Tarife tehdidi bitcoin'i vururken, 'görünmez eller' dalgalanmaları artırabilir: Crypto Daybook Americas

Omkar Godbole tarafından (Belirtilmedikçe tüm saatler ET olarak)

Piyasa hikayesi net: Bitcoin BTC$89.442,52 ve diğer büyük kripto paralar, Başkan Donald Trump’ın Grönland üzerindeki kontrolünü ele geçirme girişimine karşı çıkan Avrupa ülkelerine yönelik tarif tehditleri jeopolitik gerilimleri artırırken Nasdaq 100 vadeli işlemleri ile birlikte düşüşte.

Ancak, işin özünde, ticaret deneyimini kesintisiz hale getiren görünmez elleri içeren başka bir dinamik vardır. Bu eller, büyük işlemlerin istikrarlı fiyatlarla gerçekleştirilebilmesi için bir borsanın emir defterinde alış ve satış emirleri oluşturan piyasa yapıcılara aittir.

Bitcoin opsiyon piyasasındaki piyasa yapıcılar, genel maruziyetlerini fiyat dalgalanmalarına karşı nötr tutabilmek için piyasaya paralel işlem yapmak zorundalar — BTC yükseldiğinde alım, düştüğünde satım yapıyorlar. Unutmayalım ki, onlar kazançlarını alış-satış arasındaki farktan elde ederler ve bunu ancak fiyat dalgalanmalarına karşı maruziyetlerini sürekli olarak hedge ederek başarabilirler.

Bu süreç gamma maruziyeti hedgingi olarak adlandırılır veya bitcoin fiyatı hareket ettikçe piyasa yapıcıların maruziyetindeki değişimin yönetilmesidir. Şu anda, piyasa yapıcılar çoğunlukla negatif gamma maruziyeti Deribit verilerine göre, Amberdata tarafından takip edilen verilere göre, teknik analiz bölümüne bakınız, 86.000 $'dan 95.000 $'a yükseldi.

Negatif gama, fiyat değiştikçe risklerinin arttığı anlamına gelir; bu yüzden pozisyonlarını korumak için güçlenen fiyatlarda alım yapar, zayıflayan fiyatlarda ise satış yapar ve böylece fiyat dalgalanmalarını artırır. Benzer şekilde negatif gama S&P 500 opsiyonunda gerçekleşti Geçen Ekim.

Bu dinamiğin ötesinde, gözlemciler jeopolitik gelişmelere ve Trump'ın gümrük tarifeleri politikalarıyla ilgili yakında açıklanacak Yüksek Mahkeme kararına odaklanmayı sürdürüyor.

"Gerilimin büyük bir kısmı, Başkan Trump’ın Venezuela’ya askeri müdahale, Avrupa ve İran’a yönelik tarif tehditleri ve Fed Başkanı Powell’ı değiştirme yönündeki yeniden canlanan çabalarla ilgili 2026 başlarındaki haber bombardımanını içeren siyasi gürültüden kaynaklanıyor," dedi dijital varlık ticaret firması Zerocap'tan analist Emir İbrahim.

Ibrahim, Trump aleyhindeki bir Yüksek Mahkeme kararıyla, ticaret politikası, iade yükümlülükleri ve bütçe açığı beklentileri etrafında kısa vadede volatilite oluşabileceğini belirtti.

Geleneksel piyasalarda, ABD 10 yıllık tahvil faizi, zayıf dolar ve hisse senedi vadeli işlemleri eşliğinde %4,37 ile dört ayın en yüksek seviyesine çıktı ve bu durum ABD varlıklarında yaygın bir zayıflığa işaret ediyor. Dikkatli olun!

Daha fazla bilgi için: Altcoinler ve türevler üzerindeki bugünkü faaliyet analizini görmek için, bakınız Kripto Piyasaları Bugün

İzlenecekler

Bu hafta için daha kapsamlı bir etkinlik listesi için CoinDesk'in "" bölümüne bakınız.Kripto Haftasına Bakış".

• Kripto
  • 20 Ocak, 07:00: BNB Chain, PancakeSwap, Lista DAO, United Stables ve Venus Protocol ile birlikte bir X Spaces oturumu düzenleyecek.
  • 20 Ocak, 18:00: Avalanche, bir düzenleyecekAVAX Konuşmaları burada "büyük bir Avalanche duyurusu" yapılıyor.
• Makro
  • 20 Ocak, 08:15: ABD ADP haftalık istihdam değişikliği (Önceki: 11.75K)
• Kazançlar (Tahminler FactSet verilerine dayanmaktadır)
  • Planlanmış herhangi bir etkinlik yok.

Token Etkinlikleri

Bu hafta için daha kapsamlı bir etkinlik listesi için CoinDesk'in "" bölümüne bakınız.Kripto Haftasına Bakış".

• Yönetim oyları ve çağrılar
  • 20 Ocak: EtherFi, ilk etkinliğine ev sahipliği yapacak2026 analist çağrısı, yıl planları ve iş güncellemeleri tartışılacak.
• Kilit Açma
  • Önemli bir kilit açma planlanmamaktadır.
• Token Lansmanları
  • 20 Ocak: MegaETH (MEGA) token oluşturma etkinliği gerçekleşecek.
  • 20 Ocak: Zama (ZAMA) token oluşturma etkinliği gerçekleştirilecek.

Konferanslar

Bu hafta için daha kapsamlı bir etkinlik listesi için CoinDesk'in "" bölümüne bakınız.Kripto Haftasına Bakış".

• 4 Günün 2. Günü: Web3 Hub Davos (İsviçre)

Piyasa Hareketleri

• BTC, Pazartesi günü Doğu Saati ile 16:00’dan itibaren %2,02 düşüşle 91.320,96 dolardan işlem görüyor (24 saatlik değişim: -%1,78)
• ETH %3,52 düşüşle 3.105,04 $ seviyesinde (24 saatlik değişim: -%3,41)
• CoinDesk 20, %3,08 düşüşle 2.799,17 seviyesinde işlem görüyor (24 saat: -%2,61)
• Ether CESR Kompozit Staking Oranı 2,83%'te 5 baz puan düşüşle
• BTC fonlama oranı Binance'de %0,0066 (yıllıklandırılmış %7,1876) seviyesinde

• DXY %0,95 düşüşle 98,45 seviyesinde
• Altın vadeli işlemleri %2,99 artışla 4.733,00 $ seviyesinde
• Gümüş vadeli işlemleri %7,43 artışla 95,11$ seviyesinde
• Nikkei 225, 52.991,10 seviyesinde %1,11 düşüşle kapandı
• Hang Seng, 26.487,51 seviyesinde %0,29 değer kaybederek kapanış yaptı
• FTSE %1,20 düşüşle 10,072.56 seviyesinde
• Euro Stoxx 50, 5.846,84 seviyesinde %1,33 düşüşle işlem görüyor
• DJIA, Cuma günü %0,17 düşüşle 49.359,33 seviyesinde kapandı
• S&P 500 6.940,01 seviyesinde, neredeyse değişmeyerek kapandı
• Nasdaq Composite, 23.515,39 seviyesinde yatay seyirle kapanış yaptı
• S&P/TSX Kompozit endeksi %0,15 artışla 33.090,96 seviyesinde kapanmıştır
• S&P 40 Latin America %0,54 artışla 3.344,46 seviyesinden kapanış yaptı
• ABD 10 Yıllık Hazine tahvili faizi 4,289% ile 5,8 baz puan artış gösterdi
• E-mini S&P 500 vadeli işlem sözleşmeleri %1,60 düşüşle 6.865,25 seviyesinde
• E-mini Nasdaq-100 vadeli işlemleri %1,94 düşüşle 25.191,00 seviyesinde işlem görüyor
• E-mini Dow Jones Sanayi Endeksi vadeli işlemleri %1,46 düşüşle 48.826,00 seviyesinde işlem görüyor

Bitcoin İstatistikleri

• BTC Dominance: %59,79 (0,19%)
• Ether to bitcoin oranı: 0.03401 (-%1,16)
• Hashrate (yedilik hareketli ortalaması): 1.004 EH/s
• Hashprice (spot): 39,21 $
• Toplam Ücretler: 2.28 BTC / 212.051 $
• CME Vadeli İşlemler Açık Pozisyonu: 119.430 BTC
• Altın cinsinden BTC fiyatı: 21,7 oz
• BTC ve altın piyasa değeri karşılaştırması: %6,10

Teknik Analiz

• Grafik, piyasa yapıcıların farklı bitcoin fiyatlarındaki gamma maruziyetini göstermektedir.
• Maruz kalma, çoğunlukla 86.000 $ ile 95.000 $ arasındadır; bu da piyasa yapıcıların yüksekten alıp düşükten satabileceği ve bunun volatilite ile trendleri artırabileceği anlamına gelmektedir.
• Gamma pozisyonu 90.000 $ seviyesinde pozitiftir ve bu durum piyasa yapıcılarının volatiliteyi durdurmak amacıyla ters yönde hareket etmelerine yol açabilir.

Kripto Hisseleri

• Coinbase Global (COIN): Cuma günü 241,15 $ (+%0,78) seviyesinden kapandı, ön piyasa işlemlerinde ise %4,75 düşüşle 229,70 $ oldu
• Galaxy Digital (GLXY): %7,25 artışla 34,31 $’dan kapandı, %8,16 düşüşle 31,51 $’dan işlem gördü
• MARA Holdings (MARA): %6,57 artışla 11,36 $’dan kapandı, %4,84 düşüşle 10,81 $’a geriledi
• Riot Platforms (RIOT): %16,11 artışla 19,24 $’dan kapandı, %6,13 düşüşle 18,06 $’dan işlem gördü
• Core Scientific (CORZ): %4,48 artışla 18,89 $'dan kapanış, %4,98 düşüşle 17,95 $
• CleanSpark (CLSK): $13.37 (%+5,03) seviyesinden kapanış yaptı, $12.42'de % -7,11
• Exodus Movement (EXOD): %1,72 artışla 16,60 $ seviyesinden kapandı
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): 51,06 $ (+%6,42) seviyesinden kapandı, 46,94 $ ile %8,07 düştü
• Circle Internet Group (CRCL): %2,62 artışla 78,61$’dan kapandı, %5,50 düşüşle 74,29$
• Bullish (BLSH): $39.01 (+%3,47) seviyesinden kapandı, $36.30 ile %-6,95

Kripto Hazinesi Şirketleri

• Strategy (MSTR): 173,71 $ (+%1,64) seviyesinden kapanış yaptı, 163,82 $ ile %5,69 düştü
• Semler Scientific (SMLR): 20,33 $ seviyesinde kapanış yaptı (değişmedi)
• SharpLink Gaming (SBET): 11,00 $ seviyesinde kapandı (+%5,43), 10,32 $ ile %6,18 düştü
• Upexi (UPXI): 2,31 $’dan kapandı (%+4,52), 2,11 $’da % -8,66
• Lite Strategy (LITS): 1,43$ seviyesinden kapanış yaptı (+%2,14)

ETF Akışları

Spot BTC ETF'leri

• Günlük net akışlar: -394,7 milyon $
• Kümülatif net girişler: 57,8 milyar $
• Toplam BTC varlıkları ~1,31 milyon

Spot ETH ETF'leri

• Günlük net girişler: 4,7 milyon $
• Kümülatif net girişler: 12,93 milyar $
• Toplam ETH varlıkları ~6,23 milyon

Kaynak: Farside Yatırımcıları

Uyurken

• Trump, Davos'ta Grönland Üzerine Toplantı Yapacak (The Wall Street Journal): Başkan Donald Trump, Danimarka ve Avrupa ile olan gerilimleri odakta tutarak Davos'ta Grönland odaklı bir toplantı planlıyor.
• Trump, Macron'u Barış Kurulu'na Dahil Etmek İçin Fransız Şaraplarına %200 Gümrük Vergisi Tehdidinde Bulundu (Reuters): Trump, dünya genelindeki çatışmaları çözmeyi amaçlayan ABD’nin “Barış Kurulu” girişimine katılması için Macron’a baskı yaparken, Fransız şarapları ve şampanyalarına %200 tarifesiyle tehdit ediyor.
• Teknoloji endeksi vadeli işlemleri ve kripto hisseleri, ABD-Avrupa ticaret gerilimlerinin artmasıyla düşerken, bitcoin değer kaybetti (CoinDesk): ABD teknoloji vadeli işlemleri, Trump’ın Grönland hamlesi ve yeni gümrük tarifesi tehditlerinin riskten kaçış hissiyatını artırmasıyla açılış öncesinde geriledi.
• Opsiyon verileri, Bitcoin'in haziran sonuna kadar %30 ihtimalle 80.000 doların altına düşebileceğini gösteriyor (CoinDesk): Bitcoin opsiyon işlemcileri, BTC'nin Haziran sonuna kadar 80.000 doların altına düşme ihtimalini yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor ve 75.000-80.000 dolar arasında yoğun put ilgisi bulunuyor.
• Kanada'nın Carney'si, ABD'ye daha az bağımlı yeni bir küresel ticaret düzenine liderlik etmeyi hedefliyor (Reuters): Kanada Başbakanı Mark Carney, ülkeyi ABD’ye daha az bağımlı yeni küresel ticaret düzeninde lider olarak konumlandırıyor, Çin ile bir ticaret anlaşması imzalıyor ve daha küçük “plurilateral” paktlar peşinde koşuyor.