자문사를 위한 크립토: 이더리움이 10주년을 맞이하다

어제, 7월 30일은 이더리움 출시 10주년이 되는 날이었습니다. 오늘의 Crypto for Advisors 뉴스레터에서, 알렉 벡먼 Psalion의 작성자는 이더(Ether)가 국고 준비 자산으로서 점점 더 중요한 역할을 하고 있으며, 관련 성장 추세를 강조합니다.

그런 다음, 에릭 토마셰프스키 베르데 캐피털 매니지먼트의 가상자산 전문가가 Ask an Expert에서 투자로서의 이더(Ether)에 관한 질문에 답변합니다.

이번 주 뉴스레터 스폰서인 그레이스케일에 감사드립니다. 재무 상담사를 위한: 9월 18일 열리는 미니애폴리스 행사에 등록하세요.

- 사라 모턴

이더리움: 기업 재무를 재편하는 떠오르는 재무 자산

이더리움 블록체인의 암호화폐인 이더(Ether)는 전략적 재무 자산으로서 상장 기업들에 의해 빠르게 채택되고 있으며, 이러한 진화는 기업 금융을 재구성하고 ETH의 시장 역학을 변화시키는 데 기여하고 있습니다.

비트코인은 오랫동안 를 지배해 왔습니다디지털 국고 관련 논의. 제한된 공급량과 분산화된 특성으로 인해 인플레이션에 대한 헤지이자 가치 저장 수단으로 자리매김하고 있습니다. 이더(Ether)는 수익 잠재력, 경제성, 실질적 활용도, 그리고 성숙해가는 기관 인프라 덕분에 빠르게 추격하고 있습니다.

이더리움이 국고에 매력적인 이유

이더리움의 2022년 지분 증명 방식으로의 전환 보유자들이 연간 2%에서 4% 사이의 스테이킹 수익률을 얻을 수 있도록 하여 비트코인이 제공하지 않는 수동적 소득 층을 형성했습니다. 이 자산은 또한 디플레이션 때때로 발행된 것보다 더 많은 ETH가 소각되어 가치 저장 수단이라는 논리를 뒷받침하고 있습니다.

동시에, 이더리움은 분산형 애플리케이션, 토큰화된 자산 및 스마트 계약의 생태계를 지원합니다. 기업들에게 이더리움은 단순한 준비 자산(reserve asset) 역할뿐만 아니라 서비스 및 인프라 구축을 위한 자본으로도 활용될 수 있습니다.

ETH 재무 파동

여러 상장 기업들이 이제 재무 전략을 구축하고 있습니다 비트코인에서 마이크로스트래티지와 같은 초기 주도자들을 잇는 ETH 중심의 움직임:

• 비트 디지털가 이상을 보유하고 있습니다120,300 ETH 그리고 전체 할당량을 스테이킹합니다. CEO Sam Tabar는 이를 스테이킹 수익이 운영을 지원하는 '플라이휠 모델'이라고 부릅니다. 그들은 더 많은 것을 추가할 계획 10억 달러 이상 규모로.
  
• BTCS는 최근 보유량을 70,000 ETH 이상으로 늘렸으며, 자산 관리 전략으로써 ETH 스테이킹을 도입한 최초의 공개 기업 중 하나였습니다.
  
• 비트마인 이머전는 전체 ETH 공급량의 5%를 인수하는 것을 목표로 하고 있습니다. 상당한 자금 지원과 탐 리(Tom Lee)의 지휘 하에, 현재 625,000 ETH 이상을 보유하고 있습니다.
  
• 샤프링크 게이밍는 17억 7천만 달러 이상의 ETH를 보유하고 있으며, 단일 주간에 약 8만 개의 코인을 추가했으며 스테이킹을 핵심 전략으로 추진하고 있습니다. 조 루빈(Joe Lubin)은 이사로 재직 중이며 이더리움 획득 전략을 담당하고 있습니다.
  
• 게임스퀘어는 와 함께 초기 3,000만 달러 상당의 ETH를 할당했습니다2억 5천만 달러 규모로 확장 승인. 또한 차별화 요소로서 DeFi 및 NFT 기반 수익 통합을 계획하고 있습니다. GameSquare는 이더리움 네트워크를 맨해튼으로 보고 있으며, 금융 지구(DeFi), 예술 지구(NFT) 등으로 구성되어 있습니다. 오늘 이 네트워크에 투자하는 것은 미래의 가치와 활용을 위해 매우 중요합니다.
  
• 더 이더 머신, 공개 상장된 Dynamix에서 분사된 SPAC 지원 차량인 는 상장을 준비하면서 15억 달러 상당의 ETH 확보를 목표로 하고 있습니다.
  

위에 열거된 모든 기업들은 상당히 더 많은 자산을 추가할 계획입니다. 다른 기업들은 와 같이 보유 자산을 방금 발표했습니다.ETHzilla.

이들 기업은 단순히 매수하는 것에 그치지 않고, 장기적인 확신을 표명하며, 많은 경우 이더리움 기반의 제품과 수익원을 직접 구축하고 있습니다. 한 예로, 게임스퀘어(GameSquare)는 게임, 미디어, 엔터테인먼트 산업의 고객층과 전략이 밀접하게 일치하며, 이더리움 위에 구축된 온체인 제품과의 연결을 중요시합니다. 이들에게 있어 고객과의 재정적 일치를 도모하는 것이 매우 중요합니다.

BTCS는 와 같이 청중과의 정렬을 위해 유사한 전략을 구현하고 있습니다.블록 빌딩와 스테이킹은 이더리움 네트워크 상에 수직적 스택을 형성하여 거래 및 스테이킹의 효율성을 창출합니다.

수요와 공급 불균형

ETH의 가격은 최근 몇 달간 꾸준히 상승했으며, 상장 기업들의 매수가 이러한 상승의 주요 촉매제 중 하나입니다. 최근 30일 동안, 발행된 양보다 32배 더 많은 ETH가 구매되었습니다. 여기에는 재무 배분자, 스테이킹 수단, 그리고 새롭게 승인된 ETF로부터의 매수가 포함됩니다. 이 추세가 지속되면 공급 충격이 발생할 것입니다.

비트코인과 달리, 채굴자들이 운영 비용을 충당하기 위해 비트코인을 매도해야 하는 경우가 많은 반면, 이더리움의 지분 증명(Proof-of-Stake) 전환은 매도 압력을 줄이고 보유자들이 네트워크 보안에 기여하도록 정렬시킵니다.

결론

이더리움은 더 이상 단순한 개발자 플랫폼이 아니며, 이제는 상장 기업들이 대규모로 채택하는 금융 자산으로 자리매김하고 있습니다. 내재된 수익률, 디플레이션적 특성, 그리고 증가하는 기관 수요와 함께 ETH는 기업 재무 전략의 핵심 자산으로 부상하고 있습니다. 더 많은 기업이 '관심' 단계에서 '배분' 단계로 전환함에 따라, 이 새로운 ETH 매수세는 다음 암호화폐 사이클의 주요 국면을 정의하는 데 기여할 수 있을 것입니다.

Bit-Digital의 CEO Sam Tabar, BTCS의 CEO Charles Allen, GameSquare의 CEO Justin Kenna, 그리고 GameSquare와 제휴된 Goff Capital의 매니징 파트너 Rhydon Lee께서 ETH 재무회사, 차별화 전략 및 이더리움 네트워크 전반에 관해 귀중한 통찰을 공유해 주신 데 대해 특별히 감사드립니다.

- Psalion의 성장 부사장 Alec Beckman

전문가에게 문의하세요

Q: ETH가 전략적 준비자산으로 논의되는 이유는 무엇입니까?

A: 이더리움은 단순한 투기 자산을 넘어 조용히 금융 인프라로 자리잡았습니다.

비트코인(주로 “가치 저장수단”)과 달리, 이더리움ETH$2,933.32은 스마트 계약, 토큰화 자산, 스테이블코인 거래, 그리고 탈중앙화 금융 서비스와 연계된 실제 경제를 구동합니다. 더 많은 경제 활동이 이더리움 상에서 정산됨에 따라, ETH는 기관, 핀테크 기업, DAO, 심지어 주권 국가들에 의해 준비 자산으로 간주되고 있습니다.

ETH가 시스템을 작동하게 하는 연료이기 때문입니다. 이는 에너지 경제에서 석유를 보유하는 것이나 달러 시스템에서 국채를 보유하는 것과 유사합니다.

Q: 기업 재무팀은 ETH를 현금성 자산, 장기 기술 중심 주식, 또는 무형 인프라 형태로 취급해야 할까요?

A: 실제로 저는 이것을 “디지털 인프라 예비자산”이라고 부를 수 있는 포트폴리오의 새로운 부문으로 보고 있습니다. 이는 기술 베타 및 규제 리스크를 내포하지만, 동시에 운영적 유용성(스마트 계약 에스크로, 결제, 토큰화 레일)을 제공합니다. 이는 현금도 주식도 아닙니다.

Q: “ETH as a strategic reserve”를 실질적인 의미로 어떻게 해석하십니까?

A: 기관 및 재무 부서를 위한:

• ETH는 온체인 비즈니스 운영을 위한 현금 및 담보로 사용됩니다.
• 이는 T-빌과 유사한 방식으로 수익률(스테이킹)을 생성합니다.
• 이는 대차대조표에 보유되며, 재무 정책에 명시되고, 감사를 받습니다.

개인 및 가정을 위한:

• ETH는 장기 전략 자산으로 간주됩니다.
• 신중하게 할당됨(최소 1 — 5%)하며 단기 필요와 분리됨.
• 스테이킹 수익을 얻고, 법정화폐 평가절하에 대비하며, 금융 및 토큰화 인프라에서 증가하는 이더리움의 역할에 노출되기 위해 사용됩니다.

Q: 향후 10년간 ETH가 진지한 준비자산으로 인정받기 위해 어떤 증거가 필요할까요?

A: 토큰화된 부동산, 스테이블코인, 대규모 국제 결제 등 세계 금융 활동의 더 많은 부분이 이더리움 상에서 직접 결제되고 있다는 점은 네트워크에 대한 신뢰가 점차 증가하고 있음을 보여줍니다. 이더리움이 글로벌 가치 이전을 위한 핵심 인프라로 자리잡으면서, ETH는 투기적 자산에서 합법적인 전략적 준비 자산으로 전환되고 있습니다.

Strategicethreserve.xyz는 진행 상황을 평가하는 훌륭한 자료입니다. 그 외에도 Robinhood와 The Ether Machine과 같은 이름들의 혁신과 창의성을 지켜보는 것이 도움이 됩니다.

- 에릭 토마셰프스키, 금융 자문가, 베르데 캐피탈 매니지먼트

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