюють вертикальний стек у мережі Ethereum, що призводить до підвищення ефективності транзакцій та стейкінгу.

Дисбаланс попиту та пропозиції

Ціна ETH стабільно зростала протягом останніх місяців, а купівлі публічними компаніями є одним із основних каталізаторів цього зростання. За останні 30 днів понад Було закуплено у 32 рази більше ETH, ніж випущено. Це включає купівлю від розподільників казначейства, стейкінгових платформ і недавно затверджених ETF. Продовження цієї тенденції призведе до шоку пропозиції.

На відміну від Біткоїна, де майнери часто змушені продавати свої біткоїни для покриття операційних витрат, перехід Ethereum на механізм консенсусу proof-of-stake знижує тиск зі сторони продавців та узгоджує інтереси власників з безпекою мережі.

Висновок

Ethereum більше не є лише платформою для розробників; тепер це фінансовий актив, який публічні компанії масово приймають. Завдяки вбудованій дохідності, дефляційним динамікам і зростаючому інституційному попиту, ETH стає наріжним каменем стратегії корпоративного казначейства. Оскільки все більше компаній переходять від «зацікавлених» до «розподілених», ця нова хвиля покупців ETH може допомогти визначити наступний етап криптовалютного циклу.

Особлива подяка Семові Табару, генеральному директору Bit-Digital, Чарльзу Аллену, генеральному директору BTCS, Джастіну Кенні, генеральному директору GameSquare, та Райдону Лі, керуючому партнеру Goff Capital (афілійованої з GameSquare), за надання своїх інсайтів щодо компаній ETH Treasury, їх диференціації та мережі Ethereum загалом.

- Алек Бекман, віце-президент з розвитку, Psalion

Запитайте Експерта

Питання: Чому ETH обговорюється як стратегічний резервний актив?

A: Ethereum тихо перетворився на фінансову інфраструктуру, а не лише спекулятивний актив.

На відміну від біткойна (який здебільшого є «збереженням вартості»), ETH підтримує реальну економіку, що пов’язана зі смарт-контрактами, токенізованими активами, транзакціями зі стейблкоїнами та децентралізованими фінансовими послугами. У міру збільшення економічної активності на Ethereum, ETH розглядають як резервний актив інституції, фінтех-компанії, DAO та навіть суверенні суб’єкти.

Причина полягає в тому, що ETH є "паливом", яке змушує систему працювати. Це схоже на зберігання нафти в енергетичній економіці або облігацій у доларовій системі.

Питання: Чи повинні корпоративні скарбниці розглядати ETH як еквівалент грошових коштів, довгострокову технологічно орієнтовану акцію чи форму нематеріальної інфраструктури?

A: На практиці я сприймаю це як нову складову портфеля, яку я б назвав «резервом цифрової інфраструктури». Вона несе технічний бета-ризик та регуляторні ризики, але також пропонує операційну корисність (ескроу на основі смарт-контрактів, розрахунки, механізми токенізації). Це не готівка і не капітал.

Питання: Як ви перекладаєте «ETH як стратегічний резерв» у практичні наслідки?

A: Для інституцій та казначейств:

• ETH слугує готівкою та заставою для ведення бізнесу в ланцюжку.
• Він генерує дохідність (стейкінг) подібно до казначейських векселів.
• Це зберігається на балансах, зазначається у політиках казначейства та проходить аудит.

Для окремих осіб та сімей:

• ETH розглядається як довгостроковий стратегічний актив.
• Розподілено обдумано (щонайменше 1 — 5%) та відокремлено від короткострокових потреб.
• Використовується для отримання доходу від стейкінгу, хеджування від девальвації фіату та здобуття експозиції до зростаючої ролі Ethereum у фінансах і токенізованій інфраструктурі.

Питання: Що могло б довести, що ETH заслуговує на те, щоб його розглядали як серйозний резервний актив упродовж наступних 10 років?

A: Якщо все більше світової фінансової діяльності, такої як токенізована нерухомість, стейблкойни та великі міжнародні платежі, здійснюється безпосередньо на Ethereum, це свідчить про зростаючу довіру до мережі. Оскільки Ethereum стає основною інфраструктурою для глобальних переказів вартості, ETH переходить від спекуляції до легітимного стратегічного резерву.

Strategicethreserve.xyz є чудовим джерелом для оцінки прогресу. Крім того, корисно спостерігати за інноваціями та креативністю таких імен, як Robinhood та The Ether Machine, щоб назвати лише кілька.

- Ерік Томашевський, фінансовий радник, Verde Capital Management

Продовжуйте читати

• Білий дім опублікував свій перший Звіт про політику цифрових активіву середу, 30 липня.
• Мільярдер Рей Далія рекомендує 15% експозиції в біткойн у портфелях для хеджування від девальвації фіатної валюти.
• Samsung уклав партнерську угоду з Coinbase для інтеграції криптовалютні платежі для користувачів Samsung.