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Gli Investitori Dovrebbero Acquistare durante il Ribasso in Coinbase e Circle, Afferma William Blair
L'ultima flessione del mercato crypto ha creato un punto di ingresso interessante per le azioni delle due società, con le tesi fondamentali su USDC e bitcoin ancora intatte.
Cosa sapere:
- William Blair ha affermato che la vendita di Coinbase e Circle rappresenta un'opportunità di acquisto nonostante la turbolenza del mercato.
- La banca ha sostenuto che la debolezza del bitcoin riflette una struttura di mercato in fase iniziale, e non un cedimento del suo caso di valore a lungo termine.
- La crescente stabilità di USDC e i ricavi ricorrenti offrono a Coinbase una maggiore protezione dalle flessioni del mercato crypto, secondo il rapporto.
Il recente calo di Coinbase (COIN) è una “tasca d’aria”, non un segnale di allarme, ha dichiarato la banca d’investimenti William Blair in un rapporto lunedì.
La banca ha ribadito la sua valutazione outperform sul titolo e ha esortato gli investitori a considerare la vendita di criptovalute come un'opportunità di acquisto.
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Le azioni di Coinbase hanno registrato un aumento del 2,6% nelle prime contrattazioni, a 246,53 dollari.
Il rapporto ha sostenuto lo stesso argomento per Circle (CRCL), valutata con rating outperform, in calo di quasi il 80% rispetto al suo massimo delle 52 settimane, nonostante la capitalizzazione di mercato di USDC rimanga solida.
Con entrambe le società legate a USDC, William Blair prevede che i loro titoli si muoveranno insieme, posizionando Coinbase come il più ampio punto di accesso al mondo crypto e Circle come la scelta più sicura sulla crescita di USDC, in particolare nei pagamenti B2B transfrontalieri.
Il calo di Bitcoin non altera tale opinione, secondo gli analisti Andrew Jeffrey e Adib Choudhury. Il rapporto attribuisce la volatilità a un mercato immaturo, in cui le partecipazioni concentrate e una corsa di acquirenti alle prime armi di fondi negoziati in borsa (ETF) esasperano le oscillazioni.
Gli analisti della banca considerano questo come dolorose fasi di crescita, non come una tesi fallita, e sostengono che una maggiore liquidità e una maggiore chiarezza normativa aiuteranno infine il bitcoin a consolidarsi in un ruolo da portafoglio mainstream.
La debolezza a breve termine potrebbe mettere sotto pressione i ricavi da trading di Coinbase, ma gli analisti hanno affermato che l'azienda sta comunque guadagnando quote di mercato spot negli Stati Uniti e costruendo un'attività globale di derivati che aggiunge diversificazione e attenua i cali di volume. Con circa un terzo dei costi variabili, la società prevede che Coinbase gestirà i margini continuando a investire nella sua piattaforma.
Il rapporto ha inoltre evidenziato l’aumento dei ricavi da Abbonamenti e Servizi (S&S) di Coinbase, che ora rappresentano circa il 40% del fatturato totale, sostenuti da una capitalizzazione di mercato resilienti di USDC di 74 miliardi di dollari nonostante un ampio calo del mercato crypto.
La banca rimane fiduciosa nella sua stima di 777 milioni di dollari per il quarto trimestre di S&S, sostenuta in parte dalle ricompense USDC, e afferma che i ricavi da staking dovrebbero beneficiare di rendimenti più elevati e di un numero inferiore di riscatti durante i cali di mercato.
Leggi di più: Coinbase acquisirà il DEX basato su Solana, Vector, mentre la serie di acquisizioni prosegue
Dichiarazione di non responsabilità relativa all'intelligenza artificiale: parti di questo articolo sono state generate con l'ausilio di strumenti di intelligenza artificiale e revisionate dal nostro team editoriale per garantirne l'accuratezza e la conformità ai nostri standard. Per ulteriori informazioni, vedere La politica completa sull'intelligenza artificiale di CoinDesk.
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