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Resumen Matutino de Asia: ¿Cuál es el Uso Real de una Stablecoin en Yen? Un Carry Trade Onchain
A diferencia de la mayoría de las monedas asiáticas, el yen se mueve libremente a través de las fronteras, lo que lo convierte en el vehículo perfecto para una operación de carry trade en cadena que combina la política monetaria expansiva de Japón con el apetito de DeFi por el rendimiento.
Por Sam Reynolds, AI Boost
Lo que debes saber:
- Japón ha lanzado la primera stablecoin respaldada por el yen en Asia, aprovechando la convertibilidad de su moneda para potenciar las oportunidades en finanzas descentralizadas.
- Las bajas tasas de interés del Banco de Japón hacen que el yen sea una moneda de financiamiento atractiva, a pesar de posibles aumentos de tasas futuros.
- Bitcoin y Ether han experimentado una disminución en la demanda, con Bitcoin cotizando a la baja un 1,6 % y Ether un 1,5 % en medio de un enfriamiento en el interés de los inversores.
Buenos días, Asia. Esto es lo que está marcando noticia en los mercados:
Bienvenido a Asia Morning Briefing, un resumen diario de las principales noticias durante las horas de Estados Unidos y una visión general de los movimientos del mercado y análisis. Para una visión detallada de los mercados de EE. UU., consulte El Crypto Daybook América de CoinDesk.
El won surcoreano y el dólar taiwanés no pueden realmente abandonar sus costas, atados por normativas locales surgidas tras la crisis financiera de 1997 que los mantienen en casa.
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El yen de Japón, en contraste, fluye libremente. Esa convertibilidad lo convierte en el candidato perfecto para una stablecoin que lleve la liquidez de bajos tipos de Japón al DeFi, donde los traders pueden buscar rendimientos más altos en activos vinculados al dólar.
Con el lanzamiento de La stablecoin respaldada en yenes de JPYC esta semana, Japón ha creado el primer token respaldado por moneda fiduciaria verdaderamente global de Asia, uno que puede circular en el extranjero gracias a la total convertibilidad del yen.
Su llegada podría transformar la liquidez de baja tasa de Japón en una nueva fuente de financiamiento para las finanzas descentralizadas, permitiendo a los operadores tomar prestado yen digital barato y buscar rendimientos más altos en activos vinculados al dólar.
Al hacerlo, el carry trade del yen, un elemento fijo de los mercados globales durante décadas, ahora cuenta con un gemelo programable basado en blockchain que vincula los rendimientos de DeFi directamente con la política del Banco de Japón.
El lanzamiento se produce mientras el Banco de Japón mantiene las tasas ancladas en 0.5%, su nivel más alto desde 2008, pero aún muy por debajo de sus pares globales.
Los responsables de políticas permanecen divididos sobre cuándo volver a subir, con los halcones presionando por un aumento del 0,75 % tan pronto como a fin de año y los palomas instando a la paciencia en medio de la incertidumbre causada por los aranceles estadounidenses y el crecimiento salarial interno. Ese entorno de tasas bajas, incluso en un ciclo de endurecimiento, deja al yen entre las monedas de financiamiento más baratas del mundo.
Incluso si el BOJ aumenta las tasas, los rendimientos on-chain siguen superando con creces cualquier cosa disponible en los mercados monetarios de Japón.
Plataformas como Maple, Lista y Stream Finance están registrando rendimientos anuales entre el 6% y el 14%, muy por encima del indicador de Japón, que es inferior al 1%. Un operador que tome prestados yenes digitales a una tasa incluso del 0,75% aún encontraría un amplio margen al cambiar a activos denominados en dólares o al depositar en pools DeFi como USDC Syrup o BNSOL.
Pero todo esto es hipotético. En este momento, JPYC limita los canjes a $6500 al día (¥1 millón) – no es precisamente una cantidad que pueda mover los mercados.
Quizás esto sea un recordatorio de que incluso el dinero digital no puede escapar completamente de la cautelosa arquitectura financiera de Japón.
La sensación de contención de Tokio sigue integrada en el código, y aunque el carry trade en cadena puede ser nuevo, la mano cuidadosa de Japón sobre el acelerador no lo es.
Movimientos del Mercado:
BTC: Bitcoin se cotizó a $110,432, con una caída del 1.6% en las últimas 24 horas, mientras la demanda de inversores estadounidenses continuó enfriándose tras el auge de septiembre. Los datos de CryptoQuant muestran salidas promedio de ETF spot de 281 BTC durante la última semana y una disminución en la prima de Coinbase, lo que sugiere toma de ganancias y una disminución del apetito doméstico tras el rally de $126K.
ETH: Ether se mantuvo cerca de $3,914, con una caída del 1.5%, reflejando la desaceleración de Bitcoin. Los flujos de entrada a los ETF casi se han detenido desde mediados de agosto, y la base a seis meses del CME ha caído al 3%, lo que indica una reducción en la exposición apalancada y una posición cautelosa antes de datos macroeconómicos clave en EE.UU.
Oro: El oro se negoció alrededor de $4,020 por onza, estable tras la volatilidad de esta semana, mientras los comerciantes equilibraban la demanda de refugio seguro con expectativas de inflación moderadas y un dólar más firme.
Nikkei 225: Los mercados de Asia-Pacífico mostraron resultados mixtos el jueves después de la reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Fed, mientras el presidente Jerome Powell advirtió que un movimiento en diciembre no estaba garantizado y los inversores esperaban la reunión entre Trump y Xi, así como los detalles del nuevo acuerdo comercial entre Seúl y Estados Unidos.
En otros ámbitos de Crypto:
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Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
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