По мере того как угроза тарифов отражается на биткоине, «невидимые руки» могут усилить колебания: Crypto Daybook Americas

От Омкара Годболе (Все времена указаны по восточному времени, если не указано иное)

Рыночная ситуация ясна: Bitcoin BTC$68 025,63 и другие основные криптовалюты снижаются вместе с фьючерсами на Nasdaq 100 на фоне роста геополитической напряжённости из-за угрозы президента Дональда Трампа ввести тарифы против европейских стран, выступающих против его захвата Гренландии.

Однако, за кулисами действует иная динамика, связанная с невидимыми руками, которые обеспечивают беспрепятственный процесс торговли. Эти руки принадлежат маркет-мейкерам — участникам рынка, которые создают ордера на покупку и продажу в книге ордеров биржи, чтобы крупные сделки могли исполняться по стабильным ценам.

Маркет-мейкеры на рынке опционов биткоина теперь находятся в положении, когда им необходимо торговать в соответствии с рынком — покупать BTC при росте и продавать при падении — чтобы поддерживать нейтральную общую экспозицию к ценовым колебаниям. Помните, что они зарабатывают на спреде между ценой покупки и продажи и могут делать это только при постоянном хеджировании своей экспозиции к ценовым колебаниям.

Этот процесс называется хеджированием гамма-экспозиции, или управлением изменением экспозиции маркет-мейкеров при изменении цены биткоина. В настоящее время маркет-мейкеры в основном имеют негативная гамма-экспозиция с 86 000 до 95 000 долларов США (см. раздел технического анализа), согласно данным Deribit, отслеживаемым Amberdata.

Отрицательная гамма означает, что их риск увеличивается по мере изменения цены, поэтому они покупают на подъеме и продают на спаде, чтобы застраховать свои позиции, усиливая ценовые колебания. Аналогичная отрицательная гамма произошло в опционах S&P 500 в октябре прошлого года.

Помимо этого динамичного аспекта, наблюдатели по-прежнему сосредоточены на геополитике и предстоящем решении Верховного суда по тарифной политике Трампа.

"Большая часть напряжённости исходит от политических шумов, включая шквал заголовков начала 2026 года с участием президента Трампа, касающихся военного вмешательства в Венесуэле, угроз введения тарифов в адрес Европы и Ирана, а также возобновлённых усилий по замене председателя ФРС Пауэлла," — заявил Эмир Ибрагим, аналитик компании по торговле цифровыми активами Zerocap.

Постановление Верховного суда против Трампа может вызвать краткосрочную волатильность в отношении торговой политики, обязательств по возвратам и ожиданий дефицита, заявил Ибрагим.

На традиционных рынках доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла четырехмесячного максимума в 4,37% на фоне ослабления доллара и фьючерсов на акции, что указывает на широкомасштабную слабость активов США. Будьте внимательны!

Читать далее: Для анализа сегодняшней активности в альткоинах и деривативах смотрите Криптовалютные рынки сегодня

На что обратить внимание

Для более полного списка событий этой недели см. "" на CoinDeskКриптовалютная неделя впереди".

• Криптовалюта
  • 20 января, 7 утра: BNB Chain проведет сессию X Spaces с участием PancakeSwap, Lista DAO, United Stables и Venus Protocol.
  • 20 января, 18:00: Avalanche проведёт AVAX Talk где будет сделано «крупное объявление Avalanche».
• Макро
  • 20 января, 8:15 утра: еженедельное изменение занятости в США по данным ADP (предыдущее значение 11,75 тыс.)
• Доходы (Оценки основаны на данных FactSet)
  • Ничего не запланировано.

Токен События

Для более полного списка событий этой недели см. "" на CoinDeskКриптовалютная неделя впереди".

• Голосования и звонки по управлению
  • 20 января: EtherFi проведет свой первый Аналитический звонок 2026 года, где будут обсуждаться планы на год и обновления по бизнесу.
• Разблокировки
  • Крупные разблокировки не запланированы.
• Запуски токенов
  • 20 января: состоится событие генерации токенов MegaETH (MEGA).
  • 20 января: состоится событие по выпуску токенов Zama (ZAMA).

Конференции

Для более полного списка событий этой недели см. "" на CoinDeskКриптовалютная неделя впереди".

• День 2 из 4: Веб3 Хаб Давос (Швейцария)

Движения рынка

• BTC снизился на 2,02% с 16:00 по восточному времени в понедельник и составляет $91 320,96 (за 24 часа: -1,78%)
• ETH снизился на 3,52% и торгуется на уровне $3,105.04 (за 24 часа: -3,41%)
• Индекс CoinDesk 20 снизился на 3.08% до 2,799.17 (за 24 часа: -2.61%)
• Составной показатель ставки стейкинга Ether CESR снизился на 5 б.п. до 2,83%
• Финансирование BTC составляет 0,0066% (7,1876% в годовом исчислении) на Binance

• Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,95% и составляет 98,45
• Фьючерсы на золото выросли на 2,99% и торгуются на уровне $4 733,00
• Фьючерсы на серебро выросли на 7,43% до $95,11
• Индекс Nikkei 225 закрылся снижением на 1,11% на отметке 52 991,10
• Индекс Hang Seng закрылся снижением на 0,29% и составил 26 487,51
• FTSE снизился на 1,20% до 10 072,56
• Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 1,33% до 5 846,84
• Индекс DJIA в пятницу закрылся снижением на 0,17% на уровне 49 359,33
• Индекс S&P 500 закрылся с незначительным изменением на отметке 6 940,01
• Индекс Nasdaq Composite закрылся с незначительным снижением на отметке 23 515,39
• Индекс S&P/TSX Composite закрылся с повышением на 0,15% на уровне 33 090,96
• Индекс S&P 40 Latin America закрылся ростом на 0,54% на отметке 3 344,46
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 5.8 базисных пунктов и составляет 4.289%
• Фьючерсы E-mini на индекс S&P 500 снизились на 1,60% и составляют 6 865,25
• Фьючерсы E-mini Nasdaq-100 снизились на 1,94 % до 25 191,00
• Фьючерсы на индекс E-mini Dow Jones Industrial Average снизились на 1,46% до 48 826,00

Статистика Биткоина

• Доминирование BTC: 59.79% (0.19%)
• Коэффициент эфира к биткоину: 0.03401 (-1.16%)
• Хешрейт (семидневное скользящее среднее): 1,004 EH/s
• Хэшпрайс (спот): $39.21
• Общая комиссия: 2.28 BTC / $212,051
• Открытый интерес по фьючерсам CME: 119,430 BTC
• BTC в золоте: 21.7 унций
• BTC против капитализации рынка золота: 6,10%

Технический анализ

• График показывает гамма-экспозицию маркет-мейкеров при различных ценах на биткойн.
• Экспозиция в основном отрицательная в диапазоне от $86 000 до $95 000, что означает, что маркет-мейкеры могут покупать по высоким ценам и продавать по низким, усиливая волатильность и тренды.
• Гамма-экспозиция положительна на уровне $90,000, что может побудить маркетмейкеров действовать противоположно, сдерживая волатильность.

Криптовалютные акции

• Coinbase Global (COIN): закрылась в пятницу на отметке $241.15 (+0.78%), снижение на 4.75% до $229.70 в премаркете
• Galaxy Digital (GLXY): закрытие на уровне $34.31 (+7.25%), снижение на 8.16% до $31.51
• MARA Holdings (MARA): закрытие на уровне $11.36 (+6.57%), снижение на 4.84% до $10.81
• Riot Platforms (RIOT): закрытие на уровне $19.24 (+16.11%), снижение на 6.13% до $18.06
• Core Scientific (CORZ): закрытие по цене $18.89 (+4.48%), спад на 4.98% до $17.95
• CleanSpark (CLSK): закрытие на уровне $13.37 (+5.03%), снижение на 7.11% до $12.42
• Exodus Movement (EXOD): закрытие на уровне $16.60 (+1.72%)
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): закрылся на уровне $51,06 (+6,42%), -8,07% на отметке $46,94
• Circle Internet Group (CRCL): закрытие на уровне $78.61 (+2.62%), снижение на 5.50% до $74.29
• Bullish (BLSH): закрыт на отметке $39.01 (+3.47%), -6.95% на уровне $36.30

Криптовалютные казначейские компании

• Strategy (MSTR): закрытие $173,71 (+1,64%), -5,69% на уровне $163,82
• Semler Scientific (SMLR): закрытие на уровне $20,33 (без изменений)
• SharpLink Gaming (SBET): закрытие на уровне $11.00 (+5.43%), снижение на 6.18% до $10.32
• Upexi (UPXI): закрытие на уровне $2.31 (+4.52%), падение на 8.66% до $2.11
• Lite Strategy (LITS): закрыто на отметке $1.43 (+2.14%)

Потоки ETF

Спотовые ETF на BTC

• Ежедневные чистые потоки: -394,7 млн долларов
• Совокупные чистые потоки: 57,8 миллиарда долларов
• Общее количество BTC на руках ~1,31 миллиона

Спотовые ETF на ETH

• Ежедневные чистые потоки: 4,7 миллиона долларов
• Совокупный чистый приток: 12,93 млрд долларов
• Общие запасы ETH ~6,23 миллиона

Источник: Инвесторы Farside

Пока вы спали

• Трамп проведет встречу по Гренландии в Давосе (The Wall Street Journal): Президент Дональд Трамп планирует провести встречу, посвящённую Гренландии, в Давосе, сохраняя в центре внимания напряжённость с Данией и Европой.
• Трамп угрожает ввести пошлины в размере 200% на французские вина, чтобы привлечь Макрона к Совету мира(Рейтер) : Трамп угрожает ввести тарифы в размере 200 % на французские вина и шампанское, оказывая давление на Макрона с целью присоединения к инициативе США «Совет мира», направленной на урегулирование конфликтов по всему миру.
• Фьючерсы на технологический индекс и акции криптоиндустрии падают на фоне роста торговой напряжённости между США и Европой, биткоин снижается (CoinDesk): Фьючерсы на технологические акции в США снизились перед открытием рынка, поскольку стремление Трампа к Гренландии и новые угрозы введения тарифов усиливают настроения ухода от рисков.
• Данные по опционам свидетельствуют о 30% вероятности падения цены Bitcoin ниже 80 000 долларов к концу июня(CoinDesk): Трейдеры опционов на биткойн оценивают вероятность падения BTC ниже 80 000 долларов к концу июня примерно в 30%, при этом наблюдается значительный интерес к путам в диапазоне 75 000–80 000 долларов.
• Карни из Канады стремится возглавить новый мировой торговый порядок с меньшей зависимостью от США (Рейтер) : Премьер-министр Канады Марк Карни позиционирует страну как лидера нового глобального торгового порядка, менее зависимого от США, подписывая торговое соглашение с Китаем и продвигая более мелкие «плюрилатеральные» пакты.