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Resumo Matinal da Ásia: Qual é o Uso Real para uma Stablecoin em Yen? Uma Operação de Carry Trade Onchain
Ao contrário da maioria das moedas asiáticas, o iene circula livremente além das fronteiras, tornando-se o veículo ideal para uma operação de carry trade on-chain que combina o dinheiro barato do Japão com o apetite da DeFi por rendimento.
Por Sam Reynolds, AI Boost
O que saber:
- O Japão lançou a primeira stablecoin lastreada em iene da Ásia, aproveitando a conversibilidade de sua moeda para ampliar as oportunidades em finanças descentralizadas.
- As baixas taxas de juros do Banco do Japão tornam o iene uma moeda de financiamento atraente, apesar de possíveis aumentos futuros das taxas.
- O Bitcoin e o Ether registraram uma queda na demanda, com o Bitcoin negociado em queda de 1,6% e o Ether em queda de 1,5%, em meio ao arrefecimento do interesse dos investidores.
Bom dia, Ásia. Aqui está o que está fazendo notícia nos mercados:
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O won sul-coreano e o dólar taiwanês não podem realmente deixar suas terras, presos por regras locais criadas no pós-crise financeira de 1997 que os mantêm em casa.
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O iene do Japão, por outro lado, flui livremente. Essa conversibilidade o torna o candidato perfeito para uma stablecoin que traz a liquidez de baixa taxa do Japão para o DeFi, onde os traders podem buscar maiores rendimentos em ativos vinculados ao dólar.
Com o lançamento de Stablecoin lastreado em ienes da JPYC nesta semana, o Japão criou o primeiro token fiduciário verdadeiramente global da Ásia, um que pode circular no exterior graças à plena conversibilidade do iene.
Sua chegada pode transformar a liquidez de baixas taxas do Japão em uma nova fonte de financiamento para as finanças descentralizadas, permitindo que os traders tomem emprestado ienes digitais baratos e busquem rendimentos maiores em ativos vinculados ao dólar.
Ao fazer isso, o carry trade do yen, uma referência dos mercados globais há décadas, agora possui um gêmeo programável baseado em blockchain que conecta os rendimentos DeFi diretamente à política do Banco do Japão.
O lançamento ocorre enquanto o Banco do Japão mantém as taxas ancoradas em 0,5%, seu nível mais alto desde 2008, mas ainda muito abaixo dos pares globais.
Os formuladores de políticas permanecem divididos debate sobre quando aumentar novamente, com os hawks pressionando por um movimento de 0,75% já no final do ano e os doves pedindo paciência em meio à incerteza causada pelas tarifas dos EUA e pelo crescimento dos salários domésticos. Esse ambiente de taxas baixas, mesmo em um ciclo de aperto, mantém o iene entre as moedas de financiamento mais baratas do mundo.
Mesmo que o BOJ aumente as taxas, os rendimentos on-chain ainda superam qualquer opção disponível nos mercados monetários do Japão.
Plataformas como Maple, Lista e Stream Finance estão registrando retornos anuais entre 6% e 14%, muito acima do índice de menos de 1% do Japão. Um operador que toma emprestado ienes digitais a 0,75% ainda encontraria uma ampla margem ao trocar por ativos denominados em dólares ou ao depositar em pools DeFi como USDC Syrup ou BNSOL.
Mas isso é tudo hipotético. No momento, JPYC limita resgates para $6500 por dia (¥1 milhão) – não é exatamente um valor capaz de movimentar os mercados.
Talvez isso seja um lembrete de que até mesmo o dinheiro digital não consegue escapar totalmente da cautelosa arquitetura financeira do Japão.
O senso de moderação de Tóquio permanece incorporado no código, e embora a operação de carry trade on-chain possa ser nova, a mão cuidadosa do Japão no controle não é.
Movimentos do Mercado:
BTC: O Bitcoin foi negociado a US$ 110.432, uma queda de 1,6% nas últimas 24 horas, enquanto a demanda dos investidores dos EUA continuou a esfriar após o surto de setembro. Dados da CryptoQuant mostram saídas de ETFs à vista com média de 281 BTC na última semana e um prêmio Coinbase em declínio, sugerindo realização de lucros e redução do apetite doméstico após a valorização para US$ 126 mil.
ETH: O Ether pairou próximo a US$ 3.914, recuando 1,5%, refletindo a desaceleração do Bitcoin. Os fluxos de entrada em ETFs quase estagnaram desde meados de agosto, e a base de seis meses da CME caiu para 3%, indicando uma redução na exposição alavancada e um posicionamento cauteloso antes dos principais dados macroeconômicos dos EUA.
Ouro: O ouro foi negociado em torno de US$ 4.020 por onça, estável após a volatilidade desta semana, enquanto os investidores equilibravam a demanda por ativos de refúgio seguro com a diminuição das expectativas de inflação e um dólar mais forte.
Nikkei 225: Os mercados da Ásia-Pacífico apresentaram desempenho misto na quinta-feira após o corte de 25 pontos-base nas taxas pelo Fed, enquanto o presidente Jerome Powell alertou que uma movimentação em dezembro não estava garantida e os investidores aguardavam a reunião entre Trump e Xi, bem como os detalhes do novo acordo comercial entre Seul e os EUA.
Em Outro Lugar nas Criptomoedas:
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